年内逻辑最强方向！

长假期间外围市场相对动荡，但风险总体可控，A股在节前最后一天政策暖风之后，长阳拔起重回 3000点上方，阶段性还是处于相对强势的格局。这个位置要清楚基本面和结构如何共振。

首先人民币汇率方向，走势符合节前预期，5分两个中枢趋势上之后，美元兑人民币的强势已经逐步减缓，只要汇率相对稳定，A股有望重新回到自己的节奏当中。

其次，美联储议息会议即将落地，谈判的结果对短期会有情绪影响，中期而言，仍将回归基本面的主导，所以最终的结构要根据加息力度评估。

结构上看，分解上证指数5分级别走势，周五午盘的高层会议暖风直接导致了5分二买一口气强势越过2991往上，而并未出现我们首选分类的类二买回踩一笔。

日线上典型的强势底分重回十日线附近，周线上单针探底收阳，阶段性强势反弹，后续需要进一步确认形态。

对于短期指数而言，只要美联储最终的决议不明显的超过预期，明日开盘大概率还是相对平稳的，若明显的高开或者低开，那才是有问题的情况，高开容易低走，低开容易回升。首选分类应该是先围绕十日线附近做上升盘整后再做进一步的方向选择。

上证在阶段性波动率过大之后，有逐步恢复正常波动率的预期，因为暴涨暴跌都不是常态化的市场。

我们前期对于创业板反弹重回十日线的分类最终虽迟但到……创业板阶段强势的背后其实是前期下跌过于凶猛。

虽然创业板可能会面临宁德时代业绩利空的阶段性影响，不过在总体节奏上，目前的反弹应该是和上证同步的节奏，分类预期上剧本可以相似。

就当前两大指数走出的反弹力度而言，尽管过程当中多有外围利空或者内部因素的干扰，但时间空间上有机会延续成日线一笔的反弹，时间窗口从最低点算起能够延续5-8天左右，所以这个阶段我们在次级别回调段内可以积极的寻找低吸的机会，等到时间空间到位之后再做高抛。

证券板块的强势反弹是稳定军心的所在，我们在上周四《警惕一大情况出现！》的视频也曾明确，汇率波动逐步趋于背驰段，那么大金融会有抄底的机会。现在的关键点就是看证券板块拿下五日线后能否成功盘整五线往上～

对于上周末盘后爆出的宁德时代的业绩消息，很多赛道股的投资者偏悲观，且各大券商纷纷下调宁德时代目标价100元左右。不过冷静分析，由于上游原材料的持续涨价，一季度受影响净利润减少其实是很正常的事情，这也是目前A股整体产业出现的利润结构现象……

当前A股整体产业链利润分配在快速向上游集中，中游制造面临局部疫情反复导致的需求端不确定性、供给端价格压力的双重压制，成为当前阶段A股当前最重要的盈利结构性问题，而这个问题能否在二季度迎来疫情的拐点和政策的呵护，才是最后能否解决的关键。

所以赛道股阶段性走出反弹力度当然是可喜的情况，不过后续再做进一步加仓或者追涨要谨慎应对，因为目前的赛道股从基本面和结构上都还在一个超跌反弹的阶段，我们参与赛道股的仓位不宜过大。

当前最为清晰的方向仍然是两个，一个是政策最强方向的基建，一个是逻辑最强方向的消费，而就弹性和吸引力而言，我个人对于消费可能会更加青睐……

基建方向在最强题材地产走出强势第一波之后，后续的走势延续性相较之前变得相对有些模糊，且调整力度过深有些影响板块的布局热情；其次，数字基建迟迟未能得到市场认可，所以一直未能形成板块效应。

当然，高层的持续加码有机会让基建的炒作绵延到三季度，所以基建的配置没有问题，但具体品种和方向上是否进一步提高配置比例我们还得等进一步信号确认。

消费方向目前是逻辑最强方向，且背后原因有三：

其一，是历来A股指数快速下跌之后的行情当中，消费总是最为安全且强势的复苏方向；

其二，疫情之后的消费行业有明显的困境反转预期，下半年经济增速点很大概率将会由消费贡献；

其三，在考虑当前经济环境的背景下，消费是最强逻辑支撑的方向的，北上资金已经连续三周大幅流入消费板块，中长期布局信心满满！

而最为关键的是，与其他底部反弹一买的板块不同，消费ETF已经完成了一买之后的底部盘整，随时有机会向上发起攻势！

历来五月的动荡，加之外围大环境的不确定，以及指数底部结构容易反复，趁着指数还有一定时间空间，积极日内的加仓做T降低成本是关键，当走出明显底部区间之后，再做大仓位的考虑。

游戏可以浪，但对于财富必须稳，市场情绪大起大落之时，你得分得清现实还是元宇宙～

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