大跌原因！

fe为了增加大家的阅读体验，乐哥在文章开头用最简单的话梳理一下文章内容，当然精华肯定在下面的详情中，有时间的朋友一定不能错过了。最后欢迎大家多多留言，参与讨论，共同成长。 

1：银行、零售数据不及预期

2：光伏硅片上涨

周五晚上，美股市场突然迎来两个“大雷”。不仅银行股财报崩了，“恐怖数据”也崩了。道指走势被拖累，盘中一度重挫逾470点。

摩根大通就是率先公布财报的银行巨头之一。据其财报，摩根大通四季度实现净利润104亿美元，同比大降14%；同样公布四季度财报的银行巨头还有花旗，实现净利润31.73亿美元，同比大降26%。

由于两家公布财报的银行巨头四季度净利润均出现双位数下跌，这使得市场对银行股财报的担忧暴增，导致整个银行板块周五都表现不好，多数银行股下跌。

小总结一下就是，不要以为超跌的赛道就是好赛道，该跌的总会继续跌。拥抱有逻辑支持的赛道才是最正确的选择。

除银行股财报外，有“恐怖数据”之称的零售销售数据也崩了，这也是拖累股市的重要因素之一。

美国普查局周五公布的最新数据显示，美国2021年12月零售销售环比下跌1.9%，这一数据刷新了2020年2月以来的新低。

最后摩根大通CEO更是给出了惊人的预测：未来美联储可能会加息多达七次以对抗不断上升的通胀率，政策紧缩的过程不一定会像部分人可能以为的那样“和风细雨”。

如果真如小摩预测一样，那将会对全球金融造成巨大的冲击。2022年要更加谨慎的对待股市！

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周末，隆基率先上调硅片价格。同时根据机构草根调研，近期其他硅片厂报价也有同步上调，主要为反映近期硅料涨价的影响。

目前硅料已经止跌回暖，本周硅料最新报价涨至230~235元/kg，较前期215元/kg的低点上涨15-20元/kg，且2月份硅料报价仍有上涨预期，因此判断本次硅片涨价表观原因为传导上游涨价。

目前供求关系对产品价格的影响远超过生产成本变化。硅片价格上涨的核心在于电池、组件环节对硅片的需求有所增长。从国内看，一季度组件需求较为旺盛，延续去年12月的火热势头，海外市场也超出预期，这都会刺激电池、组件企业扩大采购，增加库存，为春节期间运输不便做好准备。

所以硅片盈利水平迎来明显修复，毛利率恢复至约15%的水平，相较12月清库存+降开工率倒逼硅料降价的盈利水平已有明显修复。

当前从产业链反馈信息来总结：1月下游光伏需求持续向好，各环节开工率环比改善明显，行业景气度处于高位，伴随硅料新增产能的逐步释放，有望支撑起下游更大规模的装机需求，同时当前组件报价已逐步向1.8元/w靠拢，叠加风光大基地加速推进，国内地面电站装机需求或迎来明显复苏，一季度光伏行业有望迎来开门红。