不好，大幅减仓！

今天市场小幅调整，可选消费和周期板块整体跌幅较大，汽车和半导体板块反弹明显。

今天市场的波动主要还是受短期因素的影响，可选消费受YQ影响出现了一定的调整，周期板块主要受原油价格大跌的影响。

汽车零部件板块比较受益大宗商品价格的持续回落，像轻量化领域的文灿和旭升，以及轮胎领域的玲珑轮胎都表现不错。半导体板块表现比较好的主要还是半导体设备，功率半导体和模拟芯片这几个领域。

可选消费

可选消费长期确定性还是比较强的，今年以来确实持续受疫情影响，景气度处于相对低位，但是这个领域竞争格局比较好，龙头公司非常清晰，加上长期受益消费升级的趋势，只要长期耐心持有，赚钱的概率还是比较大的。

可选消费板块重点关注高端白酒，啤酒，免税，医疗服务，酒店，医美这几个方向。

周期

周期板块比较难判断，这一轮周期品主要涨价有三个因素：

1、过去几年煤炭，石油，铜，铝这些领域景气度都比较低迷，资本开支比较少，产能扩张也比较少，供给相对受限。

2、YQ以后发达国家采用了比较激进的刺激zc，导致海外需求大幅增长，周期品处于供不应求的状态。

3、乌冬面事件加剧了全球能源供给的紧张局面，进一步刺激了周期品价格的上涨。

当前周期行业面临的主要问题就是海外需求走弱，周期品行业的需求面临比较大的压力，短期对这个板块整体呈比较谨慎的态度。

周期品价格回落对中游制造业比较有利：

像铝的价格回落对汽车轻量化行业是一个比较大的利好，铜的价格回落对海缆行业是一个比较大的利好，石油价格回落对防水和轮胎都是利好，这些前期表现比较差的方向都有望迎来一波修复的机会。

半导体

半导体板块前期调整主要还是消费电子景气度太差，小研之前也反复提示了国产替代的机会，虽然行业景气度低迷，但是国内企业的市场份额在持续提升。

像半导体设备领域的北方华创，功率半导体领域的士兰微和时代电气，模拟芯片领域的圣邦股份，都非常受益半导体行业的国产替代。

从短期来看，这几个领域的景气度还是比较高的，昨天半导体设备龙头中微公司发布的业绩非常超预期，对整个半导体设备行业是一个比较大的提振，小研也在我的早盘号星辰投研专门进行了分享。

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总结：周期板块面临海外经济减弱的风险，压力比较大。可选消费回调以后可以积极布局；半导体板块有结构性的机会。

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