再一起缕缕思路

上苍久无雷，无乃号令乖。

雨降不濡物，良田起黄埃。

飞鸟苦热死，池鱼涸其泥。

万人尚流冗，举目唯蒿莱。

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昨天天齐调整，怪大嫂写周评，今天比亚迪下跌，传价投老巴跑了；这都是表。

里是比亚迪5月以来涨了60%，天齐更是涨了150%，高位什么故事都可以引起风吹草动，比如情感博主旗帜鲜明看多新能源；而低位（比如宁德一季报的那天）大家都觉得要向下20cm，结果就是见底了；那时候只有我在劝大家不要错杀。

现在市场在什么阶段，是今天主要讨论的问题。

还是这张图，第一个黄圈是4月底超跌反弹遇阻的位置，主板由于反弹幅度偏小调整也不大，创业板和科创板回踩20日线；第一次反弹我们看的是KDJ指标，之后转向看趋势性的MACD。

那一次的回踩后北上开始持续流入，市场由之前的超跌普遍反弹变成了赛道主导下的成长领涨，汽车、光伏加速就在那一次变轨后。

直到6.10社融数据公布，市场尝试了一次加速，那时候的主导是光大，之后全市场放量，打消了杠杆牛再现的想法；第一次有大票见顶（比亚迪）

之后没有放量的长安带着汽车再度加速，和指数基本同步见顶；再到上周的天齐晚于指数见顶，完成了赛道强于指数的全部演绎过程，而一些细分的比如一体化的广东鸿图、风电的大金、钒电池的攀钢钒钛，他们今天还能走出新高。

遵循的是大票抱团加速的路子（之前新冠药炒作也是这样的模式），但机构主导的板块核心估值锚逐步走弱已经出现。

后面指数就要反复震荡调整了，2个月的上涨震荡1个月到1个半月是很正常，而且目前宏观的数据改善也需要时间去观测；当时把上涨结束的时间定在6月社融公布也是这个考虑，强心针打过了，后面就要看效果如何。

指数乐观的看，能够围绕5、10周线震荡就是强势，指标上可以参照日线MACD的黄白线都在0轴上方，范围就是之前3月的平台。

对于赛道暂时是观望，什么时候可以再看会说，目前军工强度最佳，芯片未来弹性最佳，但现在不能重仓。

资源等待止跌，大逻辑短期没有改变，比如神华、长江电力、中海油这样的分红品种，难道没有农商行的理财好？如果老巴减持比王是真的，是不是再拥抱旧能源冷落新能源？

消费里的白酒、旅游、免税短期还有一些疫情的扰动，但他们困境反转的逻辑已经开始逐步形成。

必选消费则是类似分红的逻辑，如果你比较悲观的看st，就多考虑他们，业绩不会有恶化，未来市场定价会提升。

创新药我会本轮调整时候重点看，疫情的几年打破了他们的成长逻辑，医保谈判的影响也被市场逐步消化，全球医药长牛的属性并不会改变。

对于地产、基建为代表的拉动需求板块，我是看作题材。

题材方面

今天的数据我不太喜欢，虽然涨停家数减少，但连扳数据却是一个近期的热值，尤其是3板以上的连扳。

这是赣能关门后的一个惯性，大家都想做卡位，中通停牌后的第一天也是这样，第二天就是大面日。

而且连续两天有地天板，昨天的金智、今天的大连；而且高位和地天都是20e以上的品种还有40e的攀钢，明天不好接。

准备看一天，等抛压出来再决策。

指数到3250-60看反弹1-2天，是减仓的机会；情绪等跌停数量和高标释放后再看，主观先看财政发力的逻辑。

更多思路明天午盘见。