地产春风频发力，建材反转迎升浪！节后，谁将成为领头羊？

人间四月天，大A也变得温柔许多，没有继续向下砸盘，而是走了个修复反弹。快放假了，给个开门红，希望大家保持好心情

行情上没有太多新鲜事，我简单说两点：

1）湖北广D稳板，换庄洗盘预判正确：

前两天咱们追踪了湖北广D，文中给出明确观点：属于换庄洗盘！判断准不准，大家自己看看今天走势：

短线情绪逆势突围，一路上攻，尾盘成功封板！《龙头战法》+《复盘笔记》掌握住，预判一抓一个准！

投机大年，多学技术知识点！大家假期一定要多回顾课程，以及这两周的案例文章！

2）地产龙头不死，节后仍有炒作余地：

中国医药的天地炸，把很多短线股的情绪带沟子里去了。浙江建投直接一字跌停，各路疫情线也在绿盘区分化，资金都跑路了。

但是如果大家今天仔细盯盘，其实不难发现，地产不一样！

天保作为地产行情的龙头，目前已经是很高的位置了，中国医Y炸板潮按理说对于高位股的影响最大，资金应该会恐慌出逃一波。

但是，天保今天并没有按死跌停，每次下打都有资金去接，在这种风口浪尖的时刻，竟然还有些换庄的意思，说明主力不舍得砸，对于地产方向依旧有炒作之心！

今年的地产环境和往期不一样，ZC松绑背景下，底部区域基本确定，最近又有不少暖风ZC，持续性与空间性要好于其他短线！

灵儿今天特地针对地产建材，整理了一篇深度地产建材研报！

以下是研报内容，希望大家认真阅读：

投资要点：

1.宏观政策逐步松绑，迎来地产筑底期

2.宽信用逐步升温，大宗建材需求崛起

3.基建核心稳增长，水气管网迎机会

近期部分城市放松地产调控，稳增长压力较大，地产政策全年仍有边际放松空间，地产产业链情绪有望逐渐筑底，头部消费建材企业估值有望回升。

地产炒作近期情绪较热，在建筑节能以及调控松绑的背景下，地产，建材以及水电燃气管网都有望迎来主升持续性！

宏观政策逐步松绑，迎来地产筑底期：

2021年10月以来，受个别房企经营不善和部分政策执行偏差等影响，房企流动性逐渐承压，部分房企特别是一些民营房企开始陷入流动性困境。

11月初，央妈率先发声，随后各部委开始联合表态，“政策底”逐渐显现，但民企流动性压力仍然较大，随着房企承压面加大，市场总体风险偏好较低。在“政策底已现+承压面加大”的综合作用下，以保利发展为代表的大央企受到市场的青睐，民企地产股以短期反弹为主。

3月16日金融委会议明确提出了“防范化解房地产市场风险”，从“个别房企”到“市场风险”的转变意味着更加直接有效的治理政策可能已在路上。 这些政策不仅有利于化解房企流动性风险，还会致力于防范风险向银行、居民和更大范围的房企扩散蔓延，前者利好受困民营房企，后者利好中小央企国企，房地产行业并有望走出趋势性机会。

宽信用逐步升温，大宗建材需求崛起：

随着中央对房地产行业的再次定调，信贷端对住房需求的刺激力度不断加大，百城房贷利率持续下降。2022年3月百城首套房贷利率5.34%，环比下降13BP，创2019年以来的最大降幅，放款周期提速，2022年3月百城平均放款周期34天，环比下降4天。房贷利率的下调，有利于刺激购房需求的释放。

央妈货币政策执行报告也显示“稳增长”仍是货币政策主基调，中期货币政策稳中趋向宽松，结构性宽信用周期有望开启；出口需求短期或有下行压力，但有望具备韧性，大宗建材需求回暖和景气底部确立！

• 水泥-盈利和估值有望开启上行周期
  

2021冬季错峰时间延长，行业自律改善，有望为旺季奠定较好的库存基础短期。同时得益于企业信贷和政府债融资显著多增，宽财政和宽货币同步发力，节后开工基建需求成色可期。

随着节后开工高峰到来，水泥需求也将迎来旺季，在当前产能利用率下长三角和两广市场旺季具备较好的价格弹性，水泥建材行业盈利预期和估值修复有望延续。

• 防水材料-节能新规输送机会：

2022 年房地产基本面有望实现筑底企稳，地产端的防水需求亦将随之筑底企稳。今年国家重点支持的市政工程项目建设，如海绵城市、城市立体交通网、地下综合管廊等市政工程，其防水单耗均较高，预计2022年地下综合管廊等市政工程基础设施建设的规模增加将显著提振基建端的防水需求。

“十四五”期间，老旧小区改造可拉动的防水需求将超过3000亿元，并且此需求空间只考虑了基本的旧改防水工程，随着存量建筑进入翻新维护高峰，存量住房翻修有望成为未来防水市场需求的重要驱动力。

基建核心稳增长，水气管网迎机会：

地产松绑，不仅会刺激建材景气度，对于城市规划的管网来说也是利好机会。2022 年政府工作报告表示"适度超前开展基础设施投资，建设重点水利工程、综合立体交通网、重要能源基地和设施，加快城市燃气管道等管网更新改造，完善防洪排涝设施"。

相较于 2021年推进"两新一重"基建项目的表态，今年工作报告对于水利及燃气管网的表述顺序更加提前和明确，水利、燃气管网全年或提速。

研报结论：

1.展望2022年，稳增长政策下宽信用逐步发力，财政政策发力下基建增速回升，保障房和地产放松稳定地产投资预期。

2.随着稳增长政策和金融数据的不断好转，建材板块估值有望与地产共振，“地产政策底”有望带动“建材估值底“。

3.2022 年政府工作报告表示"建设重点水利工程、加快城市燃气管道等管网更新改造”，水利、燃气管网全年或提速。

风险提示：

1.宏观政策不及预期

2.原材料价格大幅波动风险

3.行业竞争格局恶化

地产建材深度掘金名单：

今年经济稳增长压力较大，工作报告明确提出房产税后移，释放宽松信号，部分城市也紧随其后，放松地产调控，地产政策全年仍有边际放松空间！

随着地产产业链政策底确立，头部相关建材，以及城市管网建设等细分在宽松环境下，也有望迎来估值修复！下周可以持续关注地产相关产业链的修复炒作！

灵儿根据研报挖掘了一份

《地产建材深度掘金名单》

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最后，灵儿祝大家假期愉快！

好好休息，好好复盘，节后再战！

风里雨里，灵儿陪你！

感谢大家的关注！