白酒新国标引爆板块，上海复商刺激医美上行！

原创：韭菜团子   基本面驱动   2022-05-16 - 小 + 大

内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。 01 行业题材研究 白酒：新国标即将实施，贵州推进酒企上市 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com） 1、事件驱动：近日贵州省地方金融监督管理局发布《贵州省2022年度上市挂牌后备企业名单》。白酒“新国标”实施在即，行业迎来洗牌。 2、后备名单对比。纵向对比，此次173家上市挂牌后备企业名单中有9家酒企，分别是国台酒、小糊涂仙酒、金沙窖酒、仁怀酱香酒、鸭溪酒、岩博酒、夜郎古酒、贵州醇酒、金酱酒。数据显示，20年仅3家入库酒企，相比21年，22年有3家酒类配套企业首次入榜，增加明显。横向对比，已公布的海南、江西后备名单中，没有直接涉及酒类的企业，仅山西有山西天生红枣业一家涉酒企业。贵州曾明确提出，力争到2023年末，全省新增境内外上市公司15家以上，到2025年，全省白酒产量计划达到60万千升，白酒产业产值计划达到2500亿元，可见贵州未来对白酒行业定位极高。 3、白酒新国标即将实施。从6月1日起，《白酒工业术语》及《饮料酒术语和分类》正式实施。新国标对白酒、调香白酒等做出准确定义，让消费者更读得懂、看得明白: （1）固态法白酒,规定不得添加食用酒精及非自身发酵产生的呈色呈香呈味物质。 （2）液态法白酒和固液法白酒，规定可添加谷物食用酿造酒精，不使用非自身发酵产生的呈色呈香呈味物质。 在两项新国标中，增加了调香白酒的定义。即以三种方法的白酒或食用酒精为酒基，添加食品添加剂调配而成，是具有白酒风格的配制酒，即目前很多市面上的酒不能再称白酒了。新国标使得以次充好的乱象将被进一步肃清，有利于高端白酒，而调香白酒也将作为新酒种登上舞台。   4、相关公司：   （部分资料来自云酒头条） 医美：上海分阶段推动复商刺激消费复苏预期 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）   1、事件驱动：5月16日起，上海将分阶段推动复商复市。餐饮、理发和洗染服务逐步有序恢复。这一消息也为消费业形成了困境反转的预期炒作。随着商业活动逐渐恢复，医美产业的客流也将逐渐提升。   2、行业趋势：医美板块自2021年6月以来由于监管趋严迎来较大幅度下调，目前监管政策逐步明晰，板块调整蓄势。医美属消费升级赛道，低渗透、高增长。据Frost & Sullivan，15-20年医美复合增长率19%，其中注射医美行业复合增长率25%（且2020年受疫情影响增速放缓），未来5年将维持20%+增速。新氧预计22年医美客户将超2000万人（19年仅1120万人）。   3、政策明晰：3月30日，国家药监局决定对《医疗器械分类目录》部分内容进行调整，其中对部分医美产品监管类别做出调整，明确注射用透明质酸钠溶液(水光针)、射频治疗仪、射频皮肤治疗仪和面部埋植线、面部提拉线、面部锥体提拉线等按照III类器械监管。   4、业绩验证行业高成长 （1）由于21年疫情影响较20年小、新品密集推出以及收购力度加大，叠加医美内生性需求提升，医美行业21年营收实现高增长，且上游药械器材表现更佳。 （2）上游药械耗材：上市公司医美板块21年共实现营收56.93亿元，同比+94.98%，较20年的-1.84%实现止跌回升，增加96.82pcts； （3）中游医美机构：上市公司医美板块21年共实现营收28.82亿元，同比+44.44%，较2020年的22.87%增加21.57个pcts。   5、从2021&2022Q1业绩表现来看：上游药械仪器商在业务复苏+密集推新的推动下，收入普遍高增长；中游服务机构中老玩家加速扩张，新玩家通过并购强势入局，老玩家毛利率普遍下滑。   6、风险提示：今日市场流传行业或将放松并购的传言，存在不确定性，请注意风险。   （部分资料来自万联证券、浙商证券、公告互动） 02 强势涨停解析 毅昌科技：业绩考核高增长，切入新能源汽车产业链 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）   1、股权激励：22年5月13日公告，拟向245位骨干授予股票期权数量4000万份，行权价5.25元/份。业绩考核要求2022-2024年三个会计年度，净利润增长率分别为30%、60%、100%。   2、业绩预期：公司2021年营业收入37.44亿元，同比增长22.24%；归母净利润7436.96万元，同比增长12.95%。若要完成业绩考核，则2022-2024年净利润要分别达到9668万、11899万、14873万，对应今日市值23.1亿，PE为24、19、16。    3、主营业务：公司主要业务为汽车、新能源、医疗健康、显示等产品的研发、生产和销售。产品主要为汽车内外饰部件及总成、新能源热管理系统功能部件及总成、医疗健康类模具及耗材、显示部件及总成。   4、新能源业务： （1）22年3月31日公告，公司拟以9700万收购并增资获得汇展新能源60%股权，该公司2022-2024年累计业绩承诺4500万。该项目服务终端主体是新能源汽车整车和新能源汽车动力电池总成企业。 （2）公司拟15亿投资合肥毅昌新能源产业基地，2023 年预计实现初步达产。项目主要专注于新能源汽车电池热管理系统、储能电源以及新能源汽车内外饰。合肥区域新能源汽车及新能源相关产业聚集优势明显，已经分布了比亚迪、蔚来汽车、国轩高科、中航锂电、阳光电源、宁德时代等优质新能源企业。   5、储能：公司为工商业大型储能系统企业提供工业设计、热管理功能部件，同时开发户外便携储能电源产品。   6、医疗健康：主要是为有需求的客户提供精密零部件产品和精密模具。目前公司相关产品为新冠检测笔零部件而非最终成品。万孚生物是公司新冠检测相关配套产品的重要客户。   7、风险提示：2022年一季度营收6.44亿，同比下降23.09%；归母净利润878万，同比下降65.63%。 （部分资料来自公司公告互动）   中国科传：知网替代首选，科技出版国家队 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）   1、事件驱动：近日国家市场监督管理总局根据前期核查，依法对知网涉嫌垄断行为立案调查。知网在其官方网站发布公告称，对调查全力配合。中国科传持股万方数据15%股份，万方数据库是与知网齐名的学术数据库。   2、垄断下的高利润。武汉理工大学图书馆称，2000年以来知网每年的报价涨幅都超过10%，从2010年到2016年的报价涨幅为132.86%，年平均涨幅为18.98%。博士、硕士论文作者本人最高可获得100元现金以及400元检索卡作为稿酬，而论文被下载一次平台会收取15元-25元的费用，科研机构更是一年千万元续订费。仅20年知网主营业务收入11.68亿元，毛利率就高达53.93%，比苹果公司还高。   3、知网首选替代。4月8日中国科学院文献情报中心称，知网暂停中科院使用权限，即日起，中科院图书馆表示开通了万方和维普，可以用这两个替代知网，并且建议同学们改用万方数据库。相比之下价格也更实惠： (1)文献方面，万方数据库学位论文为30元/篇，但期刊论文每篇则只需要3元。 (2)查重方面，同样一篇已发表的3000字论文，在知网的查重费需要68元，而在万方和维普上，9元便能搞定。   4、科学文化出版国家队。公司由中国科学院控股，目前公司出版科技期刊522种，其中英文期刊244种，约占中国英文科技期刊总数的1/3，SCI收录期刊97种，超过中国SCI期刊总数的1/3。公司现金流十分优秀，2021年资产负债率仅29.6%，营收26.33亿，因为定价权在自己手中，如果知网转移全部用户，根据目前收费，论文比知网还贵一些，假设全部下载论文，结合15%股权，能够带来2亿左右收入。   5、风险提示：然而万方相比知网，还是有许多不足的地方，据统计，知网全文期刊数据库收录的独家与唯一授权期刊占我国期刊总量的43%；其中各学科排行前3名的期刊194种，占前3名期刊总数的64%。即便开通万方增强版以及维普等作为应对方案，也只能实现80%的文献替代。 （部分资料来自红星资管局、中新经纬、现代法学）   金海高科：大飞机产业链+抗病毒过滤网 （来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）   1、国产大飞机进入加速发展期 1）5月14日即将交付的首架C919大飞机首飞实验成功，金海高科、通达股份今日涨停。 上周二东航定增预案披露采购38架飞机，其中75%为国产飞机（4架C919+24架ARJ），历史首次大批量采购国产大飞机；中国每年商业飞机市场规模在4000-5000亿人民币； 根据《中国商飞公司市场预测年报（2021-2040）》以及波音2020年发布的《中国民用航空市场展望》，预计未来20年间我国将购买9000架左右飞机。 2）研报称公司是国产大飞机空滤系统，单机价值量5万，6-8个月更换频次，已经签订C919和ARJ供货协议；  3）由于航空用高端材料门槛高，在国产化替代持续加速背景下，目前国产高端航空新材料在短期内大幅扩张产能的可能性不大，因此在需求快速提升周期内将维持供不应求的局面。   2、抗病毒过滤器 公司生产的纳米银抗毒空气过滤器顺利通过了日本权威机构——日本纺织产品质量技术中心（QTEC）的抗病毒活性试验。其抗病毒过滤网产品具备灭活新冠病毒的有效性，可以应用于地铁、商场等公共空间的空气过滤和净化，同时可用于空调系统、净化机、新风系统等各类产品中。   3、汽车空调滤为公司重点布局的方向，已与3M、三电、伟世通等全球知名品牌合作生产，为通用、现代、日产、马自达、本田等全球乘用车品牌提供汽车空调过滤器相关产品；在建新产能包括供应特斯拉/比亚迪新能源汽车空滤。   4、公司始终专注于高性能过滤材料、功能性过滤网及各类过滤器、风扇的制造商。公司产品广泛应用于家用/商用的中央空调、空气净化机等，家电领域客户包含格力、美的等民族品牌，以及大金（麦克维尔）、三菱、LG、三星等日韩系品牌，约克、开利、特灵等美系品牌； （部分资料来自公告、投资者调研） 今日TIPS 更多精彩分享，请关注备用号。 韭菜公社 www.jiucaigongshe.com 157篇原创内容 公众号 韭菜公社官方账号（感兴趣的可以关注） 1、公众号：基本面驱动、韭菜公社 2、视频号：韭菜公社 3、抖音号：韭菜公社（86097777952） 4、B站：韭菜公社 5、微博：韭菜公社APP官微 6、喜马拉雅：韭菜公社_韭菜说

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