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原创：调研心得 调研心得 2022-04-29 - 小 + 大
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五一期间不是每天更文，不定时更新哦，预祝大家五一快乐！ 今天市场再度大幅反弹，普涨的行情，前期跌幅比较大的板块都出现了大幅反弹，主要催化因素还是zc利好。 最近市场尽管比较波动，但是利好zc一个接一个。市场走势的和2018年也比较类似，zc底先确认，接着市场自然回落一波，在持续利好的加持下，最终确认市场底。 今年上市公司的业绩情况也和2018年比较类似。2018年底2019年初，创业板很多公司发生了商誉减值，主要原因是在2015年大牛市做了很多并购，后面大部分经营的比较差，在2018年底2019年初集中进行了减持。 今年一季度，在疫情和原材料价格大涨的冲击下，大部分中游制造业的业绩都很不好，我们又是一个制造业大*，制造业占上市公司的一大半，制造业公司批量暴雷也对3-4月的市场造成比较大的冲击。 当前阶段，市场表现依然以业绩为主，今天早上在我的早盘号星辰投研分享的浙江鼎力和瑞可达，在业绩超预期的加持下，表现都非常强势。详见《业绩强劲，被错杀了！》 鼎力是国内高空作业平台的龙头，属于工程机械板块，今年一季度工程机械整体面临巨大的下行压力，三一和恒立的业绩都很糟糕，鼎力收入和利润逆势上涨，非常超预期。 瑞可达是高压连接器领域的龙头，今年一季度汽车零部件相关的板块整体业绩表现不好，主要原因是传统燃油车销量不好，叠加原材料价格上涨，大部分汽车零部件企业都出现增收不增利的情况。 但瑞可达的高压连接器主要面向新能源车企，受传统燃油车影响小，今年一季度收入大涨144%，利润大涨241%，业绩表现非常强势，今天直接20CM 宁德时代一季度业绩确实暴雷了，宁德时代今年一季度实现收入486.8亿，同比增长154%，实现扣非净利润9.77亿，同比下滑41%。 宁德时代的收入还是非常强劲的，利润明显低于之前预期的40-50亿。面临的问题和所有中游制造业差不多，就是上游原材料涨价太猛。今年一季度碳酸锂价格从30万一口气冲到50万，对宁德时代的业绩造成非常巨大的压力。 短期新能源汽车发展速度确实超出所有人的预料，碳酸锂属于扩产比较慢的环节，价格确实涨的比较猛，宁德时代今年上半年估计业绩都比较承压。 市场对宁德时代业绩不及预期应该是有预期的，宁德时代近期gu价表现明显落后出了业绩的隔膜龙头恩捷股份和上游碳酸锂龙头天齐锂业。 后面如果市场继续回暖，主要策略应该有两条 1、业绩超预期的高景气的方向：下面是客观事实，超预期的龙头分别是立讯精密，歌尔股份，瑞可达，德赛西威，拓普集团，飞科电器，浙江鼎力，安井食品，我武生物，欧普康视，贝泰妮，爱美客 2、业绩不及预期但是已经大幅调整的龙头，大A市场一般都喜欢提前博弈，只要长期竞争格局确定，很多公司业绩暴雷以后反而被视为利空出尽，会强势反弹。 小研感觉这个领域机会最大的应该是建材板块，后面地产基建应该都会发力，建材领域的修复空间比较大，下面是客观事实，龙头是坚朗五金，三棵树，东方雨虹和北新建材 小研送福利啦，和厂家聊了很久，微利仅59元的潮鞋，有大人款、儿童款、男女款，除了好看、潮流，鞋面上还有上千个透气孔，飞织鞋面会随脚型变化，就像穿袜子一样，非常舒适，单只鞋仅有170g，很轻，数量有限，售完不补 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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