资金逆市流入这个方向

欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊三个话题：市场、基建、电子纸。

基建跟地产链条本周逆市上涨，本质上都是风格原因，产业逻辑没有大的变化。

房地产这块，核心逻辑是政策的边际回暖，今年的政策是相对温和的；基建这块主要是基建增速提升的预期，目前预期一季度基建投资将实现7%左右的高个位数的增长，全年基建增速也将有6.5%左右，明显高于往年。

其中基建分支按景气度排序大致是：

【管材】发改委在经济工作会议之后重点强调的一个分支，管网建设有望成为基建的重要抓手。

【装配式建筑】短期主要受益于保障房建设。

【建筑央企】2021年建筑央企新签合同普遍有较高增长，行业估值整体低位。

【水泥】预计2022年一季度前行业盈利有望维持高位，后续水泥价格更关注错峰生产情况。

【工程机械】2021年四季度工程机械业绩仍承压，2022年一季度工程机械下游需求预期向好，低基数效应下，预计2022年三季度起挖机销量增速将转正。

【玻璃】2021年四季度玻璃盈利能力环比三季度下降，预计2021年一季度玻璃盈利有望触底反弹。