稳了，中报业绩爆炸！

2020年以来国内公募基金新发产品开始井喷，截至6月28日，发行规模已经达到1万亿元，历史上仅次于2015年的1.06万亿元。

其中7成是权益类产品，即投向股票的产品，近7000亿的公募资金补充进了股市，如果加上私募产品，上半年进入股市的机构资金超过了1万亿。

国内基金持续吸金，推动我国基金规模在全球市场中的排名大幅跃升。

由欧洲基金与资产管理协会（EFAMA）与米国投资公司协会（ICI）统计的数据显示，在全球基金资产总额中，我国基金所占的市场份额在一季度末已上升至4.1%，一举超越法国、英国、日本以及澳大利亚，成为全球第五。

相比之下，去年底中国基金规模还排名第十，市场份额为3.2%，低于法国的3.7%，以及英国的3.3%。

目前米国依然占据绝对主导地位，市场份额为47.9%。排名第二的卢森堡份额为8.8%，第三是爱尔兰的5.8%，第四是德国的4.6%。

对此，摩根士丹利以及Oliver Wyman的研究预测，到2023年我国资管规模将从现在的5.3万亿美元迅速增长到9万亿美元。

也就是说，A股由散户市场向机构市场转变的速度正在加快，这与我国公募、私募产品发行规模正在迅速增加是一致的，导致的结果是机构趋势票将越来越受欢迎。

国家统J局最新公布数据显示，5月份规模以上工业企业实现利润总额为5823.4亿元，同比增长6.0%，4月份同比下降4.3%，同比由负转正。

1—5月份，全国规模以上工业企业实现利润总额18434.9亿元，同比下降19.3%，降幅比1—4月份收窄8.1个百分点。

5月工业企业利润增速由负转正主要来自以下三个原因。

一是，企业营业成本有一定幅度下降。5月份，规模以上工业企业每百元营业收入中的成本为84.29元，同比增加0.21元，增加额比4月份明显减少1.00元，缓解了3、4月份以来单位成本大幅上升给企业经营带来的压力。

二是，大部分工业品价格上升明显，增大了企业盈利空间。5月份，不少工业品种价格出现上涨趋势，比如不同尺寸的面板1-3%不等、覆铜板价格上调10%以上、广泛应用的电解铝和铜更是涨价明显。工业品上调价格，有利于增加企业盈利空间。

三是，计算机、通信和其他电子设备制造业企业恢复高速增长趋势。这三个行业前5个月的利润规模达到1709亿元，是利润最多的子行业，累计利润同比从15.0%大幅提高到34.7%，明显推高整个工业企业5月的利润数据。

贸易数据里的计算机、通信和其他电子设备制造分项和工业增加值同比高增长的趋势是一致的。可见全球疫情扩散激发了远程办公的需求，科技行业确实是受益于疫情的。

分行业来看，也是计算机、通信和其他电子设备制造业的增速最为可观，并且遥遥领先于其他细分行业。

在41个工业大类行业中，10个行业利润总额同比增加，1个行业持平，30个行业减少（4月份为5个行业利润总额同比增加，36个行业减少）。

其中计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额同比增长34.7%，农副食品加工业增长19.0%，专用设备制造业增长16.6%。

而石油和天然气开采业下降75.8%，黑色金属冶炼和压延加工业下降57.2%，有色金属冶炼和压延加工业下降43.7%，化学原料和化学制品制造业下降38.6%，汽车制造业下降33.5%，煤炭开采和洗选业下降31.2%，电力、热力生产和供应业下降19.5%，非金属矿物制品业下降12.0%，电气机械和器材制造业下降11.6%，纺织业下降10.3%，通用设备制造业下降6.5%。

国家统J局公布的数据与上海市副市长的演讲基本吻合。

上海市副市长吴清在SEMICON CHINA2020的开幕演讲上表示，在1-5月份各个领域受到挑战的情况下，上海集成电路逆势增长，销售收入实现38.7%的增长。

上海是我国的半导体之都，占据集成电路的半壁江山，上海的数据基本上可以反映全国的情况，结合统J局公布的计算机、通信和其他电子设备制造业利润总额同比增长34.7%，可以判断半导体集成电路板块的中报将实现大幅增长，头部企业净利润增长很可能超过50%甚至100%。

这一点从已经发布中报预告的半导体企业可以略窥一二。

扬杰科技节前发布中报预告，上半年公司实现净利润1.26-1.43亿元，同比上年增长45%~65%。相应的公司股价在公告之前已经启动，公告出来后的第一天涨停，第二天逆势大涨6%。

目前处于中报集中披露时期，深交所要求业绩有大幅波动的公司7月15日之前预告，而上交所则没有时间要求，也就是说7月15日之后中小板、创业板该爆的雷基本爆完了，而上证主板则要持续到8月31日。

这段时间，务必注意回避业绩可能爆雷的公司，业绩超预期的大幅下降在任何时候都是大利空。

综合统J局及上海市集成电路的销售数据，借鉴扬杰科技，可以总结出近期较为可行的操作策略，即布局还未启动或者启动初期且中报业绩可能大增的半导体公司，比如紫光国微、兴森科技、华正新材、沪电股份、生益科技、深南电路、崇达技术等等。

祝好~~

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