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原创：公社手记 基本面驱动 2022-03-17 - 小 + 大
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内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。 建筑节能：绿色建筑明确政策多管齐下 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件刺激： 近日，住房和城乡建设部印发《“十四五”建筑节能与绿色建筑发展规划》明确，到2025年，城镇新建建筑全面建成绿色建筑，建筑能源利用效率稳步提升，建筑用能结构逐步优化，建筑能耗和碳排放增长趋势得到有效控制，基本形成绿色、低碳、循环的建设发展方式，为城乡建设领域2030年前碳达峰奠定坚实基础。
2、建筑节能领域的顶层设计已愈发完善 结合住建部去年10月出台、将在今年4月起实施的强制性国标《建筑节能与可再生能源利用通用规范》，建筑节能领域的顶层设计已愈发完善。 此外，今年3月14日，六部门开展2022年绿色建材下乡活动的通知，活动主题为绿色建材进万家，美好生活共创建。活动时间为2022年3月—2022年12月。可见政策对节能建筑领域的支持。
3、政策的一些方向 1）窗户热传导：到2025年，建设超低能耗、近零能耗建筑示范项目0.5亿平方米以上。同时，开展高性能门窗推广工程。根据我国门窗技术现状、技术发展方向，提出不同气候地区门窗节能性能提升目标，推动高性能门窗应用。因地制宜增设遮阳设施，提升遮阳设施安全性、适用性、耐久性。 2）建筑光伏：两文件均提出推广建筑光伏的任务或要求，“规划”还提到“十四五”期间累计新增建筑太阳能光伏装机容量50GW的目标，但考虑到“十三五”期间分布式光伏装机容量就达到72GW、2021年当年分布式光伏装机容量就达到29.28GW，该目标的提法实际较为保守。 3）虚拟电厂：在推进区域建筑能源协同方面，要以城市新区、功能园区、校园园区等各类园区及公共建筑群为对象，推广区域建筑虚拟电厂建设试点，提高建筑用电效率，降低用电成本。 4）建筑保温：两文件提出了提高新建建筑和既有建筑节能水平的总体任务的具体要求，保温材料直接影响建筑外围护结构的热工性能，节能提标要求保温层相应变厚，如节能率从65%提升至75%要求外墙保温厚度由60mm提升至100mm，有望带动保温材料需求增加。 相关公司 （部分资料来自公告、投资者调研） CIS：量价齐升，行业龙头扩产，汽车领域成增长最快市场 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：韦尔股份3月15日接受机构调研时表示，随着自动驾驶等级提升，单车使用的CIS（CMOS图像传感器）数量从原先的1-2颗提升至10余颗，车载CIS即将迎来量价齐升。此外，近期日本地震、台湾停电，都将对半导体行业整体供应造成扰动。
2、台积电、三星纷纷扩产 （1）据BusinessKorea周一报道，三星电子首次提出扩大成熟制程产能的设想，计划今年着手扩产，以应对因长期供应短缺的CIS产能需求，在扩大客户的同时提高收益能力。 （2）台积电今年资本开支已拉升至400亿-440亿美元，其中10%-20％同样将用于成熟特殊制程扩产。有设备厂商指出，台积电瞄准的下游市场中，便包含CIS领域。
3、CIS（CMOSImageSensor）：当下主流车载摄像头图像传感器方案，是摄像头的核心零部件，价值量占比超过50%。CMOS是决定图片质量的关键因素，传感器尺寸越大、感光性能越好、信噪比越低，成像效果越出色。
