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点击下方名片，关注《胖哥每日复盘》 老司机教你散户也能学会的gu市干货 胖哥每日复盘 胖哥，做过财经记者，供职过国内某百家全牌照私募基金。深圳交通广播前海之声特约嘉宾。现在是职业投资人。 69篇原创内容 公众号 本人文章为个人投资笔记，免费分享，勿抄作业，版权所有，侵权必究。内容仅供参考，主观色彩较强，难免有纰漏错误之处，对读者不构成任何交易依据，订阅者应当对本公众号中的信息和意见及本人任何言论、留言回复进行评估，根据自身情况自主做出投资决策并自行承担投资风险。每个人的财务状况、风险承受能力不同，因此文中涉及个股仅为案例，本人对本自媒体所有内容和本人所有言论、留言回复的准确性、可靠性、时效性及完整性不作任何明示或暗示的保证。对依据或者使用本自媒体之内容及本人留言、回复所造成的任何后果，本自媒体主体、运营者、作者均不承担任何形式的责任。广告会以“广告”、“特约发布”或“商业信息”等词汇标注，广告内容非投资建议，本自媒体主体、运营者、作者不承担担保责任。
![]() 01 大盘观点春节期间三场盛宴，春晚很无聊，国足很辣鸡，奥运开幕式很精彩。国足世界杯预选赛输越南的比赛结束后，胖哥感觉像吞了一坨屎一样恶心。其实中国男足和中国股书有相同之处，股市没有赚钱效应，就没有投资者入市，没有投资者入市，股市就更加没有赚钱效应。中国男足水平太差，影响到中国青少年踢球少，中国青少年踢球少，男足挑不出好苗子。
青少年参与足球运动的人多了，里面出现优秀运动员的概率就大。早在2014年世界杯期间，新华社便曾经发表一篇《中国13亿人注册球员仅3万，德国600万巴意法150万》的文章。你想：阿根廷可能有100万爱踢球的孩子，这里面能出一个梅西，中国可能只有几万爱踢球的孩子，于是这里面只能出一个武磊。当然，胖哥个人认为，国足就这么烂挺好的，本身足球踢得臭，于国计民生无伤大雅。中国男足持续为社会贡献段子，成为出气筒，人人都能骂国足，骂国足没有任何争议，不会有任何危险。社会是需要化粪池的，中国男足很好的充当了化粪池的角色。特别是春节期间，大家有没有攒下一年的憋屈、愤懑、焦虑，还要感恩、正能量、强颜欢笑、迎来送往、觥筹交错？日妈倒娘骂一通国足，有没有感觉舒服多了？从这个角度讲，中国男足不仅给越南人民送了春节大礼，也给中国人民送了大礼。明天要开盘，长假期间的不确定因素主要就是美股和疫情。美股长假期间表现不错的，2月4日港股正常交易，恒生指数也大涨3个点；国内疫情也比较稳定。现在冬奥会正在进行，A股大概率要护航。明天开门红反弹概率大。
不过，节前杀跌已经导致指数破位，情绪修复也需要过程，反弹初期总有反复，明天有可能冲高回落。
中长期看，春节后慢慢会有增量资金，不看空。国内政策宽松也持续落地。近期发改委表示“坚定实施扩大内需战略”，要求“着力释放消费需求”、“促进投资合理增长”。
![]() 02 聊聊板块
锂电这块，最上游的锂矿已经止跌，而且强于指数，中游锂电材料比较弱，下游电池厂这块，宁德中游的电池四大材料材料要弱一些，电池厂的话，宁德时代技术上企稳了。比亚迪节前破位。光伏龙头中，中环股份技术企稳，隆基节前破位。中环前期挨打比隆基早，打的凶，现在风水轮流转，很正常。此外，隆基股份节前没有发业绩预告或者快报，不排除有资金出逃，规避风险。中环股份节前披露的业绩预告超机构预期。
