特斯拉引爆机器人板块，广电总局又有大动作！

内容仅代表作者视角对部分热点个股或行业的学习解读，用于复盘和理解市场，而非投资推荐，追高买入风险极大，请谨慎使用独立研判。

机器人：特斯拉机器人催化，工业自动化成为趋势

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件刺激：近日消息，特斯拉人形机器人Tesla Bot Optimus(擎天柱)原型机即将现身9月30日的特斯拉AI日，马斯克暗示本次AI日将是“史诗级别”。受此刺激机器人板块今日异动。

2、近期多个机器人企业发布、上市或融资

6月9日，美的集团发布最新研发的家庭服务机器人品牌“WISHUG”，并发布了美的集团首款家庭服务机器人产品——小惟机器人。

6月19日，微创脑科学通过港交所上市聆讯，神经介入医疗器械行业国内龙头。

6月20日，润迈德医疗通过港交所聆讯，血管介入手术机器人国内第一股。

6月21日，手术机器人公司睿触科技宣布完成千万级美元A+轮融资。

3、行业空间及盈利水平

随着社会人口老龄化和人工成本提升，工业自动化生产优势，解决劳动力短缺，减低成本。上游工控零部件控制系统、伺服系统、减速器国产化率低，国产替代空间大。

1）2021年中国工业机器人整体市场规模达25.6万台，同比增长49.5%。单价为15-17万元，对应400亿空间。

2）成本占比:工业机器人最核心技术壁垒是上游的核心零部件，减速器占成本32%，控制系统占12%、伺服系统占22%、合计占生产成本60%以上。

3）盈利水平：减速器毛利率为40%，伺服系统毛利率35%，控制器毛利率25%。中游机器人本体毛利率最低仅为15%；下游系统集成毛利率为35%。

4、风险提示：在6月初就有消息称特斯拉“擎天柱”或将在9月30日亮相，2023年量产。今日机器人相关公司股价发酵充分，注意回调风险。

5、相关公司： 

（部分资料来自韭菜公社、国盛机械、公告、投资者调研）

超高清机顶盒：7月1日起新增电视频道将发生改变

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：6月21日电，国家广播电视总局发布进一步加快推进高清超高清电视发展的意见，各IPTV运营服务机构应大力推广普及IPTV高清超高清机顶盒。

2、意见解析。到25年底，全国地级以上和有条件的县级电视台完成从标清到高清转化，标清频道基本关停，高清电视成为电视基本播出模式，超高清电视频道和节目供给形成规模。其中，鼓励有条件电视台的超高清频道信号通过直播卫星传输，中央总台各频道和各省级主要频道逐步全面实现通过直播卫星传输。对于行业来说，替换趋势一直存在，超预期在于采取措施，为保证行业标准规范，将加速对不符合标准的IPTV机顶盒更新替代。

3、事件影响。22年7月1日以后，直播卫星新增传输的电视频道主要都成为高清超高清频道，机顶盒也是高清超高清智能机顶盒；自23年1月1日起，IPTV新增机顶盒应全部为符合标准的超高清机顶盒；到2025年底，全国IPTV标清频道信号基本关停，高清超高清机顶盒全面普及。

4、OTT TV与IPTV。OTT TV是指智能电视，直接连接网络，当你以为自己用的是OTT，其实却是IPTV，俗称网络电视，OTT监管严格，不允许直接播放电视直播频道，所以正规军都是只有点播内容，没有直播，相比较下，只能OTT想要打败IPTV网络电视，还需要打破不能直播的困局。

5、市场规模。中国超高清视频市场发展潜力大，市场规模从17年的0.72万亿元增长至2020年的1.79万亿元，年均复合增长率达35.47%。根据国家规划,我国超高清视频产业规划总体规模将在22年超过4万亿。21年机顶盒出货量较2020年增加超3000万台，同比增长10.9%。21年全球机顶盒出货量中，国外机顶盒出货量占比超过76%，欧洲、非洲等地区加快机顶盒升级转换。21年中国机顶盒整体新增出货量超过7200万台，同比上涨8.4%。其中，OTT TV(智能电视TV)机顶盒新增出货量最高，其次是IPTV机顶盒出货量。

6、相关公司：

（部分资料来自韭菜公社、广电官网）

沃格光电：与天门高新投合作投资MiniLED及芯片板级封装载板

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、驱动因素：22年6月20日晚公告，公司及其控股子公司深圳汇晨与天门高新投于近期在湖北省天门市共同出资设立湖北汇晨和湖北通格微。天门市国资委持有天门高新投100%股份。

