3天2板！

增加大家的阅读体验，乐哥在文章开头用最简单的话梳理一下文章内容，当然精华肯定在下面的详情中，有时间的朋友一定不能错过了。最后欢迎大家多多留言，参与讨论，共同成长。 

1：六月顺利收官

2：中环3天2板

3：TOPCon技术跟踪

大盘午后维持宽幅震荡，分时上白线领涨黄线，权重有所发力。

日线上收盘接近3400点，重新运行在5日线上方，接下来需要观察年线附近的突破情况。

另外值得注意的是两市成交额虽然继续保持在万亿上方，但具体到主板今日较昨日有所萎缩，后续想要打开空间还需进行补量。

创业板指也收录止跌企稳形态，重新运行于2800点上方，收盘临近5日线，接下来要注意能否顺利收复。

六月收官，主板日线多头趋势得以保持，短期可继续维持多头思维。

------------

中环再次强势涨停，三天两板，涨停突破前期新高后打开市场新高度，接下来一片光明。

虽然已经大涨，但是预计公司22年/23年硅片产能将达到140/165GW，出货量分别为90gw/140GW，单瓦净利分别为7分/6-7分，叠加组件和半导体以及硅料的贡献，保守预计总利润为70-80亿/100亿，对应今年估值仅25倍，对应明年估值仅17倍。

作为高景气高成长高确定高估值性价比的光伏主线龙头，乐哥继续坚定看好，硅片板块与硅片龙头价值重估有望成为未来光伏板块的主升浪！

------------

TOPCon电池技术跟踪更新：

1、晶科官网发了新消息：尖山二期11GW电池+15GW组件开工。这个规模和之前披露的有些差别，之前披露尖山二期8GW+电池，没明确组件，今天发的公告比预期要积极很多。另外，晶科合肥一期8GW已经满产，良率效率与尖山相仿，二期8GW预计比尖山更早实现投产。 

2、组件方面，目前规划的尖山二期15GW与电池披露11GW不匹配，可能是考虑当地临水、更易运输，未来会把其他基地的电池片运来加工成组件，也有可能是未来整体规划还会有所调整；

3、TOPCon进度一直比较超预期，这个效率是扎实的量产效率，除效率超预期之外，目前TOPCon电池端成本与perc差异在1分钱以内，今年三季度有可能看到topcon电池端成本与perc打平（此前预计年底）。

4、另外，据产业反馈，TOPCon薄片化也很超预期，比较快的应该在140-145μm（量产），并且在试140μm以下的硅片了，这对TOPCon硅成本下降有帮助。

5、TOPCon作为高效电池短中期能见度与确定性最强的方向，进度一直都很快、很超预期，这一技术路线在今年多种高效N型技术落地刚刚落地之时，就已具备非常强的战斗力。明年TOPCon规模保守应该在100GW以上，放量后，效率提升可能会更加超预期。

6、目前PERC效率接近天花板、扩产基本结束，2022年起TOPCon、xBC和HJT新技术将成为市场扩产主流并一齐落地，帝尔激光的激光设备以及中环股份的N型硅片属于在各种N型高效电池技术路径中价值量都能够明显提升并且确定性受益的环节，逻辑靠前。

7、基于至少未来一年周期的相对较高的景气度确定性以及估值性价比、以及后期还有更多催化落地的角度，TOPCon高度相关的设备龙头捷佳伟创、电池新星钧达股份，也值得逢低逐步进行关注。