新能源目前是下跌中的反弹还是反转，看不出来。但中长期新能源不看空。截至2月5日零时，2022春节档总票房突破45亿元，而2021年春节档电影总票房于年初四便突破50亿元。胖哥看了《水门桥》，2D，一张票60多块，影院人没坐满。春节期间整体消费数据偏弱，详见海通宏观假期数据盘点。包括：人口流动强于去年，不及疫情前；假期旅游消费、票房偏弱。 也就是说，这个春节，很多人既没有出去旅游，也没有在老家看电影，难道都在看国足？ 宏观经济不行，社会整体消费力偏弱，利空消费股。这一点，胖哥此前就分析过，涨价支撑的消费股行情持续性不强。消费品企业涨价的原因是生产成本高了，涨价本身对企业而言是双刃剑。消费品涨价，一些非刚需的消费品，在市场上的竞争力就会降低。你看，电影票涨价，大家最后就不看了。即使是刚需性质的消费品，消费者显然也有多元选择，你家酱油涨价，部分消费者就会去选择更便宜的酱油。 国足输球不是啥坏事。国足输越南提醒我们，不是所有的事情都可以靠“集中力量”+“砸钱”迎刃而解。胡锡进说得好，“中国的举国体制是很管用的，纯市场机制也很管用，足球更像是把两者往一起掺和的产物，结果砸了。”“这样的滑稽戏局限在男足就够了。”上有所好，下必甚焉。最后形成什么？一窝蜂的一拥而上，接着引发行业过热，最后导致行业大洗牌，甚至大崩盘。 国家重视，于是土豪们砸钱。以恒大为首，许老板重金引进外籍球员，打造豪门，国内天下无敌，国外狂虐日韩，一时风光无两。至于恒大为什么要投资足球，只能说懂得都懂。许家印不是傻逼，这里面有太多“你懂的”。但是，这些球队根本赚不到钱，薪水奇高的中超球员也根本没有在市场上拿高薪的能力。中国现在最好的球员武磊，出国，去西班牙踢球，薪水直接砍一半，就值这个价。
现在恒大遭灾，恒大足球队白送都没人要，因为纯亏钱，就是无底洞。前些年的“金元足球”，不仅违背了体育规律，也不符合市场规律。 说白了，上面重视就有人愿意大撒币，大撒币养起来的球队/企业只看起来虚胖，貌似豪横，其实根本没有内生实力。 你看中国男足，中超俱乐部可以出征日韩虐天虐地，到了国家队层面，撒币不管用了，没有外籍球员洋枪洋炮助阵（少数几个归化实力也不济），被日韩越南吊起来打。活脱脱甲午海战中的北洋舰队。有！ 十年前有所谓“光伏大跃进”：
2009 年下半年到2010年，全国有100多个城市都在建光伏产业园。中国在短短10年间拥有了123家太阳能企业，几十家光伏厂商相继赴美上市，个个市值超过1亿美金。最疯狂的时候，据说，东部沿海，有不少服装私企杀进光伏产业，家庭作坊买两三台切割机，再买几根硅棒，切成片就上。但当时的中国光伏产业，实际上走的是代工模式。进口电池片，用密封工艺稍稍加工形成组件，再销售给下游客户。说白了，就是来料加工。“两头在外”。核心原料、设备，90%以上国外进口；组装好了，90%以上出口到国外。2008年金融危机后，占全球光伏需求50%的欧盟降低对新能源补贴力度，光伏市场迅速萎缩。中国当时的光伏产业很快崩盘。据不完全统计，破产企业超过350家，11家头部企业总负债近1500亿。崩盘之后，隆基、中环这些企业在废墟上又浴火重生、发展崛起，这是后话了。但当年的教训是惨痛的。前些年，又有所谓“芯片大跃进”，造就了一批骗吃骗喝骗补贴的家伙。最后大批项目烂尾。
男足不成器也就罢了。然而中国“举国+市场”的打法现在可不光是男足，如今一些民用比重高的重大科技攻关也是两股劲在共振，我想提醒：那些重大科技攻关一定要避免男足的陷阱。世界上哪些企业可以长青？那种自己创业起家、虎口夺食、在市场中一刀一枪干起来的。马斯克濒临破产多少次？腾讯经历过多少危机？微软的盖茨说过，我们离破产永远只有18个月。哪些企业“一碰就垮”？那些走了捷径了，走了后门的。这种企业可能因为各种原因垮，甚至离开了“领导重视”就要垮，某个官员落马，要跟着垮。茨威格说过，所有命运赠送的礼物，早已在暗中标好了价格。![]() 03 每日一乐
吃饱了溜达溜达
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