空间不变！50%！

先说一下扬电所在的节能变压器行业。

市场比较关心的新型电力系统，这个是这2年的新赛道！

一方面是碳中和的大逻辑，另一方面，新基建投资的细分领域以及能够落地的具体产品，在整个产业的大力投资力度上，会得到充分受益！

比如：节能变压器。

预计新一轮变压器能效提升计划（2021-2023 年）有望推动配电变压器需求释放。

上一轮 2015-2017 年变压器改造期间配电变压器招标量显著上升，去年Q4 以来配电变压器招标同样放量，并且更加节能的非晶合金变压器招标占比持续提升！

这个是肉眼可见的！

从扬电的合同负债中就能看出来。

另外，新型电力系统需要承担的一大任务是针对用电侧进行节能减排，其中电网内部节能减排涉及电网相关资产的损耗降低，而变压器作为电力系统的核心设备之一。

目前在网运行的变压器约 1700 万台，总容量约 110 亿千伏安，是电力系统传输损耗的主要来源之一，预计变压器损耗约占输配电电力损耗的 40%，是具备较大节能改造空间的！

配电变压器需求，这一波会得到新一轮的释放！

另一方面，2021 年下半年以来，尤其是 2021Q4 以来，国网在配电变压器领域的招标量快速增加。

2021 年 10-11 月合计招标约 17 万台配电变压器，明显超过前几个季度的招标情况（2020 年全年招标量约 10 万台）。

同时，去年10-11 月份招标的配电变压器中一部分交付时间在 2022 年，业绩兑现在今年落地。

2021 年 10-11 月份非晶变压器招标占比提升至 20%以上，上一轮配电变压器节能改造期间非晶变压器占比约 30%-40%，未来非晶变压器招标占实现提升！

主要受益者，还是包括节能变压器公司和非晶变压器原材料非晶合金公司。

所以对于扬电来讲，你觉得拿在手中还很心慌吗？

目前只有30亿市值左右，一季报主营和净利润增速，高达180%！

二季度，大概率继续高增速！

跌下来，正好低吸或者加仓！

目标空间不变，依然往上看50%！

指数方面，如何理解昨天的放巨量？

放巨量加速交换套牢筹码。

以上证指数为例，在 3150 点至 3350 点区域前期 3 月至 4 月份，套牢筹码高达 12 万亿。

最近从五月 31 日至今总成交额只有 5.4 万亿左右。

这说明目前市场这个位置筹码交换的不充分，前期很多套牢盘没有完全置换，这里要往上继续打开新的空间，难度很大。

目前的位置指数继续加速上攻的走势变得越来越艰难，稍微往上走，就会有解套盘，甚至有小有盈利，会使得原有的套牢资金加强跑路的想法。

除非此时场外增量资金真的很庞大，能持续的放巨量，才能快速交换筹码，才可能打开新空间。（除非连续爆量）

券商板块：

此前底部的时候也就 100 多亿，最近这两周每天成交额都在不断的攀升。

券商增量如此之多，必然是从其他板块抽出的资金，这就使得其他板块很差劲。

对于券商板块这 2 天各大机构都在推。

这个位置套牢盘很多，需要大幅度交换筹码。

中长线资金不可能在这种这么大成交量拉升这么快的位置进去，所以对于想中长期考虑的，我觉得没必要，性价比并不高。

其他的，继续躺好，吃肉！

不拉升就不走。

今年消费和成长、周期都会有轮动的机会，因此，大家在配置上可以适当均衡。

但大型板块性机会会比较少，重在挖掘个股预期差！