加速赶底！

高层复盘

今日共52股涨停，连板股总数16只，17股封板未遂，封板率为75%（不含ST股、退市股及未开板新股）。个股方面，零售商超板块步步高8天7板、中兴商业3板，汽车产业链的天龙股份5板、联明股份3板，食品饮料板块安记食品4板、益客食品创业板首板，业绩超预期的上海能源4板、三全食品2板，数字政府概念股华是科技创业板2板，泛农业方向农发种业3板、蓝丰生化2板，物流股湘邮科技2板、瑞茂通2板。今日收涨个股1294只，收跌个股3316只。

步步高成为短线市场破局的关键，今日开盘阶段便获大单封停完成8天7板的同时，也成功带动资金回流零售板块乃至整个消费板块。

因此该股对于消费板块而言具有短龙头风向意义，当其能够再度向上冲高时有望进一步打开板块整体的上行空间，也更有利于吸引更多的资金流向消费板块。

和前面经常有天地板不同，近几日地天板也常有，也是短线一个即将转折的信号。

与此同时，新宁物流也在午后成功封板再获20CM涨停。物流板块本就是建设全国大统一市场的核心环节之一，逻辑端与消费板块的上涨可谓是同根同源，因此当新宁物流明日再度向上冲高或有望带动物流板块形成二波走势。

高层看市

　今天大盘中阴向下变盘，量能略有放大；创业板则继续新低，北向资金继续流出。

纵观今天的行情，上午市场打压指数，个股涨多跌少；午后打压个股，个股普跌，让投资者恐慌情绪到极致，美中不足的是恐慌盘少了一些。

原本预期是今天上午市场诱空指数打压以后，最早今天午后、最迟明后天就会强反的，但今天午后诱空指数同时还打压个股，盘尾反弹时间不够了，3142-3155区间40多分钟连续出现3个分时线低点，市场仅多跌了13点，所以这里短线诱空的概率非常大。

就像当时大盘3500点的时候每天提示风险一样，虽然后面横盘了几天，但是最终还是调整下来了；而目前依然坚定的观点是指数向下空间有限，——沪指有前低支撑，创业板创新低就会构筑持续性的底背离，所以说随着上海复工复产及5.4美联储加息靴子落定，无论这里是否挖坑诱空，但最终筑底回升的概率大。

本周三个交易日，每一天都是“惊心动魄”：

周一，招商银行盘中下挫超8%，一度逼近跌停，直接带崩银行以及金融股，更是在降准之下，让市场原本较低的预期再次打了折扣；

周二，韦尔股份跌停，刚刚有起色的半导体就这样被绞杀了，而赛道股也火了一天之后，目前依然没有恢复人气。

今天阳光电源、迈瑞医疗、宁德时代这些创业板的权重的重挫，再次导致创业板指数迎来次轮调整新低，加速赶底中？

热门板块方面，

食品饮料，受部分地区疫情反弹、成本上涨、需求疲软等负面因素影响，食品饮料行业估值已回落至合理区间，部分细分赛道处于估值偏低位置。长期看好中国消费力释放，经过3年复杂经营环境，食品龙头的竞争能力和领先地位进一步得以夯实，长期确定性提升。

统一大市场概念，上面已经讲到，大概率是个过渡性题材。

今天领跌市场的主要是房地产、煤炭等大盘蓝筹股，这些蓝筹股一是因为前期涨幅较大，目前是补跌；二是今天公布LPR结果出炉，报价均较上期保持不变，也就是市场降息预期落空，对房地产、资源股等受益板块都是利空；三是因为明天蓝筹股中海油要上市，有抽血的预期。

其他的方向，我个人还是倾向于等待一个全新的题材。

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应朋友们的需求，今天来谈谈光伏产业趋势及基本面

光伏今年调整的主要原因，既有市场因素也有本身行业的因素，但市场因素占到了主要的部分，这对于任何一个走长期牛市的板块，都是再正常不过了。

然而大多数人因持仓成本及市场阅历等因素，并没有真正的参与过长周期牛市的板块成长过程。加之今年本身政策也有微调——调结构转向稳增长，属于市场选择的结果。

目前市场担心的问题：

1）硅料是否新增供给低于预期，价格将继续维持高位从而影响光伏需求增长？

2022年一季度因国内和海外需求旺盛，导致一季度硅料即时新增产能不足是主要原因。

但随着部分公司介入，硅料供给将于三季度明显走好，且全年供给可以支撑260GW以上光伏需求，所以三季度硅料价格趋势性下探或成为必然要求，硅料新增产能投放明年增速或大于组件需求增速。

2）硅片等环节产能是否过剩？

如果组件价格下行超预期，明年新增装机也可能远超预期，因为毕竟这两年的需求被高价组件影响太多。至少我们看到从一季度来看，硅片的盈利是在转好的，好于市场此前普遍预期，且随着大尺寸硅片的推进，这一预期可能尤为改观。

3）组件竞争激烈？

我们从晶澳科技、阳光电源等公司一季度预告来看，随着组件巨头市占率不断提高，组件竞争格局持续改善成为最主要的逻辑。组件巨头向上拓展产业链协同优势，将使优势愈发明显。

4）政策调整的周期？

成长性板块如新能源是国之方向，不会受到多大的改变，所以休整的预期已俨然大幅超过了政策重心的偏移。既然是偏移，那么就不会影响成长的核心方向，产业趋势才是真正的命题。

5）技术迭代未定？

光伏组件环节目前存在182与210之争，电池环节存在异质结、TOPCON及IBC等之争，技术格局未定，似乎大家都对未来的扩产保持了一定的谨慎，导致估值承压。

受益于传统能源价格维持高位及组件巨头盈利改善和全球供应链和运输链恢复等逻辑，组件巨头盈利能力有望继续拔高，净利润增速将高于复合增速50%。

我们发现这些问题都不是导致逻辑甚至趋势彻底改变的长周期问题，而是成长过程中的不得不面对的问题。

没有一个产业会一帆风顺，没有一个板块会一直上涨，即便它是长周期大牛股。

我们看到白酒行业盈利增速最快的三年，迎来了戴维斯暴击：

由此可推，光伏龙头或也如此，随着电池和储能技术的改善，包括2022年在内的未来三年，将是光伏装机增速最快的三年。

最狠的清理，往往带来更狠的回报，让我们拭目以待。

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