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原创：公社手记 基本面驱动 2022-03-24 - 小 + 大
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内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。 关税豁免：主要受益厂商梳理 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：盘前美国贸易代表办公室宣布重新豁免对352项从中国进口商品的关税，当前豁免延长至22年底，并可追溯至21年10月21日。近几年外贸出口已不再是我国支柱产业，增加关税更多转移至美国国内消费者手中，增加他们的通胀压力，此举一定程度释放了重新审视中美关税的积极信号。
2、事件回溯。当初贸易战特朗普为了避免美国企业损失太大，对2200多项商品进行一定时间范围内关税豁免，后来时间到了经过评估，2200种商品大部分取消豁免，加征关税，只有549项延续豁免。去年豁免期也到了，就在10月的时候打算重新豁免549项中国进口商品的关税，这次是其中352项正式落地。其中扫地机器人和自行车在豁免关税名单内，在第一批549个产品中的春风动力全地形车未进入列表。
3、利好分析。这次清单主要为机电产品，包括电动机、净水器以及化纤、轻工产品等，此前各厂商大多采用提价转嫁消费者或将零部件运至当地组装，关税豁免后将有更大利润空间。贸易板块长期超跌，比较抗揍，因此涨起来也容易。例如目前受疫情及俄乌冲突影响，海外订单回流国内，出口延续增长趋势，国内优质纺织品制造商订单饱满，Q4业绩增长确定性较强。
4、相关公司：
（部分资料来自华泰机械、韭菜公社） 水发燃气：氦气暴涨，天然气涨价 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、氦气涨价：22年3月24日，上证报发表标题为“氦气涨了3倍！俄乌冲突致电子气体价格暴涨”的文章，“氦气、氖气价格大涨，光刻气几近断货。”某国内电子特气公司相关人士23日接受上证报采访时表示，随着俄乌冲突持续，电子气体原厂、渠道商开始对涉及到的相关气体品种大幅涨价。而某半导体制造厂则表示，其正面临着“一边涨价一边囤货”的状态。
2、俄罗斯、乌克兰是全球重要的电子气体供应重地，供应的气体品种包括氪气、氖气、氙气、氦气等稀有气体。据统计，全球70%的氖气、40%的氪气以及30%的氙气市场由乌克兰供应。其中，乌克兰的两大氖气公司Ingas、Cryoin分别位于马里乌波尔、敖德萨，其占有了全球氖气45%-54%的市场份额。
3、公司控股子公司鄂尔多斯水发BOG提氦项目生产工艺采用两级膜分离系统通过催化脱氢低温纯化技术提取>99.999%的高纯氦气。21年12月互动表示，该项目处于试运营阶段，根据项目可研报告，项目正式运营后预计可以年产氦气约23万立方米，预计每年新增营业收入3,450万元。在22年氦气上涨3倍的背景下，则该项目正式运营后可新增营收约1亿/年。
4、主营业务：公司围绕天然气应用领域，形成目前四大业务板块：LNG业务、城镇燃气运营业务、分布式能源综合服务业务和燃气设备制造业务。
5、公司LNG业务包括LNG生产和LNG贸易。公司控股公司鄂尔多斯水发是LNG生产主要单位，其经营模式是通过管道接收中石化等天然气供应商供应的天然气，在本公司的液化厂将这些天然气液化，然后将液化天然气（LNG）销售给下游客户。
6、天然气涨价：3月23日，俄罗斯总统普京作出决定，向欧洲国家供应天然气将用卢布进行结算。受此消息推动，欧洲天然气价格一度飙涨超30%。
7、21年12月3日晚公告，控股子公司杭州水发储能与天津瑞能电气有限公司签订战略合作协议，天津瑞能有意在2022年向杭州水发储能下达每年1GWh储能产品的配套生产订单，有效期5年。 （部分资料来自上证报、上市公司公告互动）
ST冠福：年产260吨卡龙酸酐过审 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件刺激：年产260吨卡龙酸酐建设项目审核通过 1）3月24日消息，荆州市生态环境局与湖北省投资项目在线审批监管平台显示，公司全资子公司，能特科技有限公司3月22日申请的年产260吨卡龙酸酐建设项目已审核通过，预计今年4月份开工；卡龙酸酐被市场认为是辉瑞口服特效药Paxlovid的最直接受益中间体。 2）本项目总投资额5000万元，建设地点为湖北省荆州市沙市区；能特科技将利用原有二栋主体车间改造，扩建原有公用工程，购置设备95台套，建设年产260吨卡隆酸酐。
2、能特科技 能特科技2020年和2021年上半年收入分别为5.44亿、5.25亿，净利润分别为0.94亿、1.41亿；具备极强的研发能力，董事长、大股东陈烈权是享受国务院特殊津贴的专家，目前其主要产品MK5、R-1、异植物醇等。 此外，能特科技开发出以法尼烯为原料的维生素E生产工艺，实现了从维生素E中间体生产企业到成品生产企业的转变，并与荷兰DSM（帝斯曼）就维生素E及其中间体业务组建合资公司益曼特，实现与国际营养品供应商皇家帝斯曼的长期合作，并享有扣除相关费用后50%的利润分成。 同时建设符合国家GMP要求、达到欧盟和美国FDA标准的原料药产业化基地，能特科技投资1.2亿元取得天科（荆州）制药有限公司40%股权，并于2021年6月完成过户。
3、公司的主要业务为医药中间体研发、生产、销售业务兼对维生素E研发、生产、销售业务的投资；塑贸电商业务；投资性房地产租赁经营业务；黄金采矿业务。 （部分资料来自荆州市生态环境局网站、公告、投资者调研）
江南化工：民爆、新能源双核驱动 拥有资产注入预期 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）
1、事件驱动：技术面上，公司连续放量，今日涨停突破箱体，打开空间。公司旗下新疆天河化工年产1.8万吨胶状乳化炸药产线于2月通过安全生产许可核查，项目投产后由15000吨/年增至18000吨/年。
2、资产注入预期。公司实际控制人为兵器工业集团，承诺将其下属民爆资产注入江南化工，以消除同业竞争，其第一批民爆资产于2021年已经注入完成。根据十四五规划，民爆行业相关企业要减少到50家以内，行业前十名生产总额占比不低于60%，公司已完成收购兵工系旗下北方爆破科100%股权、北方矿业服务有限公司49%股权、广西金建华民用爆破器材有限公司90%股权等民爆资产。如果相关资产全部注入，公司将反超南岭民爆成为行业第一。
3、新能源板块。目前江南化工民爆业务收入占比接近八成，为公司的核心业务。新能源稳健增长，且毛利率远高于民爆产品。截至目前，公司已并网容量约为96万千瓦，另有10万千瓦在建，未来将公司梳理约7,000万千瓦风光资源储备，提升电力交易能力，提升电量交易收益。
4、民爆板块。截至21年末，公司拥有工业炸药及制品许可产能37.55万吨，如果江南化工与兵器工业集团民爆业务资产整合完成后，总计工业炸药许可产能将超过63万吨。公司下设两家雷管生产企业： （1）南京理工科技化工目前拥有导爆管雷管生产许可能力2000万发/年以及数码电子雷管生产许可能力1000万发/年。 （2）广西金建华民用爆破器材公司目前拥有导爆管雷管生产许可能力2000万发/年以及数码电子雷管生产许可能力2670万发/年。 （部分资料来自中和应泰、财联社、钛媒体） 再这样下去只能小区内相亲了 近期走失的号较多，请关注备用号，以防失联。 4、B站：韭菜公社 |
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