4、CIS市场空间及应用 据Yole测算，2025年CMOS摄像模组市场有望达570亿美元，其中CIS规模为242亿美元，占42.46%。 （1）智能手机摄像头是CIS需求的“传统”驱动力。 （2）“元宇宙”同样离不开CIS，后者是实现AR/VR领域应用场景的核心芯片之一。 （3）汽车领域成CIS增长最快市场 量：随着智能驾驶技术不断升级，需要搭配更多的镜头完成对应功能，在侧视、环视、前视、后视、内置等车身各个方位搭载摄像头，目前L1/2车型搭载3-5颗镜头，未来L3将搭载至少8颗镜头，L4/L5将达到10-20颗； 价：像素要求提高推动车载CIS单车价值量提高。智能驾驶对物体识别要求更高，高清摄像头能够探测的距离更大，感知内容也更加清晰，目前高端手机摄像头像素已经达到64MP，甚至108MP，而汽车高端CIS像素为8MP，未来有很大的增长空间。 （4）机构预计，2025年全球车载CIS市场规模将达480亿元，2020-2025年复合增速达21%。
5、头部CIS供应商份额：预计索尼将在 2022 年获得 39.1%收入份额，排名第一；其次是三星（24.9%）、豪威科技（OmniVision，12.9%）、格科微（4.7%）、安森美（4.5%）、SK海力士（3.6%）、意法半导体（2.5%）和思特威（2.3%）。 （部分资料来自上市公司公告互动、中泰证券、科创板日报）
盘龙药业：新冠药初步构建专利池，募投项目建设基本完成 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、新冠防疫： （1）陕西省生物医药重点产业链成果转化创新（梁承远）团队与公司报送的“冠状病毒3CLproPROTACs项目”入选省工信厅、财政厅联合下发的《2021年第二批关键核心技术产业化“揭榜挂帅”项目库》，所合成的3CLpro抑制剂与PROTACs已申请了中、美、日多国专利，初步构建了抗新冠病毒药物专利池。 （2）梁承远博士团队首次提出3CL蛋白酶可逆共价PROTACs的设计方案，将小分子抑制剂的”占位驱动”与PROTACs的“事件驱动”有机结合，在低剂量下形成多轮次对3CLPr的抑制与降解,清除被侵袭细胞内3CLPr0的堆积，较为彻底地阻断3CLPr°的生物功能和对下游通路蛋白的加工,抑制冠状病毒在细胞内的组装与复制。 （3）中药防疫：22年3月16日互动，“清瘟护肺颗粒”是陕西省中医研究院申报获批的用于防治新冠肺炎的中药院内制剂，公司已与陕西中医药签订了战略合作协议，进行“清瘟护肺颗粒”联合开发。
2、公司概况： （1）公司是集药材规范化种植、药品生产、研发、销售及医药物流为核心产业的现代高新技术企业。产品涵盖风湿骨伤类、心脑血管类、消化类、补益类、清热解毒类、儿科类、妇科类、肝胆类等9大功能类别、100多个品规的强大产品阵容。 （2）公司主导品种盘龙七片为全国独家、医保甲类品种，曾入选中药保护品种。其由二十九味中草药组成，其中盘龙七、壮筋丹、过山龙、珠子参等十三味稀有道地药材，均为生长在秦巴山区海拔 1,800 米以上的独有的天然名贵中草药。 （3）盘龙七片在主治骨骼肌肉系统风湿性疾病中成药领域，具有较强的市场竞争力。2021年上半年，盘龙七片在城市县级社区及乡镇风湿性疾病、城市公立和县级公立医院风湿性疾病中成药领域市场份额，均位列第二位。
3、募投项目：盘龙药业补链延链强链项目生产线建设已基本完成，建成达产达效后，年中药材处理能力将由800吨扩大到4000吨，片剂生产能力将由10亿片提高到50亿片，胶囊剂生产能力将由8000万粒提高到4亿粒，颗粒剂生产能力将由1000万袋提高到1亿袋，增加值将达到36亿元，年产值扩大到50亿元以上，发展订单种植中药材8万亩。 （部分资料来自上市公司公告互动）
祥鑫科技：动力电池箱体规模放量 公司收大额定点意向书 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：22年3月16日公司公告，公司及全资子公司祥鑫汽配22年1月至3月收到动力电池相关客户14个项目定点意向书，供应多款汽车动力电池箱体，预计项目生命周期为2-8年，金额30-35亿元，项目客户包括中国自主汽车品牌、合资品牌。
2、动力电池箱体持续受益。在此之前，和胜股份也披露收到4款新能源汽车动力电池箱体项目定点意向书，金额为36-40亿元，公司已经两个涨停。当前新能源汽车市场的快速增长使上游产业链持续受益，未来数年我国动力电池箱体市场规模或将达到200亿元。
