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光映妆楼月，花承歌扇风。 欲妒梅将柳，故落早春中。 现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？ 据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。 ----------------------------------- 虎年的一个交易日，市场并没有给大家带来太多的惊喜，8000e的成交量明确的反应了场子里的冷清。 上证依靠银行、基建、石油的发力全天强势，但对比外围市场和港股涨幅是偏后的；创业板和科创板则是高开低走当日就回补了缺口，我觉得上证这里的缺口并不太牢靠，要有回补的预案。 在表象下其实是反应了中美央行的博弈；美联储已经把通胀放到了就业的前面，加息4次已经成为共识，甚至可能超预期。 这说明资产价格(美股)的波动，联储是有承受能力的。 昨天文章说的我们的政策则代表央妈的心态，想放又不敢放，之前说过哀莫大于心死，但还是在喊口号，全面降息还处于预期管理的阶段。 那么市场只敢猜着干，图形低位的基建、银行由于机构配置低，目前更受欢迎。 一季度接下来的时间决定市场活跃度的核心变量就是央妈松的坚决，还是联储紧的坚决；如果联储占上风市场就会在横盘小反弹中反复磨底；而反之就会有一个有容量的核心板块带着指数冲锋。 以上是对昨天大势的一个补充。 对于赛道在经历过1月的下跌后需要在均线处反复震荡，今天高开是可以动一动的，右侧还需要时间，和全市场成交量的放大。 基建方面，绿电建设表现较好，电建、交建涨停、设研院20cm。明天看分化和承接，不支持一字加速。 据新华社，国家发改委有关负责人表示今年一季度面临不确定因素多，要把政策发力点适当向前移，做到早安排、早动手、早见效，适度超前开展基础设施投资。我们认为基建作为政府主导投资有望短期见效，发挥稳增长支柱作用，基建景气有望迎改善，板块有望迎估值提升动力，持续推荐低估值蓝筹与景气弹性四方向。低估值蓝筹方面，近期财政部、税务总局更新基建REITs税收政策公告，重点优化了基础设施REITs发行前、设立等环节的税收政策，当前基建REITs政策不断完善，后续基建REITs有望持续扩容，可对基建提供一定增量资金，同时改善建筑企业资金周转和商业模式，运营类资产较多的低估值建筑蓝筹有望重点受益， 核心推荐中国交建（在手运营资产规模最大，旗下嘉通高速申报基建REITs试点项目获受理，PE6.0X），重点推荐中国电建（PE12X）、中国中铁（PE4.9X）、中国铁建（PE3.8X）、中国建筑（PE4.1X）、中国能建（PE12X）。景气弹性较高的四方向：a)基建设计：基建发力，设计先行，重点推荐华设集团（PE8X）、设计总院（PE11X）、设研院（PE10X）；b）钢结构：钢结构持续受益基建改善、制造业投资修复，重点推荐精工钢构（PE10X）、鸿路钢构（PE18X）c）保障房：保障性租赁住房发展有望进入加速期，重点推荐华阳国际（PE14X）；d）新型电力系统：除电力工程蓝筹外，重点推荐民营配网EPCO龙头苏文电能（PE21X）。 风险提示：政策推动不及预期风险、疫情影响超预期风险、应收账款风险、海外经营风险等。 油气主要跟外盘，只能看看小票的弹性。 去年底，我们发布了专题跟踪报告《从三巨头报表看全球新一轮油气景气周期》，近期国际油价也逐渐创出新高，直指100美元。 我们也再次重申，油气设备的逻辑： 1. 底层的供给逻辑。本轮油价新高，但全球的油气开采产能受限，主要两方面原因：（1）北美页岩油在2020年冲击下，被迫关井停产，钻探量大减，钻机数量仅剩400台，只有高峰时期的20%左右。本轮油价回升，但钻机数量并未增加；（2）中东油田设备设施老化，增产能力受限，过去5-7年资本开支太少，开采设备平均使用8年左右。2. 从油气设备订单来看。21年下半年订单明显加速，杰瑞21年全年订单转正，达到30%左右，迪威尔四季度订单达到历史新高水平，我们认为2022-2023年油气行业景气度是逐渐向上的。3. 国内资本开支加快。油价牵引下，中海油capex预计900-1000亿，相比去年增加200亿左右。根据我们了解，中石油资本开支可能也会逐渐增加。中石油开采完全成本60-65美元，同时页岩气开发加快，国内需求也逐渐加快。4. 海外三巨头业绩复苏明显。根据海外三巨头的财报和前瞻信息显示，贝克休斯等企业对2022年展望很乐观，全球资本开支预期在20%左右增长。投资建议：推荐杰瑞股份、迪威尔，关注德石股份。欢迎交流探讨 市场目前还没有明显的主线。 接力方面 20cm的2板和首板依然有不错的博弈价值，10cm的3板4板需要分仓试错，目前市场反核动力比较足。 明天医药需要看雅本的态度，九安应该逐步退出舞台中心了，里面出来活跃的资金才可以带动全市场重新活跃。 小是今年的主题。 明日思路 短线上 明天各条线都需要换手让筹码和成本重置，早盘不要去抢一字板。 中线上 赛道进入到上半年最好的做多窗口期，继续持仓。 中线品种等均线结束发散后重新整理，看右侧信号，放量的中阳。 电新，标配中游、上游。 半导体，科创50ETF。 疫苗， 开始分散配置为疫苗、特效药、CDMO。 周期资源只留点黄金。 金融方向，维持低配。 记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。 多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。 中线组合 电新/金融/科技/周期/疫苗3.5/0.5/1.5/0.1/2 电新 锂电、光伏、稀土 金融 财富管理 科技 半导体、588000 资源 黄金、 疫苗 mrna 午盘号见下图，交流盘中的机会，我们明天午盘见。 |
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只有割得起，才能赢得回！
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