周末，重要数据发布
原创：佚名 研讯社 2022-07-10
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欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：经济数据、电力。
周末，统计局公布了国内最新的通胀数据：6月CPI同比2.5%，高于前值的2.1%；PPI同比6.1%，低于前值的6.4%。讨论通胀的关键就是讨论流动性，因为通胀会制约货币宽松，而货币宽松与否则直接影响A股走势。随着加息推进、大宗商品价格走低，PPI尽管还处于高位，但年内基本是一个持续回落的态势，所以当前需要关注的主要是CPI。上半年受油价和猪价的上涨驱动，CPI持续回升，6月已经会升至2.5%，创近两年新高，并且距3%的关键点位很近了，短期还是要注意猪价超预期上行对货币政策预期的压制，一是看央行货币政策的态度，包括月底的政治局会议，二是看相关部门对猪肉价格的态度。从最新的机构观点来看，大多数券商均认为当前CPI不用过于担忧，核心通胀仍低，油价已经见顶，猪价也没有持续上涨的基本面支撑，至少今年下半年通胀压力并不大。另外，周末美国还出炉了最新的就业数据：6月美国新增非农就业37.2万人，6月平均时薪同比高达5.1%，保持在历史高位。数据比较超预期，体现了之前说过的美国工资-通胀螺旋压力依然很大，从而迫使美联储加快收紧货币政策，因此这个数据公布之后，市场预期7月至少加息75BP的概率上升至100%，其中有7.6%的概率加息100BP，此前为0，2年期美债收益率和10年期美债收益率短线拉升10BP，美联储货币政策收紧预期进一步提升。电力这块，近期事件比较密集，周五《有个行业投资要明显加快！》解读了电网投资的预期：“2022年1-5月电网投资1263亿元，同增3.1%，疫情等因素致3-5月投资下滑，累计增速较全年目标相差较大。根据此前南方电网和国家电网的投资计划，2022年电网投资6250亿元以上，达到历史最高水平。预计下半年的投资速度大概率会加快。”周末，长江电力公布了最新的电力数据，上半年总发电量约611亿千瓦时，同比+54%，超预期，主要原因是上半年来水较多，强化了水电的逻辑，水电短期业绩会有个不错的增速。水电占比高的电力企业短期更受益。另外，虚拟电厂周末讨论较多。虚拟电厂就是一种通过先进信息通信技术和软件来调节电力的系统，对应到A股，主要是指电力信息化。产业受益于近年持续快速发展的新能源，尤其是国内这块的高速发展，但虚拟电厂不是新概念，每次新能源、电力板块热度比较高的时候，都会炒一炒。注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
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