蓄势中，明年爆发！

原创：拆解哥   研报拆解   2021-12-29 - 小 + 大

点击上方蓝字  获取精选研报 拆哥碎碎念 大家好，我是你们的拆解哥。 今天是做长线价值投资的人惨痛的一天。包括很多基金也是一样。今天跌的最凶的是价值三宝。银行，白酒，家电。这不仅是长线股民最喜欢的三个赛道，也是公募青睐的三个赛道。 但是今天，连招商银行都能跌出4%的大阴线，茅台大哥比招行更厉害一点，跌了4.5%。我看网上有段子说，这是为了专门定向狙击张坤的基金，坤坤银行和白酒都配了不少，年底最后几天打击一下坤坤的业绩排名。 这当然是玩笑话，归根结底，还是这轮经济复苏接近尾声了，市场普遍预期明年1季度经济的衰退，而跟经济周期最挂钩的就是这三宝了，恰好这三个的阶段位置都还比较高，所以今天大杀跌。 这个预期要改变，还是要看明年央行的政策力度有多大，所以这些价值股跌下来，短期是不建议大家去抄底的，当然，长线的话，确实是买点。   盘面机会 大盘从波浪的角度去看，从高点杀到3600以下是第一浪，最近的盘整是第二浪，如果走一个三浪杀跌的走势的话，要破第一浪的低点3590。昨天说了，跌下去反而好，中轨和年线都在3560，那个位置可以去抄底。创业板方面，3276的需求区支撑了指数三次都没把创业板弹上去，大概率要去到下一个需求区。3245的位置也是前面平行中轨的位置。哪里可以尝试去抄底，最佳位置要等到3220下面了。 板块上，我现在强call一个板块，我很少强call的，我希望我的粉丝都能在这个板块赚到钱。大家最近一定要重视军工。明年一季度经济就要进入美林时钟的衰退期了，不只是价值三宝受到影响，各行各业都有影响。但是只有军工，订单是国家采购的，对于经济周期的波动是免疫的。其次，军工跟流动性的关系很大，现在是流动性最紧张的时期，军工都没有杀跌。明年一季度的流动性至少会比现在好，央行已经连续第二日向市场大额投放流动性。所以不管哪个角度，军工在大幅调整过一段时间后，性价比很高了。元旦过后，军工会更好。 关于买什么，军工里面调整到位的，辨识度高的都可以，前面说了一个西安做钛材料的军工，三季度基金大幅加仓，现在因为疫情跌了。今天最高冲了5%。 煤炭，跌回原点了，可以关注起来，煤炭这个，10月份政策组合拳，把煤价压下来，动力煤期货直接阉割，但是11月份为了增产保供，发改委出台最新长协煤价定价机制。而且煤炭产能因为建设周期长审批复杂。新产能不会上那么快，所以煤炭跌了是可以低吸的。尤其是还在转型新能源的煤炭。带头大哥就是兖州煤业，改名了兖矿能源，也是前期龙头。 农业，一号文件之前，跌到位了，我认为都是能低吸的，从周期来看，粮价景气上行，种业作为后周期，未来2年都处于业绩的释放通道当中；我国玉米种子供需结构改善，亦有望迎来库存周期反转。比如这波挺强的大北农，还有养殖业务，最差的走势就是跌到下轨，补一仓，后面大概率也能回来。 研报拆解 筑博设计 1 民营建筑设计龙头公司，业绩稳健中长期发展无虞 　　 公司以住宅设计业务起家，逐步拓展公共建筑设计业务，并从深圳逐步向全国业务扩张。公司毛利率近5年维持在35%左右，净利率受政府补贴和投资收益影响，近3年略有上升，2020年公司建筑设计业务占比92%，主营业务占比较高。同时公司在医疗养老领域深耕积累了大量经验及优秀案例，随着人口老龄化的不断加深，医疗康养领域的需求或逐步提升。公司账面持有较多现金资产及自有房产，亦存在较大投资价值。 　　 2 区域性建设提速+医疗康养领域深耕，业绩保障力度强 　　 公司总部位于粤港澳大湾区的核心城市深圳，在华南地区的收入占比超过50%。作为全国经济最发达的区域之一，华南地区的固定资产投资规模与城镇化建设都处于领先水平。在目前住宅类建筑、办公类建筑等传统建筑设计领域竞争较为充分的情况下，公司凭借较强的专业设计能力积极拓展专业细分领域，如医疗、养老、康复等特殊工程。在医疗及养老建筑设计方面拥有丰富的项目设计经验，积累了丰富的经验和良好的客户口碑。 下跌的时候，不要忘记了大基建。稳增长的主力武器，最近跌了，不是不好，也不是逻辑变了，正常回调洗牌。 最后。昨天打赏了的，记得给我留言，拉你进群。 喜欢你就点个赞吧！

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