新老交替的日子

商量秋思是寒螿，将息荷花得早凉。

五岭从来说炎热，朝来已怯葛衣裳。

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今天市场波动极小，振幅都没有超过1%，在两个会议事件的不确定预期下，有人选择离场观望，有人想搏一搏靴子落地。

但双方都没有考虑放大仓位，于是市场的量继续维持在8000-9000e以内，无趋势无波动是目前的处境；日线MACD在这样的情形下钝化，也难以金叉。

我主观的看法是，有一个下蹲的动作，才能留出向上的空间，就看谁先沉不住气了。

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板块方面

市场经历了4月以来的反弹，估值整体回到高位，大家抱团最紧密的新能源，在7月第一周后也被大嫂击落；天齐应该是最后一个百亿阴线见顶的大票。

市场一直希望找到一个新逻辑去和新能源形成双轮驱动，不然新能源的故事今年也说到尽头了。

但是低位板块无论是消费、白酒、还是医药、医美中报业绩都相对平淡；军工、芯片要等着大洋彼岸的驱动；金融地产则是除了传闻还是传闻，实质性的利好一个也没看到。

只有资源在真正赚钱，但是对于30%年度涨幅，45%的年度超额收益，除去年初配置的机构，别的机构也不愿意来抬轿，因为资源大家看的不是周期而是分红。

于是目前市场就看上去静止了，大嫂点评的那周我和大家分享了下半周反抽卖点的思路，在周末复盘里提示了题材才是7月的主题。

板块短期没有策略的变化，持有未来希望的底仓，观察等待市场重新走好的契机。

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题材方面

从第二周开始是本月收益的主要来源，在中通的巨大赚钱效应带动下，市场活跃资金也是把细分龙头炒到透支再透支，你用估值去看就输了。

一体化的文灿、鸿图；HJT的宝馨、京山；风电的大连；机器人的绿地谐波；电池的攀钢、传艺；如果大家在我分享的时候认可博弈，真是想亏都难。

到了今天，高位的流动性龙头抱团，我认为是告一段落了。

中通反抽过了，7月10日那批的高位品种都陆续新高放量，今天京山也高位放量了，市场对于他们已经审美疲劳，同时市场捉襟见肘的流动性也不支持他们继续向上。

ST板块已经强势几天了，这说明市场已经找不到新故事说了，而上述方向里也没有更多的资金能推动30-40e的成交打高度。

板块内的高低切，品种容量上的大小切换从今天开始；缩量加速的襄阳、佛然明天肯定不好接，而今天放量的通润明天能否走强，对于明天的情绪有指引作用。

还有一个就是尾盘抢上板的春兴精工，下午0821走弱他走强，代表大二波的概率降低，他和恒大高新想成为活口再活跃几天。

7月初和大家分享社融拐点带来赛道转折的观点，马上8月就要公布7月的数据，那时候我们也许可以看到之前冲量政策的调整，这个信号就是题材抱团的拐点。

现在的缩容缩量，我的观点是题材抱团的鱼尾，之后可能又是老师们在转债里砍杀里。

更多思路明天午盘见。