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原创：公社手记 基本面驱动 2022-03-13 - 小 + 大
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内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。 两会完结篇：政府工作报告修改要点 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：22年3月11日，国新办举行解读《政府工作报告》修改情况吹风会。国务院研究室副主任向东表示，“两会”期间，对从各个渠道汇集的代表委员意见建议，进行系统梳理汇总，逐条认真研究，本着能采纳尽量采纳的原则，对《报告》共补充修改92处，很多修改之处综合了多位代表委员的意见建议。
2、今年《报告》的补充修改主要集中在稳经济、促创新、惠民生三个方面
3、稳经济：财政、货币、就业政策以及保供稳价、降低企业生产经营成本等内容。 （1）加大金融对实体经济有效支持方面，将“推进涉企信用信息共享”补充修改为“推进涉企信用信息整合共享”； （2）落实落细稳就业举措方面，补充了“加强灵活就业服务”“大力营造公平就业环境”“加强劳动保障监察执法”等； （3）确保粮食能源安全方面，补充了“继续做好能源、重要原材料保供稳价工作””打击哄抬物价等行为”。 （4）增加了发展冰雪运动和冰雪产业。促进冰雪产业与相关产业深度融合，培育新的经济增长点。
4、促创新：涉及到支持基础研究、发挥企业创新主体作用、支持制造业发展等内容。 （1）增加“提高基础研究经费占全社会研发经费比重”的表述。十四五”规划纲要提出，这一比重要提高到8%以上，2021年为6.09%； （2）加大企业创新激励力度方面，补充了“促进科技成果转移转化”； （3）推动制造业、数字经济发展方面，补充了“大力推进智能制造”“培育数据要素市场”“提高应用能力”等。
5、惠民生：教育、医疗卫生、社会保障和服务等领域修改近30处。 （1）就业：《报告》强调“要坚决防止和纠正性别、年龄等就业歧视”，并根据代表委员的意见，增加了“学历歧视”和“公平就业环境”等内容。 （2）教育： 增加“解决好进城务工人员子女就学问题”的表述。 增加“发展现代职业教育”“增强职业教育适应性”两句话。 补充了“专门教育”“优化高等教育布局”“发展在线教育”“完善终身学习体系”等内容。 （3）医疗： 增加“加强健康教育和健康管理”的表述。 增加“逐步提高肺结核、肝炎等传染病防治服务保障水平”的表述。 增加“落实和完善乡村医生待遇保障与激励政策”的表述。 补充了“促进医防协同”、“推动公立医院高质量发展”、“坚持中西医并重”等内容。 （4）人口 进一步强调要减轻家庭生育、养育、教育负担。报告在“发展普惠托育服务”前增加了“多渠道”三个字。 充实积极应对人口老龄化的内容。补充“加快构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系”“稳步推进长期护理保险制度试点”“创新发展老年教育”等内容。 （部分资料来自国务院新闻办公室）
新冠抗原自测：产业链上市公司汇总 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com） 身份证电子化：底前实现全国标准统一、互通互认 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：3月11日上午十三届全国人大五次会议闭幕后总理表示年内将实现身份证电子化，手机扫码就可办事，把人们常用的身份证电子化。
