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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：市场、风电。
今天市场大反弹，创业板指数大涨5.5%，个股中位数涨幅3%，北向资金也大幅回流44亿。市场大反弹主要两方面驱动：一是昨晚财经委、证监会等密集召开会议，释放利好消息，尤其是财经委强调“要加强交通、能源、水利等网络型基础设施建设；引导好市场预期，讲清楚政策导向和原则，稳定市场信心”，体现了推动今年经济增长的决心，且特别强调有问题及时纠偏，稳定了市场信心，同时也相当于对周五（大概率）要出炉的会议结果做了一部分预告。这是今天市场反弹的根本原因。二是上海新增数据进一步下行，并且盘中10点召开的新冠肺炎疫情防控工作新闻发布会上，上海卫健委指出对达到社会面基本清零的区实施“有限人员、有限区域、有限活动”，再次提升了上海复工复产的预期，因此前期受疫情影响超跌的新能源产业链大幅反弹，并拉动指数上行。整体来看，在上述两方面因素刺激下，市场情绪已经开始回暖，有业绩支撑的机构赛道股也开始出现机构资金回流，这些都是比较好的现象。风电是新能源高景气赛道之一，从最新的一季报数据来看：需求端风机招标数据显示未来的装机需求的确定性较高，但目前风机价格下行对行业影响较大，与去年同期相比风机降价近30%。其中风机中海风风机占比比较高的公司、海上风电相关的分支包括海缆、塔筒等环节，以及主轴承这种国产化替代继续进行的环节，对大型化降价的负面影响相对较小；而劳动密集型行业如铸件等则受大型化以及大宗涨价影响较大。降价与降本之间的博弈一直是风电产业基本面预期差的核心来源。影响风电产业链主要的因素就是风机招标价格与大宗价格，前者会降低部分环节的营收，即便风电各环节招标量、出货量方面有一些增长，但风机价格下行的背景下，整体承压；后者则会抬高各环节的成本，降低其盈利能力。基于上述原因，我认为在风电产业链中，海缆>海上风电占比高的风机、塔筒>主轴承等零部件>叶片、铸件等其他环节，与海上风电相关度大的分支或者是主轴承这一迫切需要国产替代的环节更容易抵抗大型化降价的影响。
关于上述讨论的“风电”相关的更多内容，请对此感兴趣的研粉移步到今天的次条研讯阅读。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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