惊了！机构重仓！

今天市场再度强势上涨，在金融地产这两大权重板块的带动下，上证指数一举突破3300点。上个月初市场还在进行激烈的3000的点保卫战，短短一个月后市场重新突破3300点。

虽然大A十多年长期围绕3000点波动，不过在3000点以下的时间越来越短了，本轮回撤上证指数只有4个交易日上处于3300点以下，期望以后上证指数跌落3000点不要再出现。

今天市场出现了比较明显的分化，前期相对强势的光伏和汽车零部件板块出现一定的回落，前期相对滞涨金融地产相关的方向出现了明显的补涨行情。

不过金融板块拉升有点太猛了，对市场形成了一定的抽血效应，整体赚钱效应不是特别好。

面板

前两天在星辰投研提到的处于周期底部的面板龙头京东方，玻璃龙头旗滨集团今天也强势。面板和玻璃都属于典型的周期行业，这类行业产品价格的波动都比较大，投资方法也比较简单，主要就是关注产品价格和PB水平。

下图为历史文章

这类行业虽然产品价格波动比较大，但是历史的底部区域都是比较确定的，比较难判断就是底部持续时间以及顶部价格。

投资需要做的就是耐心等待产品价格跌到历史底部区域再进行布局，同时可以关注一下公司的PB水平，如果PB水平也跌到历史底部区域，这个时候布局出现亏损的概率就比较低。

然后要做的就是耐心等待产品价格见底回升，一般周期gu从底部到顶部都有1倍以上的涨幅，坚持做几轮整体回报还是比较丰厚的，这个模式其实挺适合资金时间不高的个人投资者的。

机构投资者面临的主要问题就是短期业绩考核压力大，如果产品价格处于历史底部的时间长，机构业绩可能在很长一段时间都比较滞后，大部分机构都没这个耐心。

不过面板和玻璃的价格应该都属于刚刚见底，短期反转的难度也比较大，这两个板块后面大概率也有调整，不需要追高。

顺便说一下，很多人经常问我怎么看企业指标、估值，建议多读研报，我发誓慧博这个研报软件是我基本每天一半研究的时间都会用的（绝不说谎）。

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金融

金融主要包括券商，保险和银行，市场整体回暖最受益的肯定还是券商，券商板块成长性最强的是互联网券商龙头东方财富。国内券商整体同质化比较严重，东财属于为数不多的凭借互联网流量优势形成差异化竞争的券商。

东财的主要收入来源有两个，一个是券商经纪业务，一个是基金销售业务，市场行情好了这两块业务增速都比较强劲，东方财富也是高yi邓*峰重仓布局的公司。

保险

保险属于困境反转的逻辑，受疫情持续影响，保险销售难度大幅增加，而且因为经济不景气，保险这种偏可选的消费品本身也不好卖，加上gu市和地产都不太好，保险公司的投资回报也出现了一定的下滑，在多重利空的打击下，保险gu基本都是腰斩的走势。

当前阶段保险整体也基本见底，如果gu市回暖，保险投资端会有一定改善，不过现在保险销售情况依然不是特别好。保险板块当前肯定处于历史大底区间，可以中长期布局。不过在保险销售情况目前还没有出现特别明显改善，持续上涨也比较难，可以逢低关注。

地产

地产板块整体方向还是比较清晰的，整体也反复讲过好几次了，地产龙头是保利，建材龙头是北新，雨虹，坚朗和三棵树，家居龙头是欧派和顾家。地产和汽车都是下半年景气度有望回升的方向，汽车板块前期走势明显强于地产，地产板块整体应该还有一定的修复机会。

总结：市场整体比较强势，但是大金融板块大涨对市场抽血效应比较明显，前期强势板块有所回落，可以找一些低位方向关注或者等待强势回调比较充分以后再关注。