2、两种技术，发展成熟。 （1）早在2010年，公安部第三研究所就根据公安部指示开展网络身份管理试点研究，研发了“网络电子身份标识（elD）”技术并形成了相关标准体系，eID由智能芯片生成私钥，偏向硬件依赖。许多公司早在2018年就已有相关产品通过公安部eID产品认证。 （2）2015年后，公安部第一研究所开展居民身份证网上应用研究，组织承建了“互联网+”可信身份认证平台（CTID平台），CTID采用国密算法，平台对身份信息进行脱敏、去标识化处理，统一生成不可逆、不含明文信息的数据文件，实现在线身份证。总的说，CTID更为偏向于互联网领域，以实现远程身份认证。 两种技术都已推广多年，所以目前技术、经验都比较成熟。
3、证照电子化进程正在加速。2022年2月22日，国务院印发相关意见，扩大电子证照应用领域和全国互通互认，目标为2022年底前，常用证照基本实现电子化，在全国范围内标准统一、互通互认。到2025年，电子证照应用制度规则更加健全，应用领域更加广泛，不止是电子身份证，往后出生医学证明、户口簿、社会保障卡等等个人常用证照都要电子化应用。
4、市场未来预期。在身份证电子化之后，包括社保卡、户口簿等在内的其他证照的电子化发展也将加速，全产业链都迎来发展机遇。eID与CTID两种技术，目前CTID在应用的广度上略胜一筹，而eID对硬件依赖程度较高，其推广难度上较高，但应用更偏深度。在未来两大技术共存发展将会成为主旋律。
5、相关公司：
（部分资料来自海通证券研报） 千红制药：新冠抗原检测及抗凝治疗，肝素价格高位震荡 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、新冠防疫相关： （1）抗原检测试剂：控股子公司晶红生科开发的新冠抗原检测试剂盒、新冠核酸检测试剂盒均开发成功并取得国内防疫物资出口白名单，目前处于海外市场开拓中，新冠中和抗体检测试剂盒已取得欧盟认证。 （2）重症抗凝治疗：22年1月12日互动，公司积极开拓肝素系列产品市场，肝素制剂主要用于血栓性疾病的预防和治疗，可有效用于新冠重症患者的抗凝治疗。世界卫生组织于2020年1月曾建议，通过给予肝素，尤其首选低分子肝素，预防新冠患者的静脉血栓栓塞（VTE）。 （3）依诺肝素治疗：21年12月公告，公司依诺肝素钠注射液通过仿制药一致性评价。根据此前意大利药监局公布的初步数据，新冠肺炎患者及时使用高于预防剂量或者中等剂量的依诺肝素治疗，可将住院时间缩短20%及以上，缓解超过65%病例的症状。
2、主营业务： （1）公司拥有片剂、硬胶囊剂、冻干粉及冻干粉针剂、小容量注射剂及原料药在内的46个品规，主要产品为活性酶和多糖类两大系列生化药物。其中活性酶品种主要有胰激肽原酶系列、复方消化酶胶囊Ⅱ、弹性蛋白酶、门冬酰胺酶系列；多糖类品种主要有肝素钠及低分子肝素类系列品种。 （2）胰激肽原酶：作为改善微循环药物，入选《中国2型糖尿病防治指南(2020年版)》，已广泛应用于糖尿病相关慢性并发症的治疗。随着我国人口老龄化与生活方式的变化，糖尿病从少见病变成一个流行病， 并呈现上升趋势，中国2型糖尿病患病率已从1980年的0.67%升至2017年的11.2%。 （3）肝素：公司拥有国内最齐全的肝素制剂产品线，标准肝素钠注射液是公司的重点产品。根据海关总署数据，2021年12月肝素出口平均单价为13,842.61美元/kg，相比上月有所上涨27.4%，上涨幅度较大。 （部分自来来自上市公司公告互动）
华锦股份：沙特百亿项目官宣 公司有望参与建设 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：2022年3月10日沙特阿美宣布将参与中国东北地区大型炼油化工一体化联合装置的开发。华锦阿美石油化工公司是沙特阿美、北方华锦化工集团公司和盘锦鑫诚实业集团的合资企业，该合资企业将开发原油制化学品联合装置。新建项目包括300,000桶/日炼油化工装置，炼油化工一体化联合装置预计于2024年开始投入运营。
2、项目过往历程。合作三方于2019年12月共同设立华锦阿美石油化工公司，北方华锦、沙特阿美、盘锦鑫诚分别持股36%、35%和29%，项目总投资将超过100亿美元，原计划项目包括1500万吨/年炼油、150万吨/年乙烯、130万吨/年对二甲苯装置，于2023年下半年试运行。北方华锦集团为公司大股东(27.16%)，随着集团1500万吨/年新炼化基地项目的建成，华锦股份有望适时参与该项目建设，公司石油化工和精细化工板块的竞争力将得到明显提升。
