重点！关于几个重要方向的思考（手哥4.5）

几点思考。 

1. 碳中和今年的逻辑弱化

全球地缘紧张，俄乌局势，中美竞争。全球化在走弱，联合国在弱化。

气候问题，是全球性的问题。如果全球不合作，单方去减排就是空话。

低碳能源本身就是不稳定的能源，太阳能，风能，水电，这些都是不稳定的清洁能源。稳定能源只有化石能源，核能。核能又有核污染风险。

像今年，石油涨价，天然气断供。欧洲国家已经开始大幅储备木材，提前应对寒冬。

所以欧洲各国，对于能源稳定的重视度会比之前要高得多。相应的，也会弱化对清洁能源的依赖程度。

因为能源就是生命。

化石能源能退出历史舞台吗？不会。全球化走弱的情况下，化石能源重要性反而会大幅提高。

就像俄罗斯，有能源，有粮食，这个国家，再怎么样，也不会出大问题。

但是如果一个国家，能源安全，粮食安全出问题，就会出大问题。

这样一来，今年碳中和相关题材，不管光伏锂电风能绿电，从业绩上来讲，虽然可能还会大幅增长，但是从情绪上来说，是弱化的。

没有绝对的市场合力去推动，那么对应股价的涨幅，就是会非常理性。缺少流动性溢价。

2. 地产板块

地产板块是目前绝对的市场主线。也是从3月16日以来市场的共振主线。

今年的市场大主题是稳增长。稳字压倒一切。

房地产作为GDP的重要抓手，去年严管，今年开始宽松，用来救经济，稳经济。

一些地方政府开始放松，行之有效的话，很多地方会效仿。中央松口，默认。只要不炒房，拿来稳增长，是默许的。

所以相对应的地产政策刺激会非常多，消息面上不缺。

另一个角度想，如果目前地产都稳不住经济，今年还能靠什么稳经济？？？

所以这个板块的政策预期，是非常充足的。

目前的炒作模式，就是纯题材炒作，炒的是困境反转。

困境反转是逻辑，相关政策是催化剂。能起来在于多年的下跌导致板块超跌，向上有空间。同时机构少，不容易被砸。

当这种超跌板块出现，被赋予一个很强硬的逻辑，强度就会非常高。就像元宇宙，持续了两个月。

地产从3月16日开始爆发，怎么说也得持续1-2个月的炒作周期。

周五高位地产杀，但是整个板块在早盘分歧后，下午仍然顽强拉回。中低位仍在发酵，空间龙天保基建在持续的停牌风险刺激下，也没有出亏钱效应。

所以板块，机会仍在。

3. 医药板块

医药板块是穿越题材。

因为有消息，也有业绩，大概率反复走强很强一段时间。只是这个过程，不断的换龙头。

就像九安之后，又是中国医药。

中国医药之后，又会有个xx出来。

而且每一波业绩报，都会给板块带来刺激。每一次疫情的爆发，又会给板块带来刺激。

只要疫情没完全消退，总有新东西。

20年的口罩，防护。21年的疫苗，检测。22年的特效药。

炒作的点在跟着疫情的进展不断的更替。但机会一直都在，模式也未变。

所以医药是穿越题材，会穿越各个周期。

由于是穿越题材，这种强度就不会一直保持在高位，而是不断的强弱穿插，逻辑不变，但变的是表现的形式。

4. 地产和医药的关系。

一个共振主线，一个是穿越主线。

共生关系。

共同体现的都是市场的投机情绪强弱。两者之前，更多的是互补促进，偶有拉扯，但是更多的是彼此强化。

目前看，地产的强度更强。因为地产的梯队更好。

而医药逐渐走弱，中医的高度下降。同时后排活口越来越少。

同样都是强势主线，都有龙头。但一个有小弟助攻，一个小弟跑了。这里能获得的资金支持就会不一样。

医药这里，假期出了世卫组织认可中医药能有效治疗新冠的消息。

看下周一修复力度强不强，特别是中药这块。如果消息刺激下，还是无法走强，那这波医药持续调整一个短周期的概率偏大。

5. 新主线

市场暂时没出啥新主线。

农业，大麻，这种级别都不够。粮食安全我也和大家说了，主题很大，但是消息面上，不允许太多发酵这种恐慌情绪。

前面我们一直在等着新主线的产生。想做切换。

但是这里要考虑一个问题。

就是地产如果没走完，还有大二波。那新主线能出的来吗？

这是上周四下午开盘，数字货币板块的走势

这是当时新冠药指数的走势。

这是当时地产指数的走势

可以很明显的看到，下午开盘数字货币板块一拉升，对应的是地产和药的同步杀跌。

这里场内资金的虹吸效应非常明显。

市场目前资金可能只够支持两个绝对主线。地产分歧时，药走强。药分歧时，地产强。只有在两者都比较弱的时候，才会出现第三个搅局者。

所以在地产和药没出现超强的亏钱效应之前，这里也很难有新题材问世，去撼动前两者的地位。

地产如果不弱，医药走弱，只会有个新题材取代医药。并且和地产形成二波和一波的关系。

6. 投机为主

一直强调投机为主。

这里有个新观点。

这两天A股不开市，但是港股那边，地产和医药暴涨。

原来都是港股映射到A股。但这里的感觉是港股也开始跟着A股走投机的味道。

今年除了投机能凝聚人气意外，其他方向太难了。价投也好，赛道也好，这里都没能形成绝对共识。

那么在场内的资金，会慢慢向最有赚钱效应的方向倾斜，继续抱团。

所以投机这里能承载的资金量，继续看好扩大。

大方向是稳增长。主线都在稳增长里产生，从基建，到地产，可能后面还会有一些中小分支题材，都不会脱离这个大方向。

所以投机这块，接着奏乐，接着舞。