（1）公司出资4600万持有湖北汇晨20%股份；投资建设MiniLED背光模组及高端LCD背光模组项目，项目总投资额度预计不低于人民币20亿元，项目建设周期为18个月。

（2）公司出资3600万持有湖北通格微30%股份；投资建设芯片板级封装载板产业园项目，该项目总投资额度预计不低于人民币10亿元。项目建设期为24个月，达产年实现年产100万平米芯片板级封装载板，该产品除可应用于MicroLED显示的MIP封装，在集成电路半导体封测等领域具有广阔的应用前景。

（3）天门市地处湖北省中南部，是江汉平原的重要交通枢纽，天门市十四五规划指出，对于电子信息产业，对接武汉“光芯屏端网”产业，以强链补链为目标，重点发展半导体元器件、芯片封装测试等产业，建成全省半导体封装测试基地。

2、Miniled封装：

（1）形式有玻璃基和PCB两种方案，玻璃基板具备良好的平整度、抗翘曲性和耐热性，导热、散热能力也优于PCB，并且国内庞大的玻璃基板制程产能也为玻璃基板提供了相比PCB更大的潜在产能优势。随着玻璃基未来渗透率快速提升，公司将显著受益。

（2）22年2月21日晚公告，公司拟投16.5亿元新建“玻璃基材的Mini/MicroLED基板生产项目”。完全达产的建设周期约为24个月，达产年将实现生产玻璃基材的Mini/MicroLED基板总产能524万平方米/年。

3、玻璃基IC载板

公司生产的玻璃基IC载板产品凭借更高的稳定性、更好的性能以及成本优势，已通过客户验证，并已与中麒光电达成长期战略合作协议。中麒光电将在未来5年内向沃格光电采购不少于8亿元玻璃基板产品。

4、UTG

公司折叠手机盖板项目，目前已实现盖板厚度小于25um，适用于超薄柔性显示的UTG项目。折叠屏上游材料中柔性材料、粘合剂难度较大，特别是盖板材料，UTG(超薄柔性玻璃)有望成为重要的新方向。公司拥有的UTG超薄玻璃技术早已在屏下指纹产品上实现量产应用。

5、公司概况：

公司深耕LCD显示行业，主要有玻璃基板及各类材料制造、液晶面板制造（包含玻璃薄化、抛光、镀膜、ON-CELL、切割）最后到LCM模组组装等关键步骤。公司具备了显示行业里除液晶面板薄化代工外的背光模组，触控模组产品供应能力以及光学材料（偏光片、OCA 光学胶等）等供应能力。

（部分资料来自公告互动、长城证券等）

新时达：重载机器人系列为锂而生

（来自韭菜公社www.jiucaigongshe.com）

1、事件驱动：马斯克将推出Optimus原型机，并且暗示特斯拉AI日将令人震撼。6月23日科创板打新的凌云光是国内机器视觉行业龙头，公司的主营业务是智能制造、工业机器人。

2、为锂而生。6月16日2022高工锂电智能制造峰会上，公司副总裁王刚志发表主题为《高效率智造，助力TWh时代》的演讲，公司重载机器人系列为锂而生，该系列产品的货期为30天，助力锂电产能落地。另外公司机器人已应用于储能电池电芯视觉抓取上料、高速高精度叠片机等场景。

3、全系列产品线。公司近期新推出负载600kg的机器人产品系，扩展了应用场景。此外公司目前拥有负载3-600kg的45款机器人全系列产品线，公司的智能制造业务已涉及新能源汽车白车身产线业务，这为公司拓展锂电行业提供了强有力的支持。

4、工业机器人。公司已完整掌握机器人控制系统、伺服系统、软件系统等关键技术，国产化率达到60%，芯片等关键部件国产替代进行中。12年来销售了3万台机器人，目前公司机器人智能工厂年产为一万台机器人和500套机器人柔性工作站，市场售价9.6-89万/套不等，主要用于工业生产。和市场上其他品牌机器人相比，如爱普生、库卡、埃斯顿等，公司机器人在售价上有一定竞争力。

5、服务机器人。公司的服务机器人自去年四季度上市，虽然在起步阶段，但是在电梯客户和一些酒店已经有了部分应用，此次消杀机器人上市助力上海疫情，同时在德国展会也引起了欧洲用户，后续公司将专注在独有电梯通讯协议交互应用和海外市场拓展。

（部分资料来自高工锂电网、互动平台）

今日TIPS

人形机器人，国外其实早就有了。

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