不好了！明天要当心！

这两天市场比较给力，在海外市场大幅回落的情况下逆势拉升，走出了一波独立行情，但是市场下午出现了明显的回落，整体呈现出一个冲高回落的走势，说明部分场内资金开始大幅减仓。

说说市场

这波反弹的核心方向是成长板块，不少龙头标的从4月下旬开始，已经出现了30cm的反弹。

当前市场依然处于一个偏xiong的环境当中，上方套牢盘非常多，持续拉升的难度比较大，这种行情比较适合低吸，追高风险相对大一些。

今晚丑国又出现一个利空，丑国4月CPI依然达到8.3%的水平，超过市场预期的8.1%，CPI反应物价上涨的幅度，一年物价上涨8%，依然处于历史上40年来的高位。

当前市场面临的三大困境依然是疫情反复，原材料价格高涨和地产下行压力大，这三大因素目前已经见底，也就说不太可能继续恶化了，但是都没有出现明显改善。

今年4月份，汽车、地产销售都同比40%-50%的下滑，地产和汽车是经济的大头，产业链非常长，影响的上市公司数量非常多，在这种情况下，估计大部分公司今年中报业绩依然不佳。

小研个人判断中报业绩对市场反弹会有比较大的压制，市场可能会在中报业绩落地以后出现更强的修复。

新能源、汽车

今天市场上涨的主线主要是新能源汽车和汽车零部件板块，主要催化剂有传闻可能会有刺激新能源汽车消费的ZC出台。

今年二季度汽车行业下行的压力确实非常大，无论是生产还是销售都受到非常巨大的影响，国内整车企业和零部件企业都承受了非常巨大的压力。

汽车行业也是是国内工业体系的短板，未来gj也希望新能源汽车产业，实现对美日德汽车产业链的赶超。

下面是客观事实，新能源汽车板块逻辑最好的依然是电池龙头宁德时代，隔膜龙头恩捷股份。汽车零部件板块逻辑最好的还是智能化和轻量化两个方向。智能化龙头是德赛西威，伯特利，瑞可达，轻量化龙头是拓普集团，文灿股份和旭升股份。

还有一些新能源相关的零部件企业也可以关注，薄膜电容的龙头是法拉电子，热管理领域的龙头是三花智控，继电器领域的龙头是宏发股份。

光伏和风电

光伏和风电板块，今天反弹比较强烈的主要是一些前期跌幅比较大，遇到困境的二线龙头。

像光伏逆变器龙头阳光电源，胶膜龙头福斯特，风电领域的塔筒龙头大金重工，这些方向今年一季度都因为原材料价格上涨的原因，出现了增收不增利的现象，不过gu价跌幅也比较大，不少资金也开始博弈这些公司业绩反转的逻辑。

博弈困境反转是大A比较常见的策略，只要公司业绩比较烂，跌的比较充分，基本都有资金提前介入，特别是一些长期逻辑比较好的方向，只要长期逻辑没有出现破裂，很多资金都会提前博弈，这类公司很多时候很难跌到一个特别便宜的位置。

地产和基建

地产和基建跟成长板块出现了比较明显的翘翘板效应，地产龙头保利，金地和万科都出现了一定的回落，不过这个板块长期逻辑没有太大变化，依然是龙头地产商集中度提升的逻辑，之前没有布局这个板块的可以考虑逢低关注。

总结：市场整体已经见底，但是短期反弹幅度不会太高，我主要会采取高抛低吸的波段操作方式。科技成长，可选消费和地产基建是今年三大主要方向，可以轮动布局

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