|
欢迎各位研粉来到「社长说」栏目，今天咱们聊聊两个话题：全国统一电力市场、大飞机。
7月23日（周六），南方区域电力市场试运行启动会举办，标志着全国统一电力市场体系率先在包括海南在内的南方区域落地，全国统一电力市场体系建设提速。当天，云南、贵州、广东合计超过157家电厂和用户通过南方区域电力市场交易平台，达成南方区域首次跨省现货交易，全天市场化电量合计达27亿千瓦时。我国正在加快全国统一电力市场体系，当前的规划主要是分为南方区域电力市场体系和北方电力市场体系，南方的规划进度要整体快于北方。预计2022年全年，南方区域电力市场累计市场化交易电量将达到1.11万亿千瓦时，接近广东、云南、贵州三省2021年全社会用电量总和。到2023年底，市场化交易电量占比将达到80%左右，参与交易的市场主体数量将增加到800多万户，是之前的80倍。电力市场体系的建立，本质是要解决电力资源地区调配问题。通过电力现货市场，可以根据市场实时供求情况，发现电力在不同时间、不同空间的价格，推动整个社会高效用能。构建统一的电力市场体系，对电力辅助服务市场是直接利好，比如储能、虚拟电厂以及输送端的特高压等，长远来看，能进一步促进可再生能源的消纳，利好光伏风电等新能源。（这次事件对南方相关企业利好更大）周末，中国商飞公司官方发布消息称：C919六架试飞机完成全部试飞任务，标志着C919取证工作正式进入收官阶段，开始全力向取证冲锋。
在我国，新研制的飞机型号一般需要经过型号审定阶段、适航审定阶段和生产审定阶段，在试飞取证阶段要先后经历首飞、获得TIA证书、获得型号合格证（TC）、获得标准适航证（AC）、首架交付、获得生产许可证（PC），才能够最终实现飞机的批量生产。
C919在2020年11月获得的TIA，后面做的都是局方审定试飞阶段，这次最新事件表明试飞任务完成了，后面就是申请取证，预计年内完成，一旦获得PC等许可证，那就意味着C919将将进入规模化量产阶段。
目前C919国产大飞机已取得815架意向订单，主要来自于国内，来自于海外的意向订单目前有34架。未来20年国产客机交付量约为3000架（包括C919、C929、ARJ21等），国产客机市场总价值约2.3万亿人民币，市场规模复合增速超20%。从产业链来看，大飞机成本构成主要由机体、发动机、机电系统、航电系统和零部件加工等部分构成，各部分价值占比约为 36%、22%、13%、17%和 12%。【机体（价值占比36%）】在C919的几个组成部分中，机体结构是国产化率最高的，目前C919机身都是由国内企业完成，主要承担者是各大主机厂，其中中航西飞的比例最高。【发动机（价值占比22%）】目前，C919使用的是CFM公司的LEAP-1C发动机。中国商发正在为C919研制国产CJ-1000发动机，中国航发集团持有中国商发40%股权，航发动力大概率会参与配套工作。【机载系统（价值占比30%）】目前为C919供货的主要厂商多数是中航工业下属公司与国外企业合资成立，短期内上市公司业绩将部分受益于C919客机量产，A股上市公司中航电子、江航装备、博云新材等大概率会参与。【零部件加工（价值占比12%）】这一环节主要包括一系列锻造，机加工以及特种加工企业，该环节受益于军机的量产以及民机的制造业务，A股上市公司中航重机、爱乐达、中航光电等可能会有涉及。
注意：再好的逻辑，也得结合大盘涨跌趋势来选择介入跟退出的时机。以上内容仅是基于行业以及公司基本面的静态分析，非动态买卖指导。股市有风险，入市需谨慎，操作请风险自担。
|
