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原创：调研心得 调研心得 2022-03-07 - 小 + 大
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今天市场都快把小研跌自闭了，周五晚上看到欧美gu市大幅调整就知道今天凶多吉少，周末又看到欧美要限制俄原油出口，就感觉今天市场大概率凉了。 但是今天凉的有点过于彻底，除了少数上游资源和地产基建产业链相关的板块，其他方向基本都调整的比较惨烈。 机构和外资重仓的板块调整幅度尤其大。这波调整应该是跌出了很多恐慌盘，很多机构可能面临巨大的赎回压力或者降低仓位。 短期来看，市场的机会主要还是上游资源板块，乌冬面事件不容易解决，对大宗商品的供给冲击依然很大。 而且过去几年，大宗商品长期都是熊市，有色金属，煤炭，石油等行业产能扩张都非常少，加上疫情对生产的冲击比较严重，进一步降低大宗商品的供给。 展望未来，受碳中和影响，石油和煤炭这些行业的生产者对未来的也比较悲观，不愿意进行产能扩张，未来石油，煤炭这些行业大概率也都会维持在一个供需偏紧的状态，产品价格应该都会保持在相对高位。 短期大宗商品表现比较好板块小研也反复梳理过，主要就是有色领域的铜和铝，原油，焦煤和钾肥这几个板块，这些方向逻辑都比较硬，机构认可度也比较高，龙头是紫金矿业，云铝股份，中国海洋石油，平煤股份和亚钾国际。 成长板块最近最惨的就是新能源汽车和汽车零部件，这两个板块面临的问题就是原材料涨价太猛，新能源汽车主要面临碳酸锂价格上涨的压力，汽车零部件主要面临铜和铝价格上涨的压力。 今天动力电池龙头宁德时代调整幅度比较大，主要就是市场担心碳酸锂涨价对电池龙头的盈利能力造成比较大的冲击。 不过宁德时代相比二线电池厂商，股价表现已经强势太多，像亿纬锂能，国轩高科，欣旺达这些二线电池厂商，这波调整幅度更加惨烈。 小研之前也反复讲过，去年新能源行业景气度比较高，很多二三线公司都表现强势，今年行业竞争明显加剧，景气度不如去年，要投资的话一定选最优秀的龙头公司，二线公司就不用看了。 成长 短期来看，成长板块表现强势有三个方向，一个是光伏，一个海风，一个是新能源运营商，如果市场企稳，这三个方向有望市场反弹的主线。 光伏是今年为数不多的面临成本下行的行业，今年硅料价格大概率会降低，对光伏需求会形成比较强的刺激，下游逆变器，组件和胶膜等环节都会迎来利好。 海风的逻辑主要还是从周期走向成长，未来行业增速有望加快，不过短期受大宗商品价格上涨的影响，逻辑可能稍微弱一些。 新能源运营商的逻辑也不错，在稳增长和传统能源价格高企的影响下，国内新能源装机速度可能会加快，新能源运营商可能会比较受益，龙头公司是华能国际和三峡能源。 总结：短期还是上游原材料板块比较强势，成长板块光伏，海风和新能源运营商相对抗跌 “换脸大师“毛戈平女生们应该都知道，给很多明星化妆，最有名的就是神仙姐姐小龙女、刘*庆造型，数次登上热搜。他们家最近的很多产品风都很大，小研试了好几款，觉得其中鱼子酱面膜、日晚霜、气垫确实值得点赞，不过目前只谈下来了鱼子酱面膜，强烈推荐哦！ 【小研好物】没去义乌前，我真不知道所谓的“进口锅具”这么暴利！ 风险提示:本文仅为个人观点不构成指导,投资需谨慎 著作权为微信公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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