注意，一方向暴跌了！

原创：拆解哥   研报拆解   2022-02-23 - 小 + 大

点击上方蓝字  获取精选研报 拆哥碎碎念 大家好，我是你们的拆解哥。 今天市场歌舞升平，但是有个方向却暴跌了。那就是低估值的避险方向。 地产跌了，煤炭跌了，银行跌了，基建跌了，黄金都跌了。再来看看我前面说过的债基，基本上走近下行趋势了。 这一切都说明了，市场的风险偏好在提升啊。 正好最近，又经历了极限的压力测试，俄罗斯局势的恶化，和疫情的反复。都没有压垮我们的指数。目前距离两会的召开已经不足一个月了，今天大阳线拉起来，双底构成，在没有新的大利空情况下，基本这里就是底部了，后面的一个会是甜蜜期，大但干！ 所以，虽然今天低估值跌了，但是我认为就是个政策调整，前面太抗跌，今天跌一下也正常。例如地产，前几天广州那边已经下调了房贷利率，今年对于房地产的阶段放松不会改变的，跌下去的底部地产，还是可以小捞一点。银行更不用说，是强经济周期的板块，今年经济见底的话，银行也会是底部。   盘面机会 关于指数，目前已经再明白不过了，前面盘整的时候我说过是跌不动，强平衡，周一又说了，如果真的跌到2750，就是很好的抄底机会。昨天真的意外跌下去，做双底，最低到2744左右，昨天随便买一个，今天大概率就是涨的，今天3600个股上涨。所以根据大盘来择时也是很重要的。 俄罗斯那边，漂亮国已经开始要经济制裁了，因为普京大帝实在是高，我也不打你，我先瓦解你，承认你独立，然后我去维护和平。实际上漂亮国的制裁动作也不会太大，因为俄罗斯是能源大国，欧洲美国都要用，尤其现在能源价格那高，拜登也很头疼的。我个人的观点还是两个大国的极限拼内力，招式都会很克制的，那么大家想想，鹬蚌相争，谁受益？ 板块上，半导体今天爆发，现在走的是科技线，是成长线，从创业板15号以来，都是这个节奏，不要搞错大方向。东数西算，从来都是资金炒作的幌子，前面炒了通信，软件，我说过，难道建设算力枢纽不需要用到芯片吗？果不其然，今天就有研报出来点火了。说到：“数据中心需要很多高性能计算芯片，由此可衍生出三条投资主线：计算芯片、存储芯片和服务器芯片和接口芯片"。 其实本质还是炒作，但是半导体能爆的如此凶，还是因为跌到位了，估值够低了，半导体板块经历前期估值调整，目前板块估值处于中位偏下位置，半导体（中信）指数成分股当年预测PE过去五年均值为57倍，当前约47倍。部分公司估值接近历史低位。从昨天晚上半导体公司发布的业绩看也是高增，所以半导体这位置应该有个趋势性的反弹。 另外再说下很多朋友关注的军工，军工其实今天也反弹的很好，西飞也6%了。军工机构担心的问题有两个，一个是信息的不透明，之前调研的时候好好的，结果去年的年报业绩预告却不及预期，另外是担心军品价格的调整。不过我觉得，这两个因素，也都反应在这波下跌里面了。再看估值，2021年全行业的净利润增长速度都在40%左右，2022年、 2023年都是在30%左右。如果看2022动态的PE，已经有一批公司是在30~40之间。所以只要一季报，军工的业绩下滑不那么过分，股价应该都是没问题的。跟半导体一样，还是有性价比了。 研报拆解 周一说了一个森麒麟，昨天很抗跌，今天就是大阳线，典型的基本面+需求区买点的标的。 目前的主线是科技，“数字”是主题，可以看看数字货币这个分支，已经调整好几天了，个股位置也不高。券商也有研报加持。 事件：2月22日，为落实《支付新规》(259号文) 要求，中国支付清算协会发布关于优化条码支付服务的公告,提出个人收款码不关闭、不停用、功能不变,并新设个人经营收款码。 点评： 1、此前，《支付新规》 要求使用个人收款码的两类人群(具备经营性质的个人、小微商户)转为商户码收款,并非所有个人完全停用收款码。此次《优化条例》指明，3月1号后,现行“个人收款码”能继续使用，解释了此前微博等网络平台误传的“个人码禁用”说法。 2、《优化条例》 新设“个人经营收款码”，需办理相关手续,本质上等同于转为“商户码”,但赋码免费。目前，微信、支付宝发公告称可低成本帮助个人将“个人码”升级为“个人经营收款码”,实质性推动从事经营活动的个人启用“商户码”，进一步推动《支付新规》落地实施。 3、2021年以来，支付行业交易费率水平呈现企稳回升态势，未来流水、费率有望同步提升,支付行业迎景气上行周期。建议关注:新大陆、新国都、拉卡拉。 短线可以看看拉卡拉，止损就看下面26.80的年线位置，往上有5%大阳线的空间。 喜欢你就点个赞吧！

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