当心！机构大幅减仓这个！

今天市场比较低迷，上游的周期板块和受损疫情的可选消费板块相对强势，地产产业链呈现一个弱复苏的态势，成长板块都出现了一个比较明显的调整。

今年市场依然是一个翘翘板的态势，成长涨了价值就跌，价值涨了成长就跌，这背后的原因还是近期基金发行基本都不行，没有增量资金入场。

本质是一个存量资金的博弈，这种情况下很难出现比较大的行情，最好还是均衡配置，做一些高低切换。

周期

周期板块的逻辑比较简单，就是乌冬面事件进一步加剧了大宗商品供需失衡的局面。

整个大宗商品价格都是持续上涨，小研比较看好的方向就是铜，铝，焦煤，石油这几个重要产业链，下面是客观事实，龙头分别是紫金矿业，云铝股份和中国铝业，平煤股份，中国石油和中海油。

周期板块的逻辑基本得到市场的验证，这一波基本都创出新高。

可选消费

受损疫情的可选消费板块逻辑就是随着天气转暖，全球疫情大概率会有明显好转，而且这波疫情虽然传染性比较强，但是致死率已经非常低了，加上还会新冠特效药已经投入大规模生产，国内新冠特效药也获批使用，后面疫情基本能够得到控制。

这个板块主要包括酒店，机场，航空和免税，龙头分别是锦江酒店，上海机场，春秋航空和中国中免。除了中免受海南疫情影响，其他几个公司基本都是上升趋势。

汽车零部件

今天比较惨的就是汽车零部件板块，出现了非常大幅的调整，而且从盘后的资金交易情况来看，机构资金大举减仓了这个板块。

汽车零部件板块面临的问题还是原材料价格的大幅上涨，去年下半年以来汽车零部件板块一直面临原材料涨价的压力，本身市场预期原材料涨价的压力在今年有望得到缓解，没想到因为乌冬面事件，压力反而进一步加剧了。

汽车零部件和建材板块比较类似，当前阶段面临的成本上行压力太大，一季度和二季度利润估计不会太好，后面只能逐季跟踪业绩情况，判断一下业绩拐点。

小研个人感觉以拓普，旭升，文灿，中鼎为代表的偏向轻量化的方向盈利能力可能会大一些，以德赛，联创电子，韦尔股份，华阳集团，瑞可达和电连技术为代表的智能化方向，今年盈利压力可能会小一些。

当然，成本上涨对板块长期逻辑并没有很大的影响，智能化和轻量化依然是汽车行业未来最大的趋势，对于没上车投资者来说，这波调整反而带来一个不错的机会。

但注意我说的是长期，拿不住的就别考虑了。

不知道大家平时买*牛、*利的牛奶，会不会关注你买的那一箱的产地，虽然广告打的都是优质牧场，但其实很难买到新疆等地生产的，比如我在北京，基本买到的就是河北的牧场。小研经常也会换着喝牛奶，今天给大家带来了“新疆牛奶天团”，4个品牌西牧、南达、喀喇昆仑、兵牧，各5袋，共20袋，仅售69元。一次喝足4种新疆牛奶，超满足！

【小研好物】怒喝了800ml的新疆牛奶，终于比出差别了！

总结：价值板块短期占有，周期板块已经创出新高，受损疫情的可选消费方向后面可能有机会，汽车零部件板块短期面临成长上涨的巨大压力，短期可能会继续调整，但是行业长期趋势还在

【小研好物】女神节，首次大促销，力度贼猛！

【小研好物】半天卖爆、cha*el等大牌同厂，故宫口红底气在哪？