绿了一天！
原创：乐哥 实盘日志 2022-01-05
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3为了增加大家的阅读体验，乐哥在文章开头用最简单的话梳理一下文章内容，当然精华肯定在下面的详情中，有时间的朋友一定不能错过了。最后欢迎大家多多留言，参与讨论，共同成长。
1：CXO大跌 2：光伏跟踪 3：锂电跟踪
2022年开门绿，CXO迎来了大跌，而另外一边的中药则迎来大涨。原因是外资担心国内政策全面转向中药，因此进行情绪的宣泄。虽然中药的板块情绪维持较好，但明显前排的已经滞涨了，现在是轮后排小弟发力，属于加板块阶段，不宜再继续追了。目前中药的短期偏好太强了，但是那有一点需要明白，明年新冠药物的小分子研发还是得依靠药明和凯莱英。要这么跌下来，一级市场也不好融资，缺钱的情况下整个研发速度就下来了，加之今年疫情反复，尤其海外疫情形势严峻，CXO为主的创新药方向短期被情绪压制，长期趋势仍然明显。目前的盘面就是资金之间的互相搏杀，互相的收割，这个阶段只能耐心等待，没有更好的办法，等待充分博弈后的低吸机会。硅料价格下跌，看好1月需求边际好转。12月以来，供给端上游硅料产能释放，而下游组件价格一直高位，造成需求寡淡+组件厂开工低迷，因此板块近期投资情绪低迷。
往后看，一方面，第三方机构不完全统计国内12月并网可能超过25GW，未完全并网的项目会推后至Q1完成；海外印度、日本、波兰等地可能于4月后加关税/退补，Q1有望出现抢装，对需求形成支撑。另一方面，随上游通威4万吨+协鑫2万吨产能持续爬坡，硅料价格有望小幅下行。从行业跟踪数据看，1月组件排产环比增幅在20%上下，需求持续改善。
预计经过1个月左右的供应链价格调整+春节期间硅料累库进一步推动价格下行，春节后有望看到装机需求快速起量，拉动基本面高景气度到来。
低谷期已过，看好光伏需求快速提升，随着上游原材料产能释放，供应链价格将逐渐下行带动需求放量，22年光伏装机需求有望在220GW以上，增速40-50%。因此乐哥对行业的乐观预期不改，仍坚定看好光伏板块以及主线龙头，如遇短期可观回调或非理性下跌，则是逢低逐步中长期布局的时机。锂电板块同样大跌，碳酸锂仍以5K/天的价格上涨，还没有停止的迹象，这样一来，就会对下游形成利润挤压。现阶段，碳酸锂是过强，挤压了下游的利润，和去年的通威股份的硅料挤压下游情况类似，而在硅料挤压下游的时候，光伏板块整体下跌的时候，通威也不能独善其身，而后续通威再创新高的时候，也是在光伏行业整体上涨的阶段，个体服从于整体。
至于后续锂矿板块的表现，大概率也会类似于去年的通威，并不会出现越涨价越好的情况，而应该让行业处于平衡。
那么现阶段碳酸锂严重挤压下游，已经属于涨价的“极端态”，没有任何一个行业可以持续涨价，也必然因为暴利而加快供需平衡步伐，因此从涨价这个视角来看碳酸锂，赔率已经不高。
由于未来几年碳酸锂可能都比较紧缺，后续碳酸锂大概率只能够看业绩增长带来的股价上涨，当然，短期还是要有个体服从整体的投资思维。
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