情绪突破，中神通无敌

原创：佚名   金开作手   2022-07-18 - 小 + 大

一、连板接力复盘 （1）盘面概述 今日银行、证券、地产等权重企稳，指数和情绪共振向上。连板股成交量偏小，中位股晋级率较高，情绪从高位震荡转向突破。储能和一体化压铸方向今日最强。一体化压铸概念板块大涨6.2%。板块内春兴精工4天3板、祥鑫科技3连板，上海沿浦2连板。恒大高新作为空间板，今天强势一字，带动了整个环保方向。抱团高标方面，传艺科技、金智科技缩量秒板，日内龙头；然后大连重工、浙江世宝助攻，尾盘巨轮智能、宝馨科技纷纷上板。除了中通和山西路桥，抱团高标全部涨停，盘面有高潮迹象。 （2）市场核心 中通客车继续极致控盘，明天是二次复牌后的第十天。如果深圳A指上涨0.55%以上，中通涨停不会触发异动，否则三进宫。中通预计尾盘抢筹比今天还有凶，不一定能压住。明天中通不停牌，高标抱团应该能持续到周四。 金智科技，今日金开大道锁仓，弱转强缩量板。明天不用担心停牌的问题，安全买点只有尾盘的换手回封。 赣能股份明天复牌，预期是大高开，有杀跌到均线附近可以考虑。 宝馨科技比较可惜，今日触发第三次异动，明天断板预期，兑现为主。 恒大高新，空间板。目前只触发了两次异动。由于抱团高标抽走了市场很大一部分活跃资金。连板方向只考虑恒大高新的分歧低吸。 二、待上市新股 （1）.基本情况 国博电子是一家军民融合企业，由国资委控股，主营产品为有源相控阵T/R组件和砷化镓射频芯片。T/R组件占据了有源相控阵雷达成本的大部分，可用于机载、舰载、弹载等领域。 （2）.发行情况 计划募资12亿，实际募资28.36亿，超募比例136%。最终战略配售数量约为792万股，占本次发行总量的19.8%。其中保荐机构相关子公司获配120万股，占比为3%。潜在可融券数量并不多。 （3）.行业地位与可比公司 目前存在有源相控阵雷达逐步替换传统机械雷达和无源相控阵雷达的趋势，未来在卫星通讯领域或许也有一定的应用。T/R组件产品具有一定的技术壁垒，加之军用领域需要一定的资质认证，目前国内竞争对手较少，竞争格局较为友好。除了部分雷达整机厂自己配套T/R组件外，公司是国内面向各军工集团销量最大的有源相控阵T/R组件生产商，具有一定的龙头地位。 国博电子收入主要来自于T/R组件和射频模块、射频芯片。在T/R 组件和射频模块领域，可比公司要为雷电微力、天箭科技。公司和雷电微力的区别在于，雷电微力产品中的芯片以自研为主，同时，雷电微力的产品集成了软件，因此整体毛利率高于公司。在射频芯片领域可比公司主要为卓胜微、唯捷创芯、思瑞浦。公司射频芯片中的原材料晶圆主要通过代理的模式进行采购，而卓胜微、思瑞浦采取直接向晶圆代工厂进行采购的模式。因此国博电子毛利率低于卓胜微、思瑞浦。参考可比公司和网下机构报价情况，合理价格为80元。 （4）.概念属性市场表现 军工属性：最近2个月上市的军工次新股：铖昌科技、华如科技、中无人机、超卓航修，赚钱效应良好。其中铖昌科技是国内少数能够提供相控阵T/R芯片的完整解决方案的公司，与国博电子属于大同行。每年八一前后都有炒作军工的传统。近期机构大幅度建仓铖昌科技、华如科技、中无人机，预示着今年的军工行情炒作序幕已经拉开。 科创新股属性：思科瑞、中科蓝讯上市即破发，表明科创新股情绪再次低迷。国博电子毛利率明显低于可比公司，且发行估值较高，首日除非贴近发行价开盘，否则博弈空间不大，可以后期关注。

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