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槽糕,盘后出了不好的消息!

原创:城哥   孤城古北路   2022-05-15 - 小 + 大

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交易日晚上20:08分发文




盘面拆解




战友们晚上好,我是城哥。


难得有情人


上周五盘后公布了4月份社融数据,在城哥看来非常诡异:


M0同比+11.4%,预期9.8%,前值9.9%。


M1同比+5.1%,预期5%,前值4.7%。


M2同比+10.5%,预期9.9%,前值9.7%。


但4月新增贷款只有6454亿,预期15150亿,前值31300亿。4月社融规模9102亿,预期21500亿,前值46500亿。


M0=企业和居民手里流通的现金。M1=M0+企业和居民的银行活期存款。M2=M0+M1+定期存款+证券账户保证金+各种其他存款。


M0、M1和M2都超预期,说明企业和居民手里的钱是比预期中大大增加的。但贷款和社融数据大幅降低,分结构来看,房贷、消费贷、企业中长贷,都是大幅下降。


那就奇怪了,那么大家手里增多的钱,是从哪里来的?


想来想去,能想到的就两个渠道,第一个是政府在财政上少收税了,并且还向企业和老百姓投放了不少钱。第二个是银行的钱通过了非贷款的方式,流入了社会,比如购买资管产品。


现在不确定第一种和第二种,哪个占比更大。如果是第一种,那么是大好事,政府财政投放,确确实实可以增加老百姓和企业口袋里的现金,大家手里现金增多,意味着潜在购买力非常强劲,等疫情结束,可能会有一波大的买房、消费反弹。


但如果占主导的是第二种,那么相当于在空转,对大家的钱袋子基本没啥影响。


另外,贷款数据降成这个样子我也是万万没想到的,大家的信心真的被这疫情给磨没了,居民、企业都不愿意借钱了。现在就看疫情什么时候才能清零,只要清零,一切都会好起来。



好啦,回到市场上来,最近有不少战友问到最近的超短市场到底是高潮还是退潮呢?


首先呢,先看市场连板高度票:新华制药,上周五竟然把市场的连板空间打到了11板,这是个什么概念呢,如果有印象的都知道最近超短高度7板、8板一直是一个槛,已经很久没有出现过这么高的高度了,如果按照传统短线高潮来判断的话,城哥认为毫无问题。


但是,像前期的基建穿越龙头浙江浙投,还有前期地产穿越龙头中交地产,前期的零售穿越龙头徐家汇等,周五都出现了一定的负反馈,还有一些中低位股,比如厦门信达、望变电气、恒大高新等等直接走A了。






从这两点上看,是不是觉得情绪已经在退潮了?


城哥先说结论:主升的情绪还在,不过资金更多的是在在题材内部选择了高低切了,可以看到除了最高板的新华制药,后面的福星股份带着后排的小弟的梯队还是很完整的。


先从前期高度龙头的杀跌里分析一下浙江建投中交地产,分别对应的题材是基建房地产从周五的情况看,基建和房地产板块的表现并不差,甚至房地产板块还是周五最强的题材。


这就奇怪了,为什么龙头杀跌,而题材却走强呢?按以往的经验来看,题材龙头对于题材强弱的走向影响是非常之大的。


城哥个人的判断是,房地产和基建依然是主线题材,而龙头的走弱,只是龙头因为快速上涨过后的补跌行为,资金是在做高低切换,所以龙头的走弱并没有影响到题材的继续走强。


所以说目前整体上市场没啥大问题,不过得控制节奏,因为这里的亏钱效应和赚钱效应都很强,操作难度有所加大,稍不慎就容易大面。


不过按照一般规律,如果市场不持续暴跌的话,后面会有两种情况。


第一种,觉得可以类比保利联合周期内,后面浙江建投默默涨到现在,保利联合是先于龙,真龙是浙江建投


那么这一轮来看,湖南发展,建艺集团都算是一个周期开端的先于龙,如果说他们不能带动板块出现持续性的行情,那后面被真龙卡掉的可能性比较大。


还有一种可能,浙江建投会有补涨龙出现,补涨龙一般是出现在2个阶段,真龙第一次拓展高度的时候,还有一个时间段是真龙开始下跌的时候。


如果最后被定性为补涨龙周期,那意味着,整个浙江建投的周期都将结束,进而市场将不断试错寻找下一个周期,最后可以留意一下周末发酵的题材周一的表现。



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