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春山多胜事，赏玩夜忘归。 掬水月在手，弄花香满衣。 兴来无远近，欲去惜芳菲。 南望鸣钟处，楼台深翠微。 现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？ 据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。 ----------------------------------- 上周二市场没有等到货币放松的政策后向下加速，之后周三午间上层发声，周四多部门跟进，周五双方打电话让市场偏离后连续反弹了三天，市场对于政策底形成了共识。 周末我们回头看市场，风险是否释放完毕，而市场新的预期差又在哪里？ 先从指数的周线上看，上周的政策其实是和偏离度共振的，之前大家一直对于联储加息心存顾虑，随着市场不断地下跌，负面的情绪不断地发酵（叠加中丐的问题）；随着政策对于信心的维护，市场更多的是一种超跌反弹。 最直观的表现为，上证上周还是下跌了1.7%里5周线还有100点，而创业板没有新低带领市场反弹而周五还是没有站上5周线 对于指数我更加认可箱体波动的提法，右侧只要要等日MACD的黄白线双双上0轴。 在谈谈政策方面，底线我们上周已经看到了，不想继续向下是真的，但向上的诚意还差一点。 比如周五金融（平安）、地产（保利）、基建（交建）纷纷大涨，更多的是对于周末央行放松的预期，5.5的目标靠三驾马车去拉动，出口和消费短期无法发力，投资又变成了首选。 但是现在我们真的可以大力投资吗？最大的拦路虎正是目前多点出现的疫情，本轮的传播力度不亚于20年，但重症率非常低，所以我们也提出了新的政策，各地也跟进提出细化政策。 目前还处于关键的防疫期，我们看到放开和封闭同时出现，而每做一轮的全民核酸就需要几个“内娱的一轮”来出资，地方真的余粮不多了。 后面转向疫苗+自测+药变成缩短病程的endamic，这是我认为的新变化，从公费逐步转向大家也承担一部分的是大势所趋，所以未来药更多要走业绩提升估值得路线。 这才是目前市场需要形成的新共识，在大家为情所困的第三年，转变大家对于目前BA2的认识也是让经济回到轨道上所必须的。 目前3月是全国忙防疫，其实目前推出政策的效果未必最佳，而在4月看到3月不佳的数据后，大力地拧一下更为务实。（目前还有村子换人的传闻） 赛道方面， 锂电上游资源被约谈了，几周前我已经表达过这个观点也做了调仓；其实在联储加息启动后大宗都会被弱化，别看现在油价很高但更高的预期已经被市场反应了，后面资源价格就是高位横盘，但估值提升很难了。 赛道年报一季报进入到披露期，多数只是反弹，电新中游，汽车电子+零部件是可以看到中报的还可以维持高增速的细分，涨价今年不会是重点的方向，放量才是他们的看点。 稳增长方面， 有一些是和赛道重合的地方，比如绿电基础建设，风光大基地等，其他主要是地产及其产业链，业绩最早也要到3季度才能出现同比转向，这里不适合追高（和题材的区别）。每一次预期落空后可等企稳后低吸。 以上是对于机构思路的每周总结。 今年最大的机会，我认为还是在主题投资，但本周不宜激进；因为建投第二次被点名了。 九安见顶后情绪是持续退潮的（春节前2周），所以建投如果见顶，对于春节后的情绪周期也是一个大的退潮；关键是这轮指数下跌中，情绪一直没有出现明显得退潮。 目前业绩期，如果机构线进入箱体震荡，对于投机会有吸金作用。
周末以大方向的思考为主，细化的明天再说。 明日思路 短线上 观察建投的反馈，没有大分歧前，仓位要灵活。 中线上 赛道进入到上半年最好的做多窗口期，看缩量回落的低吸机会，均线会在那时候逐步走平。 中线品种右侧信号放量的中阳出现，等均线结束发散后重新整理。 电新，标配中游、低配上游。 半导体，科创50ETF。 疫苗， 开始分散配置为疫苗、特效药、CDMO。 周期资源只留点黄金。 金融方向，维持低配。 记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。 多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。 中线组合 电新/金融/科技/周期/医药3.5/0.5/1.5/0.1/2 电新 锂电、光伏、稀土 金融 财富管理 科技 半导体、588000 资源 黄金、 医药 疫苗、特效药、CDMO 午盘号见下图，大家记得标注星标，交流盘中的机会，我们明天午盘见。 |
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