天塌不下来！

1、国常 会认为国内外环境复杂性有的超出预期，经济新的下行压力加大。强调有的举措可提前实施。

2、决定增加支农支小再贷款，设立科技创新和普惠养老两项专项再贷款，做好用政府专项债补充中小银行资本等工作，增强银行信贷能力；并推动制造业中长期贷款较快增长。

3、米国加速收紧货币政策概率加大（5月初或加息50BP和缩表），中国应珍惜越来越小的货币政策空间，未来或小步慢跑。降准还有空间，但结构性货币工具将发挥更大作用。4月可能是本轮最后的降息窗口（如有）。

4、信用扩张瓶颈有供给端的问题，但主要是需求端受政策制约。合理放松居民、（房地产等）企业、地方政府融资限制是当务之急。

5、3月和一季度经济数据将显著低于预期。房地产和基建等传统手段在稳增长的权重提升，房地产政策放松在路上。今年给传统经济、传统能源部门预留了更大的发展空间。

6、重申：优质房地产+新基建+老基建+相关产业链仍是近期A股市场的主角，稳增长逻辑仍然适用，周期最受益。

7、中美利差缩窄至 30BP左右（不排除继续收窄甚至倒挂）、资金外流、稳增长预期强化，债市收益率下行空间很小，未来还有上行压力。

所以，从这方向看，稳增长还是二季度政策主要方向！而今天直接就炒起来基建股不是没道理的。

基建，天哥昨天就发现这里异动了，所以点评了：

      潜伏持仓：

今日卖出：

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