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今天市场整体强势反弹，成长板块表现依然比较强，前期有所调整的新能源汽车材料和整车板块大幅反弹，之前相对比较低迷的可选消费和消费电子板块也大幅反弹。 新能源 新能源汽车板块前期有所调整，主要原因是7月前两周新能源汽车销量不是特别理想，市场担心下半年新能源汽车销售可能会走弱。 目前从最新跟踪的数据来看，7月新能源汽车整体销量在60万辆左右，跟6月新能源汽车销量基本持平，去年7月新能源汽车销量大约是27万辆，今年7月相比去年还有122%左右的增长，整体景气度还是比较高的。 新能源汽车板块后面的主要问题就是渗透率水平比较高，今年新能源汽车渗透率应该能够达到30%以上，在高渗透率的背景下，后面新能源汽车行业继续保持高增长的难度明显增加，市场会持续担忧明年行业的增速是否会低于预期。 因此7月以来，新能源汽车板块整体表现明显落后于汽车零部件，特别是智能化和轻量化这些方向，主要原因就是智能化和轻量化方向的渗透率更低，未来还有很大增长空间，像智能化领域的线控制动，激光雷达和轻量化领域的一体化压铸，目前这几个行业都处于刚起步的阶段，未来还有数十倍的增长空间。 新能源材料方向重点还是重点电池和隔膜两个方向，电池板块的逻辑更好一些，主要原因是电池当前处于盈利低点，即使明年新能源汽车销量不及预期，上游碳酸锂价格对下游需求的变动会更加敏感，上游碳酸锂价格会给电池龙头提供比较强的盈利改善弹性。 消费 消费板块，今天出现比较明显的修复行情，前期消费表现低迷，主要还是疫情时有反复，对消费行业景气度的产生一定的冲击。 不过昨天公布中报的两家消费品公司涪陵榨菜和古井贡酒，业绩表现都非常强劲，这种长期逻辑比较好，之前市场预期的比较低的公司，一旦出现业绩改善，gu价表现一般都是非常强劲的。 下图为历史文章 消费板块业绩压力最大的阶段就是二季度，下半年疫情基本得到控制，对消费的冲击大幅减弱，从中报基金持仓来看，大部分头部基金经理都是比较看好下半年消费板块的投资机会，头部基金经理对消费板块呈现坚定加仓的态势。 小研个人觉得可以重点关注白酒，啤酒，免税，酒店，医美化妆品，医疗服务这几个领域的投资机会。 消费电子 消费电子板块之前也说过，主要就是立讯，歌尔，韦尔包括昨天讲的东山精密这几个龙头，这些公司的核心主业都是手机，耳机，手表这些品类，立讯，歌尔和东山精密主要为苹果提供服务，韦尔的客户主要是安卓用户。 这些公司今年上半年整体表现不佳，主要还是受消费电子业务拖累。不过今年上半年，消费电子行业基本见底，后面继续下滑的可能性不大，特别是苹果的业务表现更强势一些。 市场目前关注的焦点也逐步消费电子业务不及预期转移到这些公司的第二成长曲线，像立讯，韦尔和东山的第二成长曲线都在汽车业务。 总结：新能源汽车板块后市重点看好电池方向，可选消费二季度基本见底，可以积极布局。 还有几天就七夕节了！送生巧！小研新发现一款超级好吃的生巧，价格是日本北海道的ROY*E的1/3，但配料都是基本一样的，黑巧克力用的还是巧克力界的爱马仕法芙娜，只是少了稀奶油，不含食用香精，也不是代可可脂，用料实实在，名气很大，很多知名奢侈品牌、明星婚礼都找它家做巧克力礼盒，电影《甜心巧克力》邀请这个牌子担任巧克力制作指导。关键是味道超级好吃！我特别喜欢吃草莓味的！ 风险提示:本文仅为个人观点不构指导,投资需谨慎 著作权为公众号:调研心得,未经授权禁止转载 调研心得 金融人士的投资秘圈 扫描右方二维码关注我 赚钱不易、星标置顶、点击 “在看” 鼓励继续创作就是支持您自己 |
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