业绩太好！严重低估！加仓！

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注意：由于迁移，之前星标过小号的都失效了，所以大家一定要重新星标一下，并且连续四天每天都主动看一下更新的文章，因为平台现在是信息流推荐，大家星标+经常看，平台才会及时推荐，要不然开盘前很有可能收不到文章。星标方式如下：

.....下面是调研心得正文

今天市场继续震荡，地产，基建，建材，银行等传统板块整体表现较高，新能源等成长板块表现相对比较一般。

市场短期主要就是两大方向，一是地产产业链为代表的业绩稳增长板块，核心逻辑是景气度明年可能会出现边际改善；二是新能源和汽车零部件为代表的高景气板块，核心逻辑是22年保持快速增长。

在公mu发行遇冷的情况下，市场整体资金并不非常充裕，两个板块大概率是交替前行，一个板块上涨另一个板块调整。

新能源汽车

新能源汽车板块今天调整幅度比较大的是电解液，主要是电解液龙头四季度业绩小幅低于预期。今年新能源板块大概率整体分化会比较大，不会出现普涨普跌的情况。

核心原因就是产能扩张比较严重，部分环节价格可能会出现明显回落，难以实现以量补价，盈利情况可能低于市场预期。

目前来看，电解液去年价格涨得最猛，今年产能扩张力度也比较大，业绩压力比较大，大家对这个板块需要谨慎一些。除了电解液以来，铜箔，PVDF等环节也面临产能扩张高于预期的情况，对这些方向也要谨慎一些。

新能源汽车板块确定性最高的应该是电池，隔膜，碳纳米管三个环节，如果出现调整，依然是可以逢低关注的。下面是客观事实，龙头是宁德时代，恩捷股份和天奈科技，今年整体盈利情况还是比较乐观的。

智能汽车

智能汽车的调整纯粹是前期涨多了，和基本面关系不大，智能汽车和汽车轻量化是今年核心布局方向，后面出现调整反而是机会。

其他

地产和基建产业链今年大概率都有机会，在稳增长的情况下，地产产业链整体销售情况大概率是好于去年下半年的。

地产产业链基本面最好的是建材和家居这两个方向，这两个方向都有集中度提升的逻辑，而且未来随着消费升级趋势，建材和家居更新的频率也会明显提升，这两个板块未来成长空间肯定是明显高于地产公司的。下面是客观事实，防水领域龙头是东方雨虹，五金领域龙头是坚朗五金，涂料领域龙头是三棵树，定制家居龙头是欧派家居，沙发领域龙头是顾家家居。

地产板块相对比较好的是央企和国企龙头，下面是客观事实，保利和金地都是龙头，这些央企和国企未来的市场份额大概率也是有所提升的。

银行板块今年应该也有估值修复的机会，几家发了业绩预告的银行整体表现都不错，业绩普遍有20%左右增长，估值大部分都在个位数水平，性价比比较高。下面是客观事实，优质股份制和城商行龙头是招商，宁波和兴业，区域小银行里面发了业绩预告的常熟银行，苏农商行和张家港行整体业绩也都不错。

新能源运营商板块，整体也处于稳增长的范畴，前期跟着赛道调整一波，估计后面也会企稳反弹，下面是客观事实，龙头是华能国际和三峡能源。

总结

1、新能源汽车未来会出现明显分化，主要关注盈利能力不会下滑的方向，对一些盈利能力可能出现下滑的方向保持警惕

2、地产，基建，银行等价值板块今年都会有机会，尽可能逢低关注。

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