预期差最大的锂电分支！
原创：佚名 研讯社 2022-07-07
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：市场、锂电中游。
指数调整两天之后，今天有所反弹，其中创业板指数上涨1.7%，个股中位数涨幅0.2%。7月以来，指数已经连续在当前位置震荡，成交量也有所下行，今天两市成交在10500亿左右。指数反弹，同时盘前汽车正好出了个利好：商务部等17部门发布关于搞活汽车流通、扩大汽车消费若干措施的通知。尽管都是老调重弹，但是从市场氛围来看，正好天时地利，所以调整多天的前期主线汽车板块大涨，典型代表是中通客车翘跌停板并且收盘涨停。主线汽车板块的情绪修复也直接带动储能、锂电、光伏、特高压等新能源板块情绪修复，尤其是趋势分支逆变器加速上涨，阳光电源20cm涨停。指数反弹和新能源情绪修复相辅相成。自上而下来看，指数短期震荡调整主要受两个负面因素影响：一是逆回购持续地量操作，使得市场对货币政策宽松预期有所修正；二是部分地区的疫情。这两个因素是要持续关注的。另外，随后几天将披露6月社融数据，目前普遍预期是要继续放量，但是放多大量有分歧，如果像某些机构预期爆天量的话，可以再提振下市场情绪；美国第一轮关税如何调整这几天也要落地，不过今天盘前有媒体报道是只取消100亿，预期有所降低；最后最关键的就是月底的美联储会议和国内政治局会议。结合市场和产业基本面来看，目前锂电产业链预期差比较大的应该是中游材料。之前持续下跌主要原因是产能投放过快+需求下滑，部分材料价格也持续下跌，但是类似周末《关键锂电材料，首次涨价！》解读的六氟磷酸锂一样，部分中游材料正在迎来改善：一方面，整体需求不差并且持续回暖，今天盘前最新的7月锂电排产数据显示，7月排产环比继续增长将近20%，还是比较超预期的。供给端，7月除负极、隔膜外，产业链整体继续环比提升10-20%。另一方面，今天盘中有媒体报道宁德时代给特斯拉的电池预计7月份涨价20%，超预期，并且这次涨价20%可以再次改善整个锂电产业链的盈利结构，中游材料价格又有了上涨空间。各分支自身基本面也已经在改善，比如六氟磷酸锂价格已经有止跌的迹象，并且由于部分二线六氟磷酸锂厂商其实已经处于盈亏平衡线，不少厂商已减产甚至停产，供需基本面预期也有改善；再比如三元材料受益于上游镍、钴等资源价格的持续下行，产业盈利大幅改善，最近披露的几个公司业绩也比较超预期。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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