有人负责稳 有人负责赚

平压龙山五尺危，堕鸢何处避阴威。

渐令融罢春泥软，麦浪黏天燕子飞。

现在公众号推送机制有问题，容易漏推文，很多同学问怎么办？

据我了解，每天都阅读文章的读者、经常点文末的“赞”、“在看”或添加过“星标”的读者，都会在更醒目的位置，第一时间看到的文章推送。

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昨天谈到了偏离，晚上外围大涨，今天我们就跟了，但是需要注意的是节日效应表现明显，市场大涨之际成交金额没有过万亿，这是首次，也是一个开始。

北上一改之前的大幅流出，主动流入百亿对市场信心算是积极的一面；另一方面也说明了机构资金目前的弱势，他们还在负责稳的阶段，要涨需要有一次放量。

指数结构上，我依然偏重创业板方向，比较板块权重的智飞生物已经做好的反弹的样板，后面指数跟着抄就好了；而上证跌的少，反弹起来空间也有限。

赛道这里底仓是不变的，今天创业板开始挑战20日线了，等20日线下来，人气也会慢慢起来。

卖方也总结了一些我之前的预期，大家可以看看，当做一个基本面的积累。

今日锂电大涨，我们认为近期市场的主要变化：

（1）顺价频率变高，C第二轮大部分6月涨价谈妥，国内也开始往波动定价谈，亿纬等谈价频率提升到1个月内，电池公司基本有两轮以上、累计20%以上的涨价，电池厂毛利边际改善。

（2）锂价边际下降预期，锂资源Q3供求边际宽松，Q2锂价50万关口博弈，碳酸锂2206过去一周下跌5%，过去一个月高点下跌12%。

（3）周末百人会，一是对国内锂资源产量比较乐观，宜春2022-23年15、28万吨，2025年50万吨，占到国内用量的80%；二是各家电池厂的新产品和新战略更加明确：宁德的CTP3.0，比亚迪的铁锂刀片，亿纬的大圆柱。

（4）年报及一季报业绩再次确认锂电是增长最确定板块，且盈利水平均在持续提升。

（5）4月排产下调谣言排除，排产环比C+10%，B持平，E+8%。

（6）估值底部，2023E年估值，电池、隔膜等30倍，正极、负极、铜箔、结构件、铝箔等20倍以内，历史底部，安全边际高。

建议布局：（1）成本有望边际改善的：电池（宁德、亿纬、比亚迪），结构件（震裕、科达利）。（2）紧缺的环节，龙头份额提升且享有高估值：隔膜（恩捷、星源），正极（容百、当升、德方），负极（璞泰来、中科）、勃姆石（壹石通）。（3）锂资源稀缺受益：回收（天奇股份、格林美）、钠离子（振华新材、华阳股份）。

一体化压铸进入从0到1拐点。

1.一体化压铸技术是车身与底盘向更高集成度发展的基础核心技术，受益集成化加速产业景气高增。

2.车身：特斯拉将引领趋势变革，其中后底板已实现量产，前舱总成试验下线、CTC后上盖集成于车身不断推进。新势力与传统主机厂加速跟进，2022呈现明显放量拐点。

3.底盘：底盘集成化不断发展，一体化压铸已分模块试行；后续电池厂、滑板底盘公司、主机厂入局，鲇鱼效应下将进一步提速技术的落地应用。

🔥一体化压铸是轻量化与降本提效驱动的必然趋势。1.汽车轻量化是大势所趋，降本增效的需求提升进一步驱动汽车减重。

2.一体化压铸大幅提质增效：一方面总成零部件一次压铸成型大幅简化制造工艺与流程，节省时间提升效率；另一方面大幅降低生产线制造成本。

3.综合材料成本与工艺成本，铝一体化压铸优势明显。当前原材料价格下一体化压铸铝车身单车材料+制造成本1.06万元，远低于全铝冲压焊接车身1.44万元以及钢铝混合焊接车身的1.20万元，已基本接近钢制焊接车身。长期来看随着铝价的的平稳，铝一体化压铸的降本效应将进一步提升。🔥一体化压铸厂商加速跑马圈地。

1.广东鸿图：国内铝压铸龙头，技术积淀深厚，引领一体化压铸先行。主业现金流稳定，财务边际改善明显；管理层更迭后内部革新经营效能；一体化压铸凭借技术优势达到高品质强品控的稳定供应，实现客户认可与高效拓展。

2.拓普集团：布局车身与底盘，向智能电车一体化零部件厂商发展。

3.文灿股份：一体化布局领先。

4.三祥新材：联手宁德时代布局压铸电池及底盘的轻量化压铸。

🔥投资建议：重点推荐引领结构创新的宁德时代。建议关注一体化产业链相关企业广东鸿图（电新汽车拟联合覆盖）、拓普集团（汽车组覆盖）、文灿股份（电新汽车拟联合覆盖）、三祥新材。

光伏方向也是差不多的内容，没有什么新东西，就是涨了卖方的声音就大一些最后大家可以跟踪一下军工，昨天提到反全球化，军工虽然业绩经常被集团调节，作为赛道不太合适，未来可能再度变回题材炒作。

题材方面，负责赚

地产的逻辑其实和去年初的碳中和类似，让市场的力量去解决一些企业中的问题，阳光城的公告是不是有点jia会计的味道，央企接盘是不是有点当年供给侧的感觉，多就不说了，爆炒腰花。

疫情线今天几大核心都有所表现，最后主要还是市场资金跟不上了（缩量）有了一波炸板，医药和地产的节奏不太一样，偏趋势一些，上影线+5日线反包的剧本更好。

市场高度到5板相对合理，周四周五肯定有资金要博弈高标了

明日思路

短线上

明天双核先看分歧，早盘不做中位加速，该有的都有了，跟随吧。

中线上

赛道进入到上半年最好的做多窗口期，看缩量回落的低吸机会，均线会在那时候逐步走平，大致就是一个过山车的走势，不会单边了。

中线品种右侧信号放量的中阳出现，等均线结束发散后重新整理。

电新，标配中游、低配上游。

半导体，科创50ETF。

疫苗， 开始分散配置为疫苗、特效药、CDMO。

周期资源只留点黄金。

金融方向，维持低配。

记住慢牛中80%的买点都是在回调而不是追高。

多数人而言，利润取决于仓位（历史的进程），而不是自己选股和切换能力（个人的努力）。

中线组合

电新/金融/科技/周期/医药3.5/0.5/1.5/0.1/2

电新   锂电、光伏、稀土

金融   财富管理

科技   半导体、588000

资源  黄金、

医药  疫苗、特效药、CDMO

午盘号见下图，大家记得标注星标，交流盘中的机会，我们明天午盘见。

枯荣自有道

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