3、业务概览。公司主要产品包括精密汽车冲压模具、汽车金属结构件及组件、数控钣金件，产品已配套广汽埃安、蔚来、小鹏汽车等知名新能源整车厂商。公司向华为供应车载产品，主要应用在VGW智能网联、CDC智能座舱等模块。
4、下游领域众多。公司拥有先进的模具开发能力和数控钣金技术，可应用于光伏逆变器、储能设备、电子设备等行业客户，现已向华为、新能安等企业供应相关储能产品。尤其是在模具下游应用行业中，汽车制造业模具使用量较大，公司已向CATL供应新能源汽车动力电池托盘等金属部件，向BYD供应新能源汽车金属部件。根据中国模具工业协会统计，我国目前汽车行业的模具市场规模约为每年600-700亿元。
5、5G基站建设。在通信领域，公司主要客户包括华为、中兴等知名企业，产品以数控钣金件为主，广泛应用在5G基站、IDC机柜等领域，受益于5G网络建设持续放量。
6、风险提示：定点意向书的实际供货情况需要以客户后续协议或订单为准。金属原材料成本上涨一定程度影响公司净利润。 （部分资料来自国信证券） 盛和资源：月度利润增长加高管增持 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件刺激： 1）2022年3月16日晚公告，公司22年1至2月实现归母净利4.56亿元，同比增长259.06%。 同日，公司副总经理毛韶春、黄厚兵、财务总监夏兰田、董事会秘书郭晓雷增持公司股份共计7.29万股；买入价格在14.99至15.31元/股； 2）在手订单充足：业绩增长主要得益于稀土主要产品需求持续向好，公司在手订单充足，同期产品价格涨幅较大；受新能源汽车、风电、节能环保等下游产业快速发展影响，稀土主要产品市场需求整体向好。
2、工信部约谈以稳定为主：工信部3月初约谈了重点稀土企业，公司是被约谈的三家企业之一。从通报的约谈内容来看，工信部希望稀土主要产品价格能够保持理性，不要出现大幅波动，确保产业链供应链的安全稳定，促进稀土产业良性健康发展。
3、具备国外两种资源 1）公司目前没有参与稀土大集团整合的计划，公司战略定位是坚持国内国外两种资源、两个市场，促进稀土供应链的安全稳定。 2）在国外领域：Peak公司是澳大利亚上市公司，目前极推进项目进展，包括与坦桑尼亚政府洽谈经济框架协议、引入坦桑尼亚政府入股以及尽快获得正式签发的采矿证等工作。 MP公司与公司的控股子公司盛和资源（新加坡）国际贸易有限公司已经签订了新的包销协议，新加坡国贸为MP公司在中国的独家经销商。协议期限2年，到期后可延长1年。包销产品除稀土精矿外，还有其他稀土产品。新加坡国贸按比例收取佣金。
4、稀土业务 1）稀土矿资源方面，公司目前实际掌握稀土资源约5万吨REO/年。其中公司受托管理四川省凉山州德昌大陆槽稀土矿，是中国第二大轻稀土矿区，年产稀土精矿约1万吨REO；公司参股美国芒廷帕斯，年产稀土精矿4万吨REO，这部分资源全部由盛和承包运往中国。 2）稀土冶炼分离方面，公司目前拥有约1.5万吨REO稀土冶炼分离产能。四川基地乐山盛和约8000吨，江西基地晨光稀土约7000吨。公司目前正在江苏省连云港市推进新的稀土冶炼分离生产基地建设，连云港稀土分离项目将至少提升5000吨REO产能。 3）稀土金属方面，公司目前拥有1.2万吨/年稀土金属加工能力。江西基地晨光稀土产能约8000吨，四川基地科百瑞产能约3000吨，越南基地产能约1000吨。公司国内两个生产基地正在进行智能化改造，未来总产能将提升至2万吨以上。 4）锆钛分选方面，公司目前拥有50万吨/年的海滨砂矿处理能力，这部分产能每年约可产出1万吨左右独居石。公司在连云港的150万吨/年海滨砂选矿项目正在抓紧建设过程中，预计会在今年上半年建成，下半年正式投产运营。独居石是非常重要的稀土资源，连云港选矿项目投产运营后，公司的独居石产量有望实现大幅增长。 （部分资料来自公告、投资者调研） 果然是北大的公司，回复都这么有文采 利好电动自行车 近期走失的号较多，请关注备用号，以防失联。 4、B站：韭菜公社 |
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