果然，又......

昨天强势的数字货币板块，今天在涨幅榜前列已经找不到踪影了，取而代之的是猪肉、旅游、农业等相关的传统经济，热点持续性确实欠佳。

当然，局部的小机会也反复存在。看似咱们研报没有强烈推荐机会，实在逻辑当中已经给了拆解。

比如，周二在分析旅游行业时，就明确指出海南离岛免税景气度不错，重点关注中国中免，今天直接来了5个多点。

2021年普遍预亏的猪肉板块全线上涨，“猪茅”牧原股份大象起舞。

主要是由于1月24日-28日，全国平均猪粮比价为5.57:1，连续三周处于5:1-6:1之间，进入相关文件设定的过度下跌二级预警区间。

发哥表示，将会同有关部门视情启动猪肉储备收储工作，并指导地方按规定开展收储工作。

过去最大的一次收储是2010年的30万吨，规模并不大，但对市场信心提振较强。长期来看，我们还需要更多关注供需情况。

目前生猪整体供给仍处于过剩阶段，春节旺季结束后，进入传统消费淡季，预计猪价还会存在压力。

从多家上市猪企披露的2021年业绩预告来看，亏损是普遍现象。那么，行业大的拐点会在什么时候?

牧原股份董秘秦军曾预计，2023年二季度之后，供需关系才会逐渐好转；

温氏股份在调研纪要中也表示，乐观估计2022年下半年后猪价可能进入上行通道，悲观估计2023年才能进入下一轮周期的上行通道。

不过，如果是战略配置像猪肉这种强周期的板块，最佳的时机是在周期底部，退出在周期景气时。这样做长线，可以实现投资收益最大化，难在等待。

生猪养殖进入深度亏损，侧面也说明猪周期进入底部，板块的风险也基本得到释放。

以逆向投资而闻名的大佬冯柳，在养猪行业的三季报一片惨不忍睹时，悄然入局：

冯柳的代表产品高毅邻山1号三季度买入温氏股份7150万股，斥资约约10亿元，目前已经获得很好的回报了。

尽管生猪价格接连下滑，但上市猪企股价表现良好。实则是市场认为周期底部来了，战略资金开始入场，然后就等市场情绪和业绩的修复。

这个板块，老高最关心的还是龙头牧原股份，几次遭遇市场质疑，但也没实锤，倒是进一步披露出了其成本优势明显的信息，这个观点前面已经讲过多次。