破局

三年别我客荆州，一日长安从我游。

爱君诗有春草句，使我神游黄鹤楼。

江山望尔欲穿眼，见我惊嗟秋鬓短。

扁舟可办吾欲东，年年五湖魂梦中。

【郑重声明】本文所有内容均不构成任何投资建议。本文仅是个人随心笔记及个人看法，不具有任何指导作用，据此操作，风险自负。

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今天开篇我们先来看一看IMF最近的预期调整。

IMF在其最新的全球经济展望中，明确下调了2022年全球经济增长预期至3.6%，相比于1月的预测值下降了0.8%；与此同时上调了2022年全球通胀预测，发达/新兴经济体分别提升1.8%/2.8%。

这意味着2022年全球经济陷入“滞胀”风险的概率在加大。面对经济放缓的风险，主要经济体的货币政策与财政政策的空间都已经严重不足。

即便2022年需求预期有所下行，但IMF认为在总需求和总供给缺口仍在、商品/服务消费失衡并未解决、化石燃料领域资本撤出速度过快等因素共同作用下，高通胀会持续更长时间。

好消息是全球贸易与价值链对于疫情的适应性正在逐步变强。

同时全球市场在4月都表现不佳，情绪变得十分的悲观；这里是调整的延续还是在酝酿破局？我的观点更加偏向后者，这时候我们更加应该保持理性，去寻找市场的机会。

周末我觉得比较重要的消息是这条，如果大家看一些第三方的中立研究，会发现目前所有疫情传播模型的推导结果是一致的。

是在R0如此高的情况下，发现病例在第一时间采取快速切断，对于后续控制是最有效的方式，如果晚3天再控制，出现的最终感染人数结果会有20%以上偏差。

同时如果长期跟踪海外的经济数据，比如英国、拉美等等，你会发现一个有趣的现象，他们选择躺平后GDP并没有出现明显的复苏，二三月的经济数据令人沮丧，同时各国CPI的高企也无法有效抑制。

下周美国GDP会公布一季度数据，大家会更加直观地看到，目前主要影响全球变化的是货币周期，而货币周期的问题本质是疫情初期的天量宽松。

随着5月初加息落地，外围的干扰因素就告一段落；我们5月后也会迎来一段呵护期。

今年的市场一直突出“预期”一词，比如去年四季度有资金关注消费增长预期，先做了一波家电、工程机械甚至消费电子，之后被证伪股价再创新低；有资金一季度做基建、地产的稳增长预期，1-2月的基建、3-4月的地产都走出了不错的题材行情。

同时旅游、酒店、航空和养殖更是不断在猜当下是不是最困难的时候，做困境反转的博弈。

所有目前大家都在担忧供应链影响的时候，资金已经开始新一轮的预期博弈。

所以当下很多人处于悲观的时候，我们要更乐观，找机会才是目前主要的工作。

二战英国最被动的时候，英国股市已经不跌了；而上周我们看到数据极值不断出现后，我认为一味的去看空市场是不对的。

本周是五一假期前的最后一周，市场肯定会随着避险情绪上升而不断缩量；缩量有利于各个板块横盘企稳，为节后做准备。

唯一要谨慎地是，上文提及的之前博弈预期炒作的品种，记得要回避本周业绩的不确定性，肯定会有部分个股的业绩会低于预期。

数据上看，周五是周四情绪调整后的一个弱修复，涨跌家数有所回暖，但跌停数量依然偏高，主要是题材补跌。

今年强力的接力行情已经完成了从九安-翠微-保利联合-浙江建投-天保基建-中国医药-中交地产-步步高-转债等一个完整的板块轮动，过程中高度的大票频出吗，给出了很强的赚钱效应。

到上周的转债行情（周五出现明显负反馈），市场对于之前的逻辑已经充分的演绎，所有在上周三我提出中海油可能是一个新的突破口。

中海油周五开盘回落的走势就比较友好，有一半的成交都在跌破均线又站上均线的过程中，目前只有多换手才能走远。

如果周一竞价继续维持放量换手，最终转强就是他最后的买点了。

周一收盘如涨停，就确认是一波的走势；我想认可我思路的朋友应该都在车上了，明天只需要考虑是否加仓的问题。

周五的次新集体大涨，周一会出现淘汰，分化后周二还有一次回流预期，周一只能看竞价最强、最主动的，叠加外贸的20cm2板看能否换手走出3了（这个是观察情绪，3板接力性价比不高）。

另外上午快速首板20cm和下午换手首板20cm也是有博弈价值的。

本周的看点是次新能否破局，接力高度再度压制后，周四最高板才有价值。