试探性抄底！

昨天我在文章《房地产的轮动机会！》中跟大家讲过，当下一定要谨慎，真的是好的不灵坏的灵，高位的活跃人气股分化极大，一旦掉队就是跌停，很多人气股在上周五还是强势涨停，在今天开盘就大幅低开甚至跌停，波动很大。昨天受消息刺激的物流板块在今天高开低走，又闷住了一批活跃资金。

今天上证盘中跌幅近3%，而创业板大幅回落超4%，全市场超过4000家公司绿盘，市场的亏钱效应非常显著。

今天创业板指数走势和3月7日比较类似，周二跌一天，周三再跳水的话就容易深V反弹了，不过如果明天盘中出现杀跌的情况下，就可以试探性的抄底一些创业板ETF，但是大环境还未企稳，所以总体仓位还是要控制，等真正的恐慌性买点出来。

其实今天市场大幅回落主要原因是美债收益率持续上升，按照机构的估计，可能还有20BP的上升空间，而美债收益率的持续上升，对国内的旧赛道板块压制比较明显。

另外，国内目前由于受到疫情影响，很多产业链都受到了很大影响，比如锂电池产业链中宁德市因为疫情也管控了，再加上上海整车基本都停产了，今天锂电池产业链成为拖累大盘的元凶。

周末蔚来的董事长也发文了，当前受疫情影响很多厂商都停产了。

蔚来是整车厂商，车企停产肯定会引发市场对于电池厂商订单的担忧，但我没想到市场反应这么大。

市场中的投资者对于其他板块也有类似担忧，担心因为疫情影响，企业不能进一步释放利润，进而造成市场盈利下降、股价下跌。我还是此前的观点，我没有那么悲观，现在央行工具箱还有很多。等刺激政策慢慢出来，如果大家发现一二季度企业盈利还是在超预期的增长，那么市场自然会回来。换句话说，市场的拐点就是企业盈利的拐点。

其实回顾一下2018年底到2019年初也是类似情况，市场担忧MYZ、去杠杆等影响企业盈利，但是当企业年报季报还是都是超预期时候，资金就又开始冲了。

中期来看，基本面定胜负。美国10年期实际利率只对业绩下行和业绩稳定的板块影响较大，光伏的基本面今年景气向上，政策目标明确，而新能源车和半导体景气与光伏相比略有逊色，所以重点看好的光伏在绝望性价比之下，估值甚至低于稳增长热炒的股票，并不具备进一步的较大回调空间。