这个突破时机很重要！

为了增加大家的阅读体验，乐哥在文章开头用最简单的话梳理一下文章内容，当然精华肯定在下面的详情中，有时间的朋友一定不能错过了。最后欢迎大家多多留言，参与讨论，共同成长。 

1：市场酝酿突破

2：光伏高开低走

3：逆变器跟踪

用一句话形容今天的指数叫小荷才露尖尖角，无论是下降通道还是当前的箱体结构今天都是小小冒了个头的，短期来说这是个好的信号，每一次的接近上沿都可以做好突破的准备，你要赚的是突破的这个日子而不是等突破完成后你再反应过来。

指数结合当前的行情这里是有点底部的意思出来的，底部不是某一个点而是一个阶段，乐哥认为当前很可能正处于这样的相对底部阶段，接下来该突破了，如果迟迟无法突破也是不对劲的。

两市成交额9691亿。跟昨天差不多，相对真实的量能，当前就这么些钱了，当前的量能跟情绪应该是保持一致的，接下来情绪如果向好则拉动量能进而带动指数，反之就共振向下，还有个需要注意的点是大家要明白当前资金量能背后是哪些人。

资金风格方面，现在是一个环境有所企稳但人心信心不足的阶段，题材热点持续性较差轮动的速度有点快，这个不用担心，只要再稳个两天人心人气是会聚集的，想赚钱的各路资金摩拳擦掌会冲进来的。

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关于今日光伏快速冲高回落，乐哥早有逾期，也已经在圈子提醒大家控制仓位，这个控制仓位要根据自己的风险偏好来设置。

光伏目前来看机构短期内对景气成长的战术性博弈的仓位均已回升，板块也已大幅修复，不少公司其实已经接近前期高点，等待一季度业绩高增速验证后，预计机构为应对二季度的宏观风险与行业基本面还会有反复波段操作。

而参考昨日点评中讲到下半年开始硅料加速下行的斜率加大，组件会更明显降价从而激发更多下游需求，行业景气度随之开始逐季度抬升，届时随着宏观风险释放以及行业基本面与投资逻辑更加明朗顺畅，预计会迎来机构更多战略性配置的仓位。

从底部乐哥一直提醒大家关注的各大龙头，到目前已经收足够丰厚的收获，是利好兑现还是坚持持仓，乐哥认为都是没有问题的，目前看来，今天光伏的行情远远没有走完。乐哥认为，可以坚守基本面验证但没必要进一步加仓，下一次加仓的好机会预计出现在二季度。

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储能一直是最近几年重点的研究对象，想到储能，首先就要想到逆变器，针对目前逆变器市场，乐哥带大家跟踪点评一下：

近期产业调研反馈，以德国、西班牙等地区为例，光储一体机的占比高，说明下游客户在初始安装就考虑配置储能，对相关产品、企业弹性更新如下：

1、光储一体机逐步成为主流产品

储能逆变器产品可按其功能分为AC侧储能逆变器与光储混合逆变器，AC侧储能逆变器主要用于现有并网光伏系统，增配储能后可把白天用不完的电存储起来晚上再用；光储混合逆变器主要用于新建光伏电站，通过一个逆变器实现并网和储能两大功能，为客户节省初始投资成本和空间。

随着新能源渗透率提升、输网补贴降低、储能成本降低，更多新装光伏客户会考虑在初始装机时就配置储能，减少元器件数量、降低安装成本，因此光储混合逆变器已经形成较强的产品力。

2、储能产品功率段逐步扩展，10kW+功率段较受欢迎

与光伏类似，储能行业的市场化也是从电价较高、经济性较强的欧美澳户用客户开始进行的，因此储能逆变器产品最初主要也是与之适配的3-5kW机型。随着储能成本的降低，储能逆变器的客户群也开始扩展，10-30kW的户用产品成为储能企业新的竞争点，【比如海外virtron目前爆款产品15KW，预计国内今年上半年将有性价比更好的对标产品发布】。

同时，与并网逆变器相比，主流储能产品的功率段还缺失了50-150kW的工商业场景以及200kW以上（组串式）的地面电站场景，产品与客户拓展还有较大空间。

3、投资建议

逆变器看好1）储能占比高的；2）微逆占比高的，因为并网出口替代进入天花板阶段，而估值都不算便宜，此时看重业绩趋势和确定性强和渗透率有提升逻辑的细分赛道。

德业股份：预计逆变器全年收入24亿（同比+100%），其中储能12亿（占比50%）+微逆3-4亿（占比15%）。

禾迈股份：预计微逆全年收入12亿（同比+150%以上），储能产品今年开始贡献收入。

固德威：预计组串逆变器全年收入32亿（同比+56%），储能逆变器和系统收入20亿（占比31%）。

阳光电源：预计并网逆变器全年收入133亿（同比+49%），储能逆变器和系统收入80亿以上（同比+150%以上）。

锦浪科技：预计组串逆变器全年收入52亿（同比+74%），储能逆变器收入6亿（同增200%以上，占比10%）。