刚刚，来了个利好！
原创：佚名 研讯社 2022-06-10
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：社融、动力电池。
一是总量要好于预期。5月新增社融27900亿元，同比多增8378亿元，其中新增人民币贷款18900亿元，市场预期14000亿元，整体社融同比增速10.5%，较上月上行0.3个百分点，此前预期是10.4%。
二是社融结构也在改善。虽然社融数据整体超预期主要是企业短贷与票据融资大幅上升，但不得不说居民和企业中长贷跟上月比都有改善（疫情影响逐渐消退），同时也意味着社融还有较大的提升空间。三是政府债继续加快发行。5月政府债券融资10600亿元，远高于去年同期的6701亿元，也是今年前5月中发行最多的一个月。兵马未动、粮草先行，政府债就是基建投资的“粮草”，政府债的持续放量意味着新一轮基建潮呼之欲出。昨晚文章强调过，“5月社融很关键，能体现复工复产后信贷需求的回暖程度，如果增长超预期的话，会进一步提升宽信用的预期，从而提振市场情绪”，今天市场再度大涨就是有部分资金在博弈社融数据超预期。另外，今天晚上美国将披露最新的通胀数据，会对海外货币政策预期产生影响，需要留一下，我周末会跟踪解读。昨天乘联会披露的新能源汽车数据好于预期，直接刺激今天新能源汽车板块再度大涨，其中比亚迪大涨并创出历史新高，周三文章《【汽车】比亚迪产业链梳理》详细梳理的比亚迪产业链个股全线大涨，湘油泵、和胜股份、拓普集团等多只个股涨停。今天盘后中汽协也披露了最新的汽车产业链数据。相对而言，中汽协的数据更全一些，包含商用车，是所有的汽车总和。乘联会的数据只统计乘用车，单独说狭义乘用车的增长数据。中汽协最新数据显示：
5月份汽车销量186.2万辆，同比下降12.6%，环比上涨57.6%。其中，新能源汽车销量44.7万辆，同比增长105.2%。数据还不错，但是昨晚乘联会数据已经对这个“超预期”有所预期。5月，我国动力电池装车量18.6GWh，同比增长90.3%，环比增长39.9%，说明动力电池产量也在逐步恢复之中。同时从结构看，本月三元电池和磷酸铁锂电池占比分别为45%和55%，三元装机量占比相对恢复，主要是5月份宁德时代的三元电池装机量下滑相对明显。展望未来，由于比亚迪销量存在进一步超预期的可能，预计磷酸铁锂的装机量占比还会继续提升，占比从60%提升至70%。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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