全年高景气确定！

为了增加大家的阅读体验，乐哥在文章开头用最简单的话梳理一下文章内容，当然精华肯定在下面的详情中，有时间的朋友一定不能错过了。最后欢迎大家多多留言，参与讨论，共同成长。 

1：做多的方向

2：光伏硅料的全年预测

周五欧美股市因乌克兰局势缓解出现3%以上的强反弹，黄金、原油价格回落；机构普遍认为全球已经已经完成对乌克兰局势的风险定价。

实际上，今日早盘三大指数小幅低开。开盘前，原油暴涨8%，黄金暴涨2%，显示全球市场再次开启避险模式。因此周五欧美股市大涨3%的利好，并未在A股体现出来。

午后，石油、采掘、军工回落，煤炭、光伏拉升，股指午后全线翻红，但是热点的持续性不强。

乐哥认为乌克兰局势对A股扰动有所减弱，因此对于市场的超跌反弹行情要有一个清楚的认识。

由于大A对于外围扰动影响减小，因此更适合全球资金的避险，在乐哥看来是属于利好的。目前关于操作的大方向，还是认为应该围绕成长股来操作，乐哥也已经提前在圈子里完成布局，从目前的走势来看，判断是正确的。

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光伏在下午时候再次出现抢筹情况，整体表现强势。但是受印度抢装+海外部分企业退补影响，光伏需求高位，拉升产业链价格上行，行业担心反身性影响光伏需求。

对此，接来下光伏行业需要怎么去理解呢，乐哥认为，还是要从源头，也就是硅料的供给来看。

目前预计22Q1硅料有效供给约18.46万吨，以2.75g/W硅耗+1.2倍容配比测算，可支撑终端装机约56GW；

预计Q2硅料有效供给20万吨，以2.75g/W硅耗+1.2倍容配比测算，可支撑终端装机约61GW。环比Q1提升约8%。Q2相比Q1硅料供给微增，而在印度抢装+国内补装结束后，需求强支撑不再，因此Q2预计硅料价格将下行（市场已有预期）。

海外和户用属于对价格相对较敏感的市场，硅料降价-组件降价传递后，下游需求将提升，带动行业进入又一轮博弈涨价周期。

往下半年看，预计Q3、Q4硅料供给分别为23.6、27万吨，可支撑终端装机分别为61、71GW。硅料产能集中投放后，随产业链价格下跌至合理位置（硅料20万/吨左右，组件价格下降至1.8元/W以下），国内电站装机需求启动，届时行业需求及供给有望同步增长，所以光伏行业全年高景气度有支撑。

因此，2022年对于光伏整个行业，乐哥是看好的，关注度要集中在新光伏主线龙头上。