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今天市场继续反弹，但是分化比较明显，以新能源为代表的成长板块依然表现强势，消费和地产产业链以及金融板块整体表现低迷，主要还是jingji的恢复速度弱于市场预期。 在疫情反复的情况下，消费的表现一直比较疲软，地产行业的景气度也比较低，传统行业依然面临比较大的增长压力，相比较而言新能源板块一枝独秀，在市场整体不太景气的情况下保持了非常高的增速，显得非常难能可贵。 成长板块表现比较强势的主要还是新能源汽车，光伏，风电和汽车零部件。这几个方向基本都是小研前期反复梳理的方向。 光伏 光伏呈现一个普涨的态势，前期表现相对较差的阳光电源，天合光能，福斯特也都开始大幅反弹。这几个公司前期面临的主要问题就是上游硅料和EVA价格上涨，对这些公司业务开展和盈利产生了一定压力。 不过因为光伏行业整体景气度实在太好，市场情绪起来以后投资者对短期的盈利也就不太在意，会提前炒作困境反转的逻辑。这一点在风电行业表现得特别明显，风电公司中报业绩普遍不佳，但是大部分公司gu价表现都非常强劲。 逆变器依然是光伏行业逻辑最好的方向之一，这几个公司里面基本面最好的还是阳光电源，主要原因有两个： 1、逆变器更新时间比较短，像光伏组件的更新周期一般在20年左右，逆变器的更新周期一般在10年左右，更新周期短意味着更大的需求。 2、逆变器可以用在储能领域，储能需求未来还有很大增长空间，逆变器这个行业的增长的持续性要明显好于其他方向。 阳光电源拐点就是5月19日推出回购计划和股权激励计划，给出了2022-2025年的业绩指引，那个时候小研也在我的早盘号：星辰投研，持续说了阳光电源的机会，看到了的应该也吃了大肉。 下图为历史文章 风电 风电板块表现比较强势的依然是海缆这个方向，东方电缆继续创出新高。东方电缆的新逻辑应该是出海，东方电缆今天公布拿下荷兰国家电网的海上风电项目，中标金额达到5.3亿，该项目中标意味着东方电缆正式跻身欧洲海缆主流市场。 相比光伏行业，风电板块整体出海难度比较大，主要原因是大部分风电产品重量都比较大，运输成本比较高，海缆属于少数重量比较轻，运输成本比较低，出海难度比较小的方向。东方电缆成功中标荷兰海上风电项目，也意味着公司在出海领域迈出重要一步，未来成长空间进一步打开。 汽车零部件 汽车零部件板块今天整体也都表现不错，拓普集团，德赛西威，华阳集团，伯特利，瑞可达，文灿股份，法拉电子，三花智控，宏发股份这几个龙头公司都比较强势，只有旭升股份因为股东大比例减持的原因直接跌停，在整个板块大幅上涨的背景下显得比较尴尬。 这种黑天鹅事件也不太好避免，只能通过分散持仓的方式来控制一下风险。 地产产业链 今天表现比较差的主要是地产产业链，整体还是受地产行业景气度的影响，小研个人感觉建材和家居的公司的长期逻辑还是没有太大问题的，短期可能就是面临增速放缓的压力，长期依然能够通过集中度提升实现业绩增长（适合有耐心的）建材板块关注北新建材，东方雨虹，坚朗五金和三棵树，家居关注欧派家居和顾家家居。 总结：成长板块业绩增速一枝独秀，整体表现依然强势。地产产业链受地产行业景气度影响，调整幅度相对较大，可以逢低布局 小研非常喜欢酸奶桶，冰镇后口感像冰淇淋，太好吃了！产地新疆，是本地非常受欢迎的牌子，用的是纯种荷斯坦奶牛的产奶，作为酸奶，蛋白质含量依然能高达3.3g/100g！吃到嘴里奶味很正、很足！强烈推荐尝尝，尤其搭配坚果非常好吃。 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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