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字少,重磅!

城哥   孤城古北路   2022-04-14 - 小 + 大

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交易日晚上20:08分发文




盘面拆解




战友们晚上好,我是城哥。


风继续吹


差点要去送外卖了:


干它娘一票!


爆点两个大涨票!



虽然回首掏打出了气质,但广汇物流尾盘的漏量抢跑多了一份悬念。


想起利弗莫尔有句话说得很好,“优秀的投机家们总是在等待,总是有耐心,等待着市场证实他们的判断。要记住,在市场本身的表现证实你的看法之前,不要完全相信你的判断。”


城哥觉得这句话非常好的说明了,判断和操作的关系。


所以,明天吃肉就会所,喝汤了就送外卖。



因为问的战友太多了,接下来说说以煤炭为首的资源股的逻辑和降准降息的影响。


先说第一个结论:以煤炭为首的资源股的上涨逻辑起源于大俄小乌冲突。


冲突激化,大宗商品上涨,各国都将更加重视能源安全。


原油、黄金、工业金属、煤炭、粮食等,不是落后产能,而是关乎国家命脉。


再说第二个结论:主要是扩产被限制,景气周期被拉长。


煤炭企业赚了很多钱,但又不能扩产,钱花不掉,都成了现金奶牛,当然这里不仅仅局限于煤炭,很多资源股都是这样。


值得注意的是,兖矿能源和中国神华的H股要明显强于A股,说明外资比内资更看好煤炭股。


在欧美央行加息的大背景下,这种不差钱的高分红企业,容易受机构青睐。





包括午盘后,涨停的神火股份也是基于这样的逻辑:



最后再来说说昨晚出的利好:“鼓励拨备水平较高的大型银行有序降低拨备率,适时运用降准等货币政策工具,向实体经济合理让利,降低综合融资成本。”


这段话有三个关键词:拨备率,降准,让利。


降准战友们都理解,央行释放出准备金,让市面上的钱多一些,属于大撒币行为。虽然不是直接降息,但由于货币供应量增加,银行的资金成本降低,也算是一种变相降息。


这就牵扯到第二个关键词,让利。你银行的成本降了,虽然LPR基准利率没降,但得把肉吐出来让给企业,即推动实际贷款利率降低。


金融让利实体在20年疫情爆发后提过,银行跌了一整年,这次重新提出,可见实体经济的压力山大,不逊于20年疫情阶段。


拨备率=拨备余额/不良贷款,降低拨备率要么增加不良贷款,要么减少拨备余额,意思就是让银行适当增加对不良贷款的容忍度,尽力把多余流动性变为中小企业的贷款。


这个“多余流动性”,既包括释放的准备金、也包括减少的拨备余额(银行利润),总而言之就是央妈少拿钱、银行多出血,共同帮助实体经济复苏。


总体看下来,该政策对银行算中性偏利空。虽然拨备率降低有助于银行释放利润,但不能用于分红,而要给企业贷款,同时降准的超额利差也应让利给实体,银行独自承受不良贷款的增加。


不过城哥依然维持之前的观点,市场不去缺钱,缺的是信心,越在这个位置,信心越重要。



明天情绪观察标的:广汇物流、东百集团、九安医疗、渝开发



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明天看涨,回复1,看跌回复2。有什么问题,我们评论区见。


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