它要来了！

fe为了增加大家的阅读体验，乐哥在文章开头用最简单的话梳理一下文章内容，当然精华肯定在下面的详情中，有时间的朋友一定不能错过了。最后欢迎大家多多留言，参与讨论，共同成长。 

1：降息分析

2：换电行业跟踪

最近关于降息的消息在市场关注度非常高，乐哥与几家机构互通了一下，机构提出的观点，乐哥认为值得参考，即降息并非是市场的主要矛盾，景气科技的赔率更高。 

1、降息肯定是好事，但不是主要矛盾。降息对于稳增长行情来说是一个“低赔率”事件。

2、 降息的确有助于缓和市场对稳增长力度不足的担忧。但降息兑现不等于宽松加码能线性外推。1月专项债发行不足，实体企业和房地产融资需求不足的担忧也难缓和，政策见效的乐观预期仍难发酵。降息兑现，要保持平常心。

3、 短期，景气科技的绝对性价比仍有改善空间，但相对稳增长板块的性价比已经很高。所以，基于降息做稳增长“赔率低”，基于事件催化和高性价比做景气科技反倒“赔率高”。

对于市场的影响，上周市场开始反应稳增长低于预期担忧，因此本次降息有助于提振市场信心，短期战术性重点关注政策受益、逆境反转等板块，中期关注高景气行业，进入二季度之后增持可选消费及中游制造行业。

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随着宁德时代的一个公告，引爆了换电板块。宁德时代将于1月18日召开EVOGO换电品牌发布会。

目前的充电补能形式，快则需要1-2小时，慢则需要6-8小时，耗时长。而换电模式仅需3分钟，高效便捷。现在流行的全自动换电站，紧凑集成，占地约3至4个停车位大小，单日可服务车辆300余次，单位面积效率高。

除了宁德时代入局，其实其他的整车厂、传统能源巨头、电池厂等行业龙头纷纷入局。

其中蔚来、中石化、吉利汽车明确提到到2025年底分别建成4000/5000/5000座充电站。相比于目前全国千座级别的存量换电站，将实现千座到数万座的数量飞跃。蔚来是目前在乘用车商业换电领域布局比较领先的公司，现有换电站已超700座，并已推出二代换电站。

而宁德时代作为电池行业龙头，现有客户涵盖大量新能源车企。宁德推出换电品牌，有望利用自身的规模优势和行业地位，推动换电领域电池标准化规范的建立。

目前关于换电站的股票标的，乐哥暂时比较看好的有：山东威达、瀚川智能、科大智能、博众精工、协鑫能科。

其中处于低位的科大智能十分值得关注，科大智能作为国内最早一批进入换电站领域的企业，公司在人才积累、技术沉淀、产品迭代升级等方面拥有先发优势，公司自主研发的新能源汽车换电站已迭代5次，从第一代手动换电站至第五代无人值守智能换电站，自动化、智能化水平处于市场前列，市场占有率居首。公司充电桩业务发展良好，交流充电桩新产品实现了蔚来，大众，吉利，天际等车企随车配充电桩的研发生产销售。

目前换电板块处于启动初期，在基本面与催化还有估值与涨幅的保护下，后期预计回调空间有限但赔率较高，如果有可观回调，那依然是可以中长期看好的机会