宁王作乱！

为了增加大家的阅读体验，乐哥在文章开头用最简单的话梳理一下文章内容，当然精华肯定在下面的详情中，有时间的朋友一定不能错过了。最后欢迎大家多多留言，参与讨论，共同成长。 

1：跳水元凶

2：亿纬锂能跟踪

12月24日，锂电池板块重挫，融捷股份、江特电机、亿纬锂能等多只龙头连续大跌创阶段新低，其中创业板权重宁德时代超跌7%，并拖累创业板指跌超2.2%。

值得注意的是，与股价表现相反，碳酸锂、氢氧化锂、磷酸铁锂等近期价格仍在走强，且进入12月后价格涨势再度扩大。

乐哥认为下游需求担忧或是下跌主因。用近期召开的高工锂电年会消息，此次调整可能系高工会上二线电池厂反馈需求太好，明年继续涨价，而市场担心碳酸锂制约，同时电池厂认为明年起整车厂得接受电池涨价，且涨价与碳酸锂联动，而市场担心整车厂无法承担碳酸锂涨价+补贴退坡。

在今年10月，市场曾传出一份比亚迪涨价函，文件显示比亚迪将上调CO8M等电池的产品单价，且统一上涨不低于20%。

据高工锂电网消息，2022-2025年中国动力电池出货量年复合增速将超过50%，中国四大主材将占据全球七成份额，在行业高成长周期下，终端市场旺盛需求与材料资源供给失衡的矛盾日益凸显，产能周期不匹配、能耗约束等紧张问题都不同程度地困扰着各锂电企业。

但是锂电缺口仍在，目前锂电池扩产增速明显，但仍存在阶段性缺口。以扩产角度看，2021-2023年，全球动力锂电池厂商新增扩产分别为257、519、492GWh；2021-2023年下游各方面需求合计分别为280.46、376.2、534.15GWh。

2022年锂矿供给增幅约15-20%，显著低于目前市场预期的40%的需求增幅，2022年锂矿供需偏紧的格局很难改观，同时市场在供需紧张的状况下给予扩产幅度较大的公司更高的估值弹性。

除了要考虑锂成本的上涨，也要考虑铝、钢等材料下跌带动材料成本下降。在经过本轮下跌后，之前全市场喊电动车估值贵，要看2023年，现在不仅2023年便宜，连2022年也便宜了。

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亿纬锂能，周五出现超15亿元溢价大宗交易，成交价每股116.81元，5家机构卖出，接盘方为券商营业部席位。而亿纬锂能当日收盘价为115.79元，也就是说，该股大宗交易溢价1%左右。

今年12月份以来，亿纬锂能出现了多次大宗交易，卖方营业部均为机构。如12月14日，亿纬锂能出现16.67亿元折价大宗交易，成交价每股130.55元，卖出方为一机构。以上大宗交易，足以见得机构对亿纬锂能股价产生了分歧，有人离场，有人进场抄底。

亿纬锂能的主要业务是消费电池（包括锂原电池、小型锂离子电池、圆柱电池）和动力电池（包括新能源汽车电池及其电池系统、储能电池）的研发、生产和销售。

10月份曾公告在成都扩建50GWh动力储能项目，同时在荆门扩建16GWh方形铁锂和20GWh乘用车用大圆柱电池产能，产能扩张再加速，经过这一轮扩产，公司产能规划将超过220GWh。同时，公司近期还披露了1760万股的限制性股权激励方案。

亿纬锂能动力电池客户质量处于国内第一梯队，4680大圆柱前瞻布局未来可期。随着公司动力产能继续释放，21年预计软包三元、三元圆柱出货高速增长，22年磷酸铁锂首次进入乘用车领域，进入新势力供应链，动力电池业务大有可为。

因此，乐哥仍然看好亿纬锂能未来两年的业绩增长，股价短期暂时下跌但不改长期看好，等回调完成跟踪起来。