3、业务概览。公司由兵器工业集团持股，原材料供应方也几乎为兵器工业集团，拥有明显的生产规模优势和纵向一体化优势。公司的主要产品是柴油成品油、辽河牌尿素、混合芳烃、C9、燃料油等。公司原油加工主要以海外进口原油经船运到营口仙人岛场站，在线按比例混合后管输到炼油装置，炼厂加工流程采用常减压-焦化-裂化工艺，以生产混合石脑油、加氢尾油、轻烃作为乙烯装置裂解原料为主要目的。公司ABS装置产能为14万吨，公司下属乙烯分公司所产氢气除少量供应关联企业北化鲁华外，余下全部用于供应炼化分公司石脑油加氢裂解，2021年产量约一万三千吨。
4、业务展望。 （1）军工业务。作为兵器集团下唯一石油化工企业，公司与中科院兰化所合作生产的“中兵之星”系列润滑油产品融入军工元素。 （2）光伏桶业务。公司下属乙烯分公司已具备生产高密度聚乙烯光伏桶专用料产品的能力，目前已进入试生产阶段。 （3）主营产品。公司在21年7月15日至9月6日期间进行了三年一次的停车检修，致使Q3业绩下滑，22年随着主营产品的价格和需求提升，停车检修完成量价齐升有望带动公司22年业绩同比快速提升。
5、风险提示: 公司原油为海外采购，油价上涨公司生产成本增加，公司业绩或在2024年爆发，期间不确定性因素较多。 （部分资料来自光大证券、沙特阿美官方公众号）
金花股份：转让酒店聚焦医药，并购路径愈发明显 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件刺激：拟拍卖转让子公司金华大酒店 3月10晚公告，公司公开拍卖转让全资子公司金花国际大酒店100%股权，底价3.7亿元；股权转让事项完成后，金花国际大酒店将不再纳入公司合并报表范围；2020至2021金华酒店的净资产分别为3.7亿、3.4亿，可以看出此次转让估值接近公司净资产。
2、可减少亏损近3千万 1）金花国际大酒店连续亏损，转让该公司股权，将减少由金花国际大酒店经营带来的亏损，有效提升公司经营业绩，有利于公司剥离非核心业务，集中资源聚焦医药工业。 2）2020至2021年金华酒店（经审计）的净利润分别为-2964、2728万元，公司往期净利润在3000万左右； 21年1月19日公司公告，预计2021年归母净利润为-2806万元到-2036万元，公司表示主要是非经常性损益导致，扣除非经常性损益事项后，净利润为2394万元到3164万元； 也就是说，此次转让金华酒店，减亏后公司22年利润有望达到6000万元；
3、与西部投资签署合作协议，并购路径意图明显 22年2月28日晚公告，公司与西部投资签署合作框架协议共同发展医药产业。从合作框架的细节中可以看出对医药项目的并购意图非常明显，合作框架摘录如下： 1）凭借各自的优势及资源，围绕公司医药产业产品研发、医药项目投资、并购、融资等领域开展合作，实现公司未来发展战略的布局，促进双方共同发展。 2）根据公司需求，共同为公司寻找、筛选、确定质地优良、具有良好发展前景的标的企业或资产；在产品研发及各项准入方面，西部投资利用自身资源，为公司进行业务推广及市场拓展提供帮助； 3）根据公司需要，在20亿元的额度内，西部投资为公司在金融机构的融资提供包括但不限于连带责任、资产抵押等形式的无偿担保。
4、大单品“金天格胶囊” 公司产品分为骨科类、免疫类、儿童类和普药类等四个系列。其中，公司核心产品“金天格胶囊”以人工虎骨粉为原料，属于绝密配方。是国家一类新药，目前已经成为骨科临床中药一线用药，据米内网数据显示，在 2021 年第一季度重点城市公立医院中成药骨质疏松类用药前十产品份额占比中，金天格胶囊占比 38.96%，排名第一。 （部分资料来自公告、投资者调研） A股深V 今夜买醉 请进来和我一起心碎 近期走失的号较多，请关注备用号，以防失联。 |
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