核酸检测将成为常态化，磷矿未来供应愈发紧张！

天汽模：汽车覆盖件模具龙头

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件刺激： 

1）一季报扭亏为盈：4月29日晚公告，公司2022年第一季度公司收入3.02亿，同比增长14.44%，扣非净利润为0.35亿元，同比扭亏为盈；

2）特斯拉拟扩产：特斯拉在5月1日写给中国（上海）自由贸易试验区临港新片区的感谢信中表示，特斯拉计划在当前的特斯拉上海超级工厂附近建设一个新工厂，用于生产Model 3和Model Y，预计可增加45万辆汽车的年产能，今日汽配板块强势。

2、公司为汽车覆盖件模具龙头

公司主要产品包括汽车车身覆盖件模具、汽车车身冲压件。据中国模具工业协会统计，目前我国汽车模具制造企业约300家，绝大部分规模较小，公司汽车模具产能为4500标准套，是全球生产规模最大的汽车覆盖件模具供应商。客户覆盖了国内外绝大多数知名汽车厂商，包括特斯拉、一汽丰田、蔚来、小鹏、理想、上海大众、通用等；

3、参股公司东风实业完成股改

1）公司参股25%的东风实业有限公司，22年4月18日工商数据显示更名为东实汽车科技集团股份有限公司，注册资本由1亿元增加值1.8亿元；

2）东风实业有限公司位于十堰市，成立于2001年6月，主要从事汽车零部件业务等，2021年实现收入44.46亿元，净利润3.40亿元。公司持有其25%股权，202年按权益法确认对其投资收益0.82亿元。

4月29日在公司公告的调研纪要中，有投资者问到东风实业改制为股份公司，是否有上市计划。但公司表示未收到相关消息。

4、核心业务

1）模具和冲压为公司的核心业务，分别占比41%和50%：截止至21年末，公司在手模具订单金额约25.62亿元，为今后两年的业绩奠定坚实的基础。公司冲压业务板块，不断深入合作的公司包括一汽丰田和蔚来汽车；

2）航空军工板块占比5%左右，公司表示公司航空产品业务板块订单充足，增长较快，21年全资子公司沈阳天汽模实现销售收入6,265万元，同比增长50%;实现净利润1,090万元，同比增长53%。

（部分资料来自公告、投资者调研）

新潮能源：美国原油及天然气业务景气

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、业绩增长：

22年4月29日晚公告，2021年公司实现营业收入48.21亿元，同比增长16.36%，净利润3.65亿元，同比增长113.75%；22年第一季度营收16.8亿，同比增长38.74%；净利润5.27亿元，同比增长108.08%。报告期内，油气产量同比上升，价格同比上涨。

2、主营业务：

公司核心业务为石油及天然气的勘探、开采及销售，主要产品为美国德克萨斯州低硫、轻质、高品质原油及其伴生天然气。公司全部油气资产位于美国德克萨斯州二叠纪盆地。2021年，公司累计油气产量超过一亿桶油当量。目前，公司在美国石油中心休斯顿地区的非上市石油公司中排名位居第一。

3、储量增长

至2021年度末，公司已上线页岩油净井数累计达605口，较上年增加191口，页岩油田净租约面积达11.4万英亩。按照美国SEC标准参数评估的已探明油气经济可采储量（P1）达31,468.60万桶油当量，，较上年同比增加14,487.4万桶油当量，增幅为85.31%。

4、美对欧原油出口上升

战争对俄罗斯原油的生产和出口影响将于2022年5月起逐步显现，供应量或将下降300万桶/日。此外，欧盟提议在未来6个月内禁止进口俄罗斯原油，并在年底前禁止进口俄罗斯精炼油。美国4月份对欧洲的原油出口总量为4880万桶，创2016年以来新高。

5、油价上涨

5月5日电，国际原油期货结算价大涨约5%。WTI6月原油期货结算价收涨5.40美元，涨幅5.27%，报107.81美元/桶。布伦特7月原油期货结算价收涨5.17美元，涨幅4.92%，报110.14美元/桶。NYMEX6月天然气期货收涨5.79%，报8.4150美元/百万英热单位。

（部分资料来自财联社、信达证券、公告互动）

三夫户外：发展自有品牌满足一站式露营需求

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：春季、五一假期露营游火爆，露营装备旺季缺货成常态，受益于国内露营产业的快速增长，有些厂家订单已经排到了9月份，其中轻量化的帐篷需求远超预期，一直处于供不应求的状态。

2、能否补涨牧高迪？同样作为户外旅游相关概念，牧高迪4月份涨幅接近翻倍，而三夫户外的股价走势却并未像牧高笛有较大涨幅，反而总体上呈下降趋势。公司主要打造户外行业的生态圈平台，起初定位户外运动用品+赛事活动团建+亲子户外乐园三位一体，截至21年上半年，公司在19个城市开设了41家专业户外用品连锁店。公司起初和始祖鸟合作销售，后来与多个国际知名滑雪类品牌签署了中国区独家代理协议及海外直采合作，并不断引入经销新的滑雪类品牌产品。由此可见，公司更多是一家国内户外零售行业龙头企业，并不直接涉及产品研发设计。不过，由于露营太过火爆，公司各店都扩大了露营产品的展陈销售，在店内及各线上销售平台都有包括帐篷、睡袋、防潮垫、露营配件在内的多种多款商品，整体露营产品呈旺销态势。

3、高端品牌运营。公司采用多品牌集合店模式，拥有较强的上下游议价能力，目前公司代理、经销300多家户外知品牌。目前公司创新拓展多项业务：

(1) “Sanfo Hood”野奢营地项目是三夫团建打造的轻奢露营厂牌，公司目前拥有多个自有品牌，未来将完全满足消费者一站式露营装备需求。因为品类多，流通快，部分产品体积大，以线下销售为主，近期公司部分店铺露营产品销售占比到一半左右。

(2)打造独立IP松鼠部落，聚焦3-12岁亲子家庭近郊出行，公司在成都、武汉、郑州的松鼠部落，2021年上半年累计接待游客37.88万人次，同比增长119%，预计今年此块业务业绩爆发。

(3)公司进行产品叠加赛事营销。目前三夫拥有几十万活跃会员以及超长距离越野跑等一系列赛事IP，进而获得流量带动销售。

(4)自有品牌X-BIONIC。X-BIONIC的产品在全球多个国家的航空、汽车、滑雪、射击、铁三、田径等运动领域广泛应用，产品定位黑科技运动高端品牌，拥有仿生科技和恒温技术，尤其在滑雪圈进行品牌宣传，有望成为公司核心竞争产品。

4、行业现状。据Statista预测，2023年全球运动及户外用品消费者规模将达到8亿8400万，用户渗透率将增长至16.7%。2018年北美户外活动规模数据表明，大约60%的人口参加过露营，其中80%的人选择帐篷住宿，不过目前帐篷占比公司营收较小。由于20年疫情限制，户外运动器材的需求量下降，据初步统计，20年中国户外用品市场零售规模将下降至245.2亿元左右。参照INTERSPORT，2020年其零售业务受阻致使零售额下降13.8%至102亿欧元，但2021年业绩不仅重新回到疫情前的水平，甚至还超出了3亿欧元，达到122亿欧元，可见未来疫情好转后公司的前景还是不错的。

5、风险提示：X-BIONIC运营不及预期，松鼠部落客流恢复不及预期。

（部分资料来自华西证券）