新政策！

增加大家的阅读体验，乐哥在文章开头用最简单的话梳理一下文章内容，当然精华肯定在下面的详情中，有时间的朋友一定不能错过了。最后欢迎大家多多留言，参与讨论，共同成长。 

1：5月圆满收官

2：再有新能源政策

随着当日市场最终红盘报收，5月的行情也落下了帷幕。而全天上行中再创4月底反弹以来的新高，也给5月行情画上圆满的句号。

可以说，5月的行情，是在担忧中迎来的。经济下行压力、疫情反复、美元收缩以及美股一度大跌等。但随着时间的推移，5月的行情，更多的还是在悲观预期的修复中迎来了。

国内政策的不断加码，市场信心和情绪的不断回升，叠加疫情防控见效以及海外影响的减弱，市场迎来阶段性的反弹行情。

对于5月的反弹，乐哥认为是超跌反弹行情，这里的反弹，主要是对政策持续加码以及疫情防控见效下的悲观修复。

但是，接下来在经济下行趋势预期未改、企业盈利掣肘以及海外缩表的影响下，随着密集政策落后的政策空窗期的到来，叠加中报预期的不佳，市场仍有反复，整体不宜过于乐观。

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政策再为新能源保驾护航，风光电站建设启动，景气度有望显著提升：

国家发展改革委、国家能源局发布《关于促进新时代新能源高质量发展的实施方案》，《方案》针对国内能源转型目标没有调整，锚定2030年风光总装机达到1200GW以上规模目标，但针对新能源发展中遇到的难点、痛点，给出解决方案与措施指导：

1、开发利用多元化：风光大基地+乡村分布式+工业/建筑绿色转型，多元需求释放，有望强化增长确定性。

2、构建新型电力系统：着力提高配电网接纳分布式新能源的能力，解决分布式发展的最大桎梏，提升分布式装机的天花板。

3、项目审批方面：提高项目审批效率，推动风电项目由核准制调整为备案制，从而加快后续开工、并网节奏，装机有望迎来加速。

4、资金方面：确保可再生能源发展基金应收尽收，研究新能源领域符合条件的公益性建设项目纳入地方政府债券支持范围，研究新能源REITs，解决新能源项目在资金端的问题，加快项目发展。

光伏行业基本面跟踪更新：

1、此前期受到产业链价格高、项目审批流程长等诸多影响，导致国内风光电站开工规模不及预期，5月以来，一方面陆续进入电站开发建设的旺季，另一方面新能源对于稳经济、促转型的重要性被多次提及，电站开工或将迎来明显修复。

2、根据央视朝闻天下栏目报道，国家能源局最新数据显示，截至目前，光伏在建项目121GW，今年1—4月，光伏发电新增并网1688万千瓦，同比增长126.7%，预计全年光伏新增并网108GW，不仅同比增长95.9%，同时也大幅高于行业内85-90GW的装机预期，光伏需求高景气度再次得到验证。

3、大基地项目将为“十四五”期间国内新能源装机贡献主要增量，推进节奏和规模持续超预期，将成为我国新能源需求的重要保障；工商业与户用光伏需求持续高增，助力分布式新能源快速发展。

4、伴随新能源装机规模的持续提升，我国将构建适应新能源消纳的电力市场建设，新能源消纳市场、绿电交易机制将逐步建立，新能源消纳将实现由保障性收购为主的计划模式向以市场化交易主导的市场模式转变。

5、伴随硅料产能的投产，光伏已经进入逐季度增长的加速期，下游招标与装机即将进入装机需求旺季，新时代新能源高质量发展已经到来，光伏高景气有望